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海通证券:苏州高新“地产、旅游、投资”三轮并举

2012-09-13 11:12:01 来源: 中国证券网
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  投资建议:

  我们的观点:1)借助苏高新集团资源和苏州乐园品牌优势,公司以旅游业捆绑开发模式(即“住宅+商业+旅游”)向外扩张;2)秉承与华侨城相似的发展模式和旅游品牌,公司在集团支持下开始转变思路走向外拓展道路。目前公司接待游客量仅为华侨城1/10,旅游收入仅为1/27。如果转变顺利,公司未来的发展存在想象空间;3)去年公司实现苏州乐园“五大世界”的拓展,徐州彭城项目取得良好开局,实现了低成本异地获取土地;4)公司投资的金埔园林、江苏银行、中新苏州工业园存在上市预期,而苏高新区有望入选“新三板”第二批扩容试点。

  公司聚焦苏州高新600736)区房地产开发业务,同时涉足基础设施经营、旅游服务和股权投资业务。我们预计,公司2012、2013年EPS分别是0.28和0.34元,对应RNAV是6.8元。截至9月11日,公司收盘于4.83元,对应2012、2013年PE分别为17.25倍和14.21倍。我们以公司RNAV的7.5折5.27元作为公司未来6个月的目标价,维持“增持”评级。

  风险提示:公司所处的房地产行业与国家政策紧密相关,一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响公司未来发展。(海通证券600837)研究所)

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小牛诊股 诊断日期:2018-02-14

综合评分 5.4

近期的平均成本为5.78元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。该股最近有重大利好消息,但资金方面呈流出状态,形式尚不明朗。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

  • 短期趋势:
    弱势下跌过程中,可逢高卖出,暂不考虑买进。
  • 中期趋势:
    下跌有所减缓,仍应保持谨慎。
  • 长期趋势:
    迄今为止,共9家主力机构,持仓量总计5.92亿股,占流通A股51.96%

重要指标

2017-09-30 2016-09-30
总股本/亿 11.94 11.94
流通股本/亿 11.39 11.39
总营收/亿 23.75 49.29
净利润/亿 3.12 2.92
净利润增长率% 6.89 336.40
每股收益/元 0.26 0.24
每股净资产/元 3.67 4.35
截止时间:2017-09-30
机构/基金名称 持股数量(万股) 占流通股比例% 增减情况
苏州高新区经济发展集团总公司 42913.50 37.68 不变
上海保港股权投资基金有限公司 4070.81 3.57 ↓ 37
华宝信托有限责任公司 2524.49 2.22 不变
中央汇金资产管理有限责任公司 2303.20 2.02 不变
苏州新区创新科技投资管理有限公司 1971.78 1.73 不变
威高集团有限公司 1599.79 1.40 ↑39.10
香港中央结算有限公司 1488.09 1.31 ↓ 48.25
百年人寿保险股份有限公司-自有资金 1364.11 1.20 不变
黄阳旭 1144.44 1.00 ↑50.00
上海保港张家港保税区股权投资基金有限公司 942.80 0.83 ↓ 792.66
机构/基金名称 持股数量(万股) 占流通股比例% 增减情况
苏州高新区经济发展集团总公司 48447.71 40.57 不变
上海保港股权投资基金有限公司 4070.81 3.41 ↓ 37
华宝信托有限责任公司 2524.49 2.11 不变
中央汇金资产管理有限责任公司 2303.20 1.93 不变
苏州新区创新科技投资管理有限公司 1971.78 1.65 不变
威高集团有限公司 1599.79 1.34 ↑39.10
香港中央结算有限公司 1488.09 1.25 ↓ 48.25
百年人寿保险股份有限公司-自有资金 1364.11 1.14 不变
黄阳旭 1144.44 0.96 ↑50.00
上海保港张家港保税区股权投资基金有限公司 942.80 0.79 ↓ 792.66
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