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机构论市:A股为何跳水? 警惕“交割周魔咒”

2017-02-17 12:09:49 来源: 同花顺综合
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  今日是股指期货松绑后的首个交易日,沪指表现差强人意,早盘小幅冲高后即震荡回落,最终小幅收跌近1%结束一天交易,险守3200点整数关口。两市合计成交超过4900亿元,行业板块普跌。

  消息面上,中金所昨日晚间公告,调整有关交易安排:一是自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限;二是自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);三是自2017年2月17日起,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

  投资建议:

  此次股指期货逐步松绑,对于日内开仓交易量和保证金方面并没有显著改善,为市场带来的增量资金或许非常有限。在这种渐进调整下,平仓手续费仍是此前的6倍多,单日开仓交易量为此前600分之一,股指期货为股票市场带来的流动性不会太多,股指期货成交量或小幅提升,难以出现大幅增加的状况。

  指数目前处于强阻力区域,且近几个交易日上攻乏力,证券板块,银行板块发力拉升,但未能带领指数继续向上突破,而是维持震荡下行走势,今日尾盘再度下跌,沪指短线有进一步调整的趋向,但目前来看跌幅不会过大。盘面情绪相对较为悲观,赚钱效应低迷,前期大涨的高位股见顶回落,位于跌幅榜前列。目前两市强势股分化较为严重,建议以控制风险为主,激进的投资者可留意周期品提价、超跌的优质次新股等板块的个股机会。

  机构论市:

  广州万隆:跳水暴露主力阴谋 四类股需紧急出局

  昨晚消息面上地方养老金加紧入市和股指期货松绑等重大利好消息接连传出,估计让不少过于乐观的投资者亢奋难眠。但周五大盘在短暂冲高后跳水回落的走势不仅给市场泼了一盆冷水,也让主力精心策划的一场阴谋得以曝光。

  回过头来看,上述两大利好才是本轮春季行情最大的逻辑支撑。因为不论是养老金入市还是股指期货松绑中长期来说都势必会给A股带来足够规模的增量资金,对行情的发展有巨大的推动作用。所以"先知先觉"的部分机构主力提前布局,自节后开始便有恃无恐的发动震荡市里罕见的续逼空行情。而一旦利好消息落地,主力则借机派发获利筹码,导演了一场提前布局再借利好出货的阴谋。

  随着主力资金加速流出,近期持续累积的获利盘汹涌出逃,两市普跌一片,杀跌股数量更是迅速飙升,两市超过30只个股跌幅超5%.而其中以下四类股首当其冲,遭到主力资金凶狠砸盘,杀跌风险巨大:

  首先,短期连续涨幅过大股,主力资金获利了结意愿强烈,如前期持续逼涨停的和胜股份002824),一旦市场风向转变便遭到主力跌停出货;其次,存在退市风险的业绩地雷股,在年报窗口期遭到投资者用脚投票,如业绩巨亏的三泰控股002312),持续单边下挫,区间跌幅已超40%;再次,频频爆出黑天鹅的大股东减持股,如业绩"变脸"配合大股东减持的山东墨龙002490),趋势严重走坏,股价持续下挫不止;最后,超跌后出现逼空式反弹的次新股,一旦下周新股上市节奏恢复至节前,绝大多数近期遭到资金爆炒的次新股势必会再度打回原形。由此可见,随着主力借利好出货,两市获利盘加速流出,市场局部杀跌风险迅速扩散。在如此千钧一发的时刻,投资者千万不可麻木大意或心存侥幸,对于上文提到的这四类股则需果断逢高出局,避免前期所取得的反弹果实付之一炬。

  没有只涨不跌的市场。虽然市场预期中的调整姗姗来迟,但并未缺席。更有甚者,前期持续上涨所累积的风险一旦集中释放,势必造成更大的破坏力。空头极有可能更强的砸盘动作,投资者要做好充分准备,尽可能控制仓位以减小短线调整所带来的损失。

  巨丰投顾:股指期货松绑利空中小创 交割周魔咒须警惕

  今天股市和期指表现出了比较强的联动性,对以大盘蓝筹股为主的沪市而言,今天的下跌应该是一个暂时的过程,因为大盘的震荡上行趋势目前还是具有较高确定性的,现在不管是大盘还是期指,做空的空间都有限,且风险小。但是对深市特别是创业板而言,期指松绑将会造成的影响到底有多深远,还需要进一步观察(相信管理层松绑期指后也会密切关注其对股市造成的影响)。

  所以现在为规避风险,建议暂时不宜持有中小创的股票,对蓝筹股,目前持有的风险不大,但是在下个月交割之前,需要根据当时所处的位置认真分析。回看2015年6月和12月市场的两次急跌,都是在季月合约交割周出现的(下一个交割周也是季月合约的交割周),如果届时指数也处于相对高位的话,市场心理层面的"交割周魔咒"和客观方面的高位运行形成共振,很可能带来一波较大的杀跌,对此应有充分的心理准备。

  源达投顾:市场资金已经处于恐慌状态 沪指盘中跳水释放重磅信号

  受股指期货松绑消息的影响,券商板块开盘后强势上涨,带领指数向上运行,无奈市场资金已经处于恐慌状态,面对已处于高位的指数,做多动能明显不足,盘中出现跳水,正如我们前文所述,今日是变盘的窗口期,加之创业板的重心明显下移,盘中各个板块轮换速度加快,没有持续的热点,后期调整将继续进行。操作上,今日盘中跳水已经表明了资金的态度,虽有权重护盘,但是操作难度再次加大,不建议此时进入。

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股票名称 股价 涨跌幅 净额(亿)
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雅百特 21.56 -9.98% 6.97
东方航空 7.39 5.87% 4.92
中兵红箭 17.37 6.50% 3.12
南方航空 7.92 3.53% 2.96
顺丰控股 55.21 10.00% 2.92
海南航空 3.49 2.35% 2.91
漫步者 13.59 2.33% 2.69
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