深港通来了!你想知道的都在这里(最全!)

2016-12-06 06:01:36 来源: 同花顺综合
导语: 深港通昨日正式“通车”,南下港股通417只股票以及北上深股通881只股票参与交易。很多投资者对深港通的特点、作用、开通后带来的投资机会并不是很清楚,对深港通和沪港通的异同也是一头雾水,本文将为大家详细讲解。

  同花顺300033)财经讯 深港通昨日正式“通车”,南下港股通417只股票以及北上深股通881只股票参与交易。12月5日9时30分,深圳证券交易所和香港交易所同时敲响开市钟和开市锣,宣告深港通正式开启,内地与香港股票市场直投通路全部打开,沪深港“共同市场”正式形成。这不仅有助于内地与香港深化合作、互利共赢,也可配合内地资本市场有序开放,为香港金融业升级转型注入新动能。

  证监会主席刘士余表示,在国际金融处于不确定不稳定的状态中,今日开通的深港通必将为国际国内金融市场注入正能量,注入信心、注入信任。刘士余说,沪港通、深港通好比两条川流不息的河流,汇集内地,香港和全球市场的资本、技术、信息、智慧、文化,从而惠及内地、香港全球金融发展。两地金融监管机关将进一步密切协作,加强两地市场监管,加大扩大市场执法协作力度,严厉打击跨境市场操纵等各类违法违规行为,切实保护两地和全球投资者的合法权益。

  与此同时,很多投资者对深港通的特点、作用、开通后带来的投资机会并不是很清楚,对深港通和沪港通的异同也是一头雾水,本文将为大家详细讲解。

  一分钟快速了解深港通

  何为深港通?  

  深港通开通后,内地的股民就可以坐在家里可以买港股了,香港的也可以买深市股票了。

  深港通,是深港股票市场交易互联互通机制的简称,指深证证券交易所和香港特区联合交易有限公司建立技术连接,使内地和香港的投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

  深港通可以交易哪些证券产品?  

  深股通:深成指、深证中小指成分股,且6个月内日均市值超60亿元。

  港股通:恒指成份股且12月内市值不低于50亿港币,及港股上市的A+H股票。

  深港通额度  

  深港通没有总额度限制。每日额度中,北向深股通每日额度为130亿元人民币,南向港股通每日额度为105亿元人民币(每日额度余额=每日额度-买盘订单+卖盘成交金额+微调),对于未使用的每日额度余额将不会转至下一日。

  深港通开户审核步骤  

  个人投资者的参与必须的具备市值加账户资金达到50万(不含融资融券账户)。达到开户条件后,开户大致分为五步:客户申请—知识测评—风险揭示—协议签署—开通。

  深港通开通审核步骤

  对于大陆与香港的二级股票市场,两年前沪港通的推出标志着两地互联互通战略迈出第一步,而如今即将开通的深港通则被视作沪港通的升级版。

  一图看清深港通VS沪港通

  两者的核心都在于交易过境、清算不过境这种独特的交易模式。这种交易模式将有效扩充内地投资者投资境外的渠道,同时也吸引境外投资者更方便地投资内地市场。

  而两者的最大的区别在于深市有中小板和创业板,深市的成长股,中小盘股是沪港通和港股市场的补充。与沪港通类比,深港通的标的不局限于A/H股同时上市,而将包含深市成份股,这将丰富香港投资者的投资范围,但对香港投资者而言,中国的高估值成长股是否符合其投资操作风格依然有较多不确定因素。

  五大投资机会

  深港通开通后,为外资投资中国市场打开又一个通道,A股有更多股票可以投资,资金净流入水平可能会提高。增大A股纳入 MSCI指数的概率,从而带来长期的增量资金。同时深港通的开通也有利于巩固和提升香港作为国际金融中心的地位,推动人民币国际化。那么对于投资者来说,会有哪些投资机会呢?

  1、A股蓝筹股的估值有望提升

  A 股市场里,蓝筹股的估值长期处于低位,小盘股的估值反而高。在港股市场里的情况正好相反,市场里的蓝筹股具有比较高的溢价,而小盘股存在比较大的折价。深港通一旦开通,与此前已经开通的沪港通一起,将使A股实现全面的互通互投。而深圳市场中质量较好、估值合理的A股标的将被境外投资者更多关注看好。

  2、为券商股带来投资机会

  在经历了评级下调、并购重组业务从严监管、资管“通道”业务限制、股权质押业务规范等严格监管后,证券行业的各条业务线均平稳健康发展。未来政策面继续收紧的空间不大,针对证券行业的政策面利好值得期待。

  从数据来看,上市券商第三季度实现营业收入643.92亿元,与第二季度相比,增长7.83%,实现归属于母公司股东的净利润240.05亿元,与第二季度相比增长1.66%。虽然前三季度上市券商业绩同比仍大幅下滑,但上市券商的单季度业绩环比持续改善,在市场没有大幅波动的前提下,未来券商业绩有望进一步回升。市场信心的重建通过成交量放大、融资融券规模回升和指数稳步上行体现在券商季度经营数据上,上市券商单季度净利润今年首次出现同比上升,说明券商业绩最差的时候可能已经过去,边际改善趋势渐明朗。故而深港通的推出,将对券商股价的提升有积极的影响。

  以沪港通为例,据统计,2015年港股通总成交金额7777.1亿港币(折合6203.76亿人民币),若按照万分之五的佣金率计算,内地券商在项业务上获得3.10亿人民币的营收。根据中国证券业协会数据,国内125家证券公司2015年总营收为5751.55亿人民币。据此上述两方面数据测算,港股通对内地券商营收增加作出一定贡献,但贡献比例不足1%。

  不过市场往往会将预期放大。如沪港通在2014年11月开通以后,券商板块在此后一个多月的时间里连续大涨,股价翻倍,并由此带动新一轮牛市行情。以此来看,深港通开通后,券商在业绩上能直接受益,有望再次获得资金追捧。

  3、为A股市场稀缺标的带来机会

  外资对白酒、医药等稀缺标的兴趣浓厚,海外机构投资者投资风格稳健,偏好估值偏低而市值较大的股票。两地行业上的“互补性”造就了稀缺标的的火热,如白酒、医药行业。从稀缺角度来看,白酒行业作为A股独有的稀有品种,沪港通时代就受到海外资金的明显关注。近两年白酒行业经历了深度调整改革后逐步维稳回升,可预期的是,更多白酒相关上市公司进入扩张期会推动营收较快增长。此外,受益于中国老龄人口占比不断提升,医药行业在十三五期间有望维持10%以上的稳定增长,A股医药板块也会受益。故而深港通的推出,将对A股中港股市场稀缺标的相关个股的提升有积极的影响。

  从深市情况看,深市的中药、白酒、公共消费、军工等板块相较于港股而言,具有一定稀缺性,或成为外资配置的重要目标。

  3、深市高分红标的和低估值、高成长标的

  通过对近些年来观察,以QFII为代表的外资比较看重A股上市公司的分红,特别是现金分红情况。目前A股高分红股票集中在银行、家电和公用事业等行业。深港通推出后,外资或加大对相关行业的配置,深市相关标的因此有望受益。

  另一方面,海外投资者崇尚价值投资,投资既注重标的成长性,又注重标的估值,深港通开通后,由于外资配置需求,深股通标的中,低估值、高成长的板块和个股可能更加会受到青睐。

  4、港股估值偏低,深港通驱动港股股价回归正常水平

  根据数据显示,截止2016年11月25号,恒生AH股溢价指数(恒生AH股溢价指数可反应出A股相对H股的加权平均溢价,指数越高,代表A股相对H股越贵)为123左右,处于相对高位。虽然沪港通开通之后,似乎对于拉高港股市价并没有起到明显效果,但多数源于沪港通设有每日额度及总额度限制。但取消总额度限制的深港通开通后,H 股将面临更好的投资契机,深港通的开通将利于资金南下助推H股估值修复,恒小成分股估值偏低的状况有望改善。

  三大隐含风险需要注意

  首先,投资者需关注南北标的中,中小市值股票普遍具有规模小、业绩不稳定、价格波动幅度较大等特点。特别注意部分港股通上市公司基本面变化大、股票价格低,可能存在大比例折价供股或配股、频繁分拆合并股份的行为,投资者持有的股份数量、股票面值可能发生大幅变化,导致投资者权益可能受损。

  其次,投资者需密切关注股价波动风险,目前香港市场港股实行T+0回转交易制度,对股票交易价格仍不设置涨跌幅限制。同时香港市场做空机制较为灵活,因此,中小市值股票的个股股价容易受到意外事件驱动的影响,股价波动比较剧烈。

  最后,在停复牌、公司行为和退市制度等方面,香港与内地市场均存在一定差异。港股通股票可能出现长时间停牌现象而没有退市风险警示和退市整理安排,相关股票可能存在直接退市的风险。

  机会图解>>>

  掘金:从沪港通看深港通的投资机会!(组图)

  那么问题来了,如何掘金深港通?深港通的投资机会在哪里?我们或许能从沪港通的这些数据中找到答案。

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  深港通信号:中国资本市场持续开放

  业内人士认为,深港通的启动,标志着沪深港“共同市场”的形成,也是中国资本市场国际化迈出的具有里程碑意义的一步。开放是姿态,开放是行动。起步较晚的中国资本市场建设不可能一蹴而就,以开放的姿态学习和借鉴国外先进经验,有步骤地参与全球市场竞争是中国资本市场不断开放的题中之义。

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  56只港股基金PK:谁才是真正的 “深港通”基金

  截至目前,面向内地投资者的港股基金共有56只,包括沪港深基金、港股ETF、港股LOF、港股分级基金等等。港股基金“突破”了深港通股票50万元的准入限制,投资门槛普遍不高于1000元。

  港股市场继续缩量调整 后市仍聚焦中小盘股

  在深港通正式开通的首日,港股市场反应相对平淡,在大市成交量未有显著增加、深港通额度并未用满的情况下,市场短线获利回吐盘涌现。有港股分析师认为,深港通的焦点在于小盘股,这并不能对大盘股形成即时的提振效果,但是深港通开通的消息总归是正面利好,估计市场在短线回调过后,出现进一步抛售的可能性不大。

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  深港通首日293只标的股逆市上涨 三角度解密北上资金动向

  昨日,深港通正式启动,深股通方面,买入26.69亿元,使用额度27.11亿元,当日剩余额度102.89亿元,标的股票中有464只发生交易。尽管深证成指表现疲弱,但A股中仍有293只深股通标的股实现逆市上涨,大单资金净流入标的股达到210只,显示出相关个股的活跃度较高。

  深股通首日净买入逾27亿元

  周一是深港通开闸首日,资金响应较积极,当日深股通净流入了27.11亿元,已用额度占比达20.85%。

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责任编辑:wzy

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