价值因素锁定A股下跌空间 产业资本携33亿元资金净增持157只个股

2018-02-08 05:27:18 来源: 证券日报

  ■本报记者 赵子强 任小雨

  编者按:1月29日以来,大盘开启一轮调整行情,并在近两个交易日呈现加速下跌的态势,截至昨日沪指已连续回调整理8个交易日,累计下跌248.87点,累计跌幅为6.99%,面对市场的快速下跌,分析人士表示,目前大盘的快速回落既有受到美股暴跌的影响,也有前期获利盘的离场效应,但整体来看,A股市场的长期投资价值并未发生改变,这从产业资本增持、公司业绩增长情况和A股市场估值水平就可以得出明确判断,恐慌性抛售并非最理智选择。

  产业资本净增持157家公司股票

  1月29日以来,大盘开启一轮调整行情,并在近两个交易日呈现加速下跌的态势。自本轮行情调整以来截至昨日,近800只个股累计跌幅超20%。在市场普遍预期本轮调整接近尾声的背景下,上市公司高管、实际控制人等产业资本近2日积极进场低吸自家股票,对个股股价形成了重要支撑,同时也为整个A股市场止跌企稳带来重要力量。

  近两日,金鸿控股000669)、巨星科技002444)、东旭蓝天000040)、风神股份600469)、东旭光电000413)、双良节能600481)、浙富控股002266)、宁波富邦600768)和平潭发展000592)等多家公司实际控制人发布公告称,近期增持了自家股票。其中,金鸿控股2月6日增持金额就达到6366.44万元,增持金额居前。

  值得注意的是,在1月29日本轮行情调整之前,由于A股呈现出的“一九行情”特征,部分个股已早于大盘出现持续下跌,因此在1月29日以来本轮行情持续回落中,产业资本也是频频低吸上市公司股票。

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺300033)数据统计发现,1月29日以来截至昨日,产业资本共计买卖190家公司股票,其中,产业资本净增持157家公司股票,合计净增持金额达到33亿元。进一步看,隆基股份601012)(3.42亿元)、新南洋600661)(2.04亿元)、宝光股份600379)(1.45亿元)和保龄宝002286)(1.17亿元)等4家公司产业资本净增持金额居前,均在1亿元以上。

  503家公司预计年报净利润实现翻番

  国内宏观经济稳中向好,上市公司业绩持续改善的A股良好基本面并未发生根本变化,这也使得深度调整是低吸良机成为当前市场的主流观点。随着2017年年报迎来密集披露期,上市公司2017年财报利好公告的频频发布,市场对2018年上市公司业绩的良好预期,或成大盘止跌企稳的重要推动力。

  从2017年年报业绩预告来看,截至昨日,共有2536家公司已披露2017年年报业绩预告,1868家公司年报业绩预喜,占比73.65%。从预计净利润同比增幅来看,503家公司预计年报净利润均实现同比翻番,其中19家公司预计净利润同比增长均在20倍以上,武汉中商000785)、河北宣工000923)、方大炭素600516)、深康佳A、中交地产000736)、康达尔000048)、恒源煤电600971)、八一钢铁600581)、开元股份300338)和宜宾纸业600793)等公司预计年报净利润同比增幅居前十。

  从预告净利润上限来看,中国神华601088)、上汽集团600104)、中国人寿601628)、贵州茅台600519)、中国石油601857)、宝钢股份600019)、海螺水泥600585)、大秦铁路601006)、广汽集团601238)、上港集团600018)、万华化学600309)、陕西煤业601225)和海康威视002415)等13家公司预计年报净利润上限均在百亿元以上。另外,宁波银行002142)、京东方A、兖州煤业600188)、温氏股份300498)、洋河股份002304)、潍柴动力000338)、分众传媒002027)、新城控股601155)、荣盛发展002146)、鞍钢股份000898)、深康佳A和长城汽车601633)等12家公司预计年报净利润上限也均在50亿元以上。上述25家预计净利润上限在50亿元以上的公司中,除温氏股份、长城汽车外,其余23家公司2017年年报净利润较2016年均有望实现增长。

  从上述数据可以看出,中国石油、中国神华、宝钢股份等超级大盘蓝筹股2017年业绩表现抢眼,由于这些个股在A股市场中有十分高的权重,其业绩的向好,将有助于个股开启反弹行情,并推动大盘重拾升势。

  A股市盈率降至18.63倍

  随着市场近期的连续调整,沪深两市的估值也持续回落,据《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,截至昨日,全部A股整体最新动态市盈率为18.63倍,高成长性股扎堆的创业板整体最新动态市盈率为42.08倍,相较1月29日时的20.26倍、48.22倍出现明显下滑。而较2015年6月12日5178.19点高点时A股整体市盈率为26.88倍,创业板整体109.56倍的市盈率,估值出现大幅回归至底部区域,较低的估值有望成为市场资金入市的重要原因。

  个股方面,除市盈率整体处于低位的银行股外,华联控股000036)、新湖中宝600208)、商业城600306)、天地源600665)、大连友谊000679)、长安汽车000625)、浦发银行600000)、佛山照明000541)、迪马股份600565)、东湖高新600133)、八一钢铁、丽珠集团000513)和健康元600380)等个股估值优势十分明显,均在10倍以下。

  值得注意的是,在成长性较高的创业板成份股中,有297只个股最新动态市盈率低于创业板整体估值水平,其中20只个股估值低于创业板整体估值的50%以上,估值优势十分明显,在上述20只个股中,永利股份300230)、联建光电300269)、东方日升300118)、坚瑞沃能300116)、美晨生态300237)、中金环境300145)、新文化和苏交科300284)等8只个股2017年年报业绩均预喜,在绩优、低估值的双重优势下,未来估值提升空间将更高。

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