机构论市:解析冲高回落原因 年后A股将迎更大利好催化剂

2018-02-13 16:03:51 来源: 同花顺综合

  和信投顾:近期缺口压力导致冲高回落

  周二深沪A股市场呈现了沪强深弱的转向格局,这种转换过快也是近期市场的一个典型特征,其主要原因是权重与中小市值品种的博弈所致。今日沪综指在反弹过程中受3225-3180缺口压力,下午出现回软,3200点得而复失。终盘上海综指收于3184.96点,涨30.84点;深圳成指上涨70.5点,创业板涨0.51点,从反弹幅度来看,沪指相对为强。从市场量能来看,全日两市共成交3471.48亿元,较昨日3497.01亿元略有萎缩,仍处阶段地量轨迹。

  行业市场板块表现方面,今日酒店及餐饮、景点与旅游、机场航运、交运设备服务及园区开发板块列涨幅前五位,总体涨升幅度在1.26-1.67%之间;而通信服务、采掘服务、饮料制造、传媒、新材料处于下跌前五位,但总体幅度在0.44-0.54%幅度之内。整体市场行业板块方面在昨日普涨后出现分化,胎神量能的制约,使得反弹的体量并不突出。除St类股票外,市场内跌停板股票为20家,较昨日9家增加11家。今日市场对工商银行、贵州茅台600519)盘中有拉抬动作,但市场响应不佳,导致市场总体冲高回落。

  从技术指标分析来看,从短期指标来看,超跌后市场有弱反弹可能,只是量能指标或配合度较为有限。但从周线、月线阶段性指标来看,显然目前仍处于向下调整的过程当中。值得关注的市场量能继续萎缩,指标股虽然反弹,也同样不强,其面临近期缺口压力明显。

  从外围市场面来看,我们注意到,2018年2月12日,白宫公布了4.4万亿美元规模预算计划,其新财年的国防预算提议规模创2010年来新高,特朗普提出未来十年内基建将投入2000亿美元,美国政府预算赤字料将激增。这一变化或将对外围及内在因素影响明显,但对于我国经济的影响仍需跟踪评估。

  总体来看,今日市场反弹冲高回落,显示昨日的普涨反弹后的一种分化。对于目前的A股市场,可以说结构性股票的大幅度破位,使得市场亏损面明显增加,而从短周期来看,由于时间因素的春节因素临近,参与者的量能仍难体现。从短期市场影响来看,我们认为年报因素、外围市场、股价分化现实性等将继续影响市场,而这一切关键的因素将体现到市场量能上。如果量能不能出现改观,这种博弈的反弹将较为有限。不排除市场品种股价的继续深入分化,因此从投资策略来看,密切关注量能指标变化,回避边缘品种风险,稳健投资者节前总体战略观望为宜。

  大摩投资:指数受成交量制约冲高回落

  今天沪指报3184.96点,涨30.83点,涨幅0.98%;深成指报10362.43点,涨70.55点,涨幅0.69%;创业板报1648.58点,涨0.51点,涨幅0.03%。两市共有1542家个股上涨,1491家个股下跌,涨跌比为1:1,其中涨停个股35家,跌停个股21家。

  受隔夜美股大涨影响,A股早盘小幅高开,指数早盘震荡走高,不过受成交量的制约,午盘之后主板和创业板均出现了回落。盘面上酒店、保险等板块涨幅居前;次新股、农业板块跌幅居前。

  综合来看,今天指数冲高回落,两市量能跟周一基本持平。从技术面来看,指数受成交量制约冲高回落,主板的活跃还是带来资金的分流。不过我们认为上证50从空间和时间上对比创业板都没有跌到位,短期还是更看好估值水平已经趋于合理的中小创业板。另外考虑到临近春节假期,外盘依然还在风险释放的阶段,因此操作上建议投资者短期还是要保持耐心,控制仓位。短期越来越多的中小创业板个股已经显示出投资价值,投资者在谨慎操作的同时也可以适当关注一些近期表现相对抗跌的绩优题材个股。

  源达投顾:年后A股将迎来更大利好催化剂

  周二两市基本呈现了先扬后抑的运行格局,早盘各大指数双双跳空高开,上证50高开高走强势反弹,一路震荡上行,带领沪指早盘一路走高,收复3200点,深市三大股指也呈现红盘震荡的运行格局,但午后随着市场量能的进一步萎缩,上行承接力度的不足,加之创业板指和上证50的小幅走弱,各大指数回吐部分涨幅,尤其是创业板指盘中翻绿,春节效应显现,明日指数大概率将维持弱势震荡的运行格局,板块方面,保险、房地产等大权重股走强,题材上锂电池、大健康等继续领涨,雄安板块超跌反弹。

  根据大数据统计,春节前一周,从周涨跌幅来看,同期十年(次)有8年(次)上涨;春节前最后一个交易日,上涨/下跌次数为6:4,但整体呈现交投清淡,指数呈现平稳态势;另外长假归来,春节后第一个交易日,以上涨为主,上涨/下跌次数为8:2;春节后第一周,上证周涨幅大概率为正,上涨/下跌次数为8:2。再者从近期情况来看,短期内由于A股跌幅较大,且临近春节,春节红包效应一直在市场中存在,更重要的是春节之后将步入中央“两会”期间,考虑到近期市场政策信号边际上有所回暖,不排除市场在年后将迎来更大的利好催化。

  技术上看,午后沪指开始震荡走低,但回踩的位置仍在开盘点位之上,因此指数有技术性的支撑存在,不会出现之前大幅下挫的可能。从小级别看,沪指回踩进一步确认缺口以及前低的支撑后有望继续迎来上涨行情。创业板受到上方缺口压力后逐步震荡走弱,还是延续之前的观点,由于日内偏离均线,因此出现了下探的走势,但是从指标看,KDJ金叉、MACD绿柱缩短为日后继续反弹提供有效支撑。

  源达收评:

  周二在大权重股走强的带动下,沪指走势强于深市三大股指,大票小票再次轮动切换,市场风格由昨日的小票超跌反弹切回上证50群体,上证50反弹至5日线承压,成交量极度萎缩,交易不活跃,明日即使春节前的最后一个交易日,大概率将维持震荡运行,操作上,逢低关注相关有业绩支撑的二三线蓝筹低位个股。

  巨丰投顾:注意A股市场反弹节奏

  【今日小结】

  今日,两市双双高开,开盘后在权重股的带领下,一路高歌,盘中成功收复5日均线后受阻,并展开回落。午后,权重震荡回探,而次新股刷先翻绿,小盘股开始分化,指数继续高位震荡。尾盘,创业板一度翻绿,题材股纷纷回落,指数全天呈现先扬后抑表现。

  【明日策略】

  全天看,股指高开高走,延续昨日以来的技术反弹。盘面上,权重股表现强势,特别金融以及地产板块,一度吸引较多资金的跟进。而相比之下,题材股表现一般,尤其是次新股的下行,对于个股的打击较大;消息上,据统计,2月以来,在不到半个月的时间里,两市已有近500家(次)公司披露了主要股东和董监高的增持公告。从增持的角度,对于市场还是会有一定的正面刺激的;技术上看,指数跳空上行,显示反弹势头较强,但冲高回落表明上方压力较大,成交量不足下短期仍有反复的需求。总体上,连续下跌之后指数止跌反弹,但反弹过程中动能不足,表明这里也仅是超跌后的技术反弹。而从反弹标的上看,小盘股和蓝筹股悉数轮动,但整体上行空间以及持续性有待观望,预计接下来回展开分化。因此,近期的反弹,应注意一定的节奏,适当高抛低吸,等待反弹趋势明朗再做具体的操作。

  【操作关注】

  操作上,连续下跌后可考虑适当加仓,重点低吸业绩支撑以及估值优势的滞涨品种。

  天信投顾:大盘冲高回落虎头蛇尾 交易性机会增加

  今日市场点评:

  沪深两市早盘纷纷高开,开盘后各股指便顺势上行,其中沪指不仅突破3200点整数关口,同时也一度摆脱5日均线束缚;而创业板股指的走势稍弱,其开盘上行后便围绕10均线维持震荡运行走势。午后,市场运行趋势继续走势,沪指震荡回踩,形成上影线;创业板股指在5日均线承压后震荡回落,最终翻绿微跌。整体上今日股指冲高回落,市场上呈现分化运行格局,与周一市场相比,此消彼长的跷跷板行情。盘面上个股虽然涨的居多,但几乎都是微涨。保险、大数据、房地产、旅游等板块涨幅居前;互联网、半导体、高送转、次新股等周一领涨的板块领跌。

  明日市场预测:

  今日市场一度给投资者莫大的希望,因为早盘一度超过2%的幅度,即将完成前期跳空缺口的回补,可惜的是虎头蛇尾,震荡回踩,形成带长上影的K线,并且在下方也形成了一个跳空缺口。另外,今日市场成交量继续萎缩,显示买盘仍有不及,预计节前的最后一个交易日的完美收官的概率不是很明确。

  短期行情判断:

  今日虽然冲高回落,虎头蛇尾,但最终还是形成一定的涨幅,目前已经两连阳,随着股指的持续下跌,目前的点位处于阶段性相对较低的位置;成交量持续不能释放,并且在持续上升的过程当中持续萎缩,这说明参与市场的主体越来越少,或者说多方已经放马南山了;从MA来看,我们周一提醒投资者股指离5日均线太远,必须要有一个快速贴近,市场才有可能反转,今日确实出现了快速贴近,且一度是站上5日均线,可惜冲高回落,所以从MA走势来看就比较扑所迷离;形态上来看,已经形成超跌,并且上周五下跌的下影线也比较长,同时沪指的MACD指标的绿柱开始缩短,技术形态上止跌信号已经出现;目前的势头不好,包括今日拉升的金融、资源等板块还具备调整的基础条件。

  后市投资建议:

  短期来看,在成交量萎缩导致的量价关系的背离,再结合均线系统的完全空头式的排列,另外,多方的蓄势仍需要一个过程,在这一个过程当中,对一些技术指标的形态,K线的形态,以及市场投资者的心态都会形成一定的修复。操作上,在修复行情的前提下部分超跌个股存在交易性机会,可重点跟踪和把握,仓位继续5成。

  中证投资:消费金融周期三分天下 沪指3200点得而复失

  2月13日,截至全天收盘,上证指数报3184.96点,涨0.98%;深证成指报10362.43点,涨0.69%;创业板指报1648.58点,涨0.03%;中小板指报7054.73点,涨0.36%。沪市全日成交1720.45亿元,深市全日成交1751.03亿元。

  行业板块方面,中信一级行业指数中,餐饮旅游、非银金融、房地产等行业指数涨幅居前;传媒、纺织服装、通信等行业指数跌幅居前。概念板块方面,在线旅游、禽流感、染料等概念指数涨幅居前;次新股、3D传感、芯片国产化等概念指数跌幅居前。

  盘面上看,非银金融、银行等金融板块现抢眼;对应的主题行业里,保险涨幅高居榜首。

  连日调整之后,保险指数昨日收十字星;今日则高开高走随后展开震荡,截至全天收盘涨逾3%,居主题行业涨幅榜首位。板块内个股全线飘红,其中西水股份600291)涨逾5%,中国太保601601)涨逾4%。恒生前海基金指出,市场利率中枢上升,有利于寿险公司的投资收益,保险行业依然处于高成长阶段。此外,分析人士指出,保险上市公司受益于消费升级,保费收入快速增长,保险行业高成长可期。中泰证券指出,上周调整过后,保险股估值与基本面明显背离,极具长期投资价值;继续看好保险股的趋势性行情,尤其看好大型龙头险企。

  此外,餐饮旅游、食品饮料、家电等消费板块表现出色;房地产、煤炭等周期板块也不甘示弱。

  国泰君安指出,春节前后获得超额收益几率高的板块主要有两类:消费板块、周期板块。表现良好的消费类板块包括餐饮旅游、食品饮料等。作为每年必炒的一大主题,节日效应一般会提前反映在股价上;叠加年报发布之际,“大消费”概念再度站上“风口”。表现良好的周期板块包括建材、有色金属、电气设备等。原因有两点:一是年初工业投资增速,信贷投放回升。二是开工旺季将带动工业增加值等数据出现阶段性高点。

  技术面上,上证指数早盘开盘后一路震荡走高,一度站上3200点整数关口,最高摸至3219.22点;随后震荡回落,截至全天收盘,3200点整数关口得而复失。后续,上证指数若想攻克并且站稳3200点整数关口一线乃至继续上攻,量能持续有效放大是关键。

  操作策略上,海通证券表示,防御型板块建议关注银行、大消费,进攻型板块建议关注周期股如煤炭、钢铁。此外,可以适当参与农林牧渔、商贸零售、食品饮料、传媒板块。总体来看,当下仍应以防御为主、控制仓位,等待中期行情真正来临。华金证券指出,在年初至今表现较好的行业中,看好银行、房地产、建材与化工。银行与房地产目前仍是相对估值洼地,有较高的安全边际。随着供给侧改革的推进,建材与化工行业的整体盈利能力将得到持续改善。

  湘财证券:节前行情突变的概率有多大?

  今日两市股指大幅高开,之后沪指震荡攀升,10:47时见全日低点后小幅回落至中午收盘;午后各大股指均出现下行;盘面热点:保险、酒店餐饮、日用化工、运输设备、航空、房地产、银行、珠三角、粤港澳、生物疫苗等板块走势表现较好;总体来说:今日市场呈现小幅分化的行情,主板略强。

  本周是农历新年的最后一周,只有三个交易日,昨日市场在连续两周大跌之后出现单日较大反弹。综合各种因素来看当下市场,前期连续的大跌积累了一定的反弹动能、同时本周仅三个交易日并暂停IPO、外围动荡放缓等等,都成为本周小幅反弹的因素,但要想全面反转,还需要有一个酝酿的过程。

  从2015年中以后的市场来看,因为处在一个大的调整市道中,这期间较大的机会点并不是通过所有股票的全面上涨来获取,而是来源于结构性的波段机会。只有到超级牛市中,股票利润的获取才能是全面大涨,而现在的市道,捕捉波段机会的策略更为适合。

  既然调整市场指数不可能大涨,那么波段机会必须来源于每一波大跌之后的反弹,所以对于大跌之后,投资者应该学会发现机会的眼光,而不是让恐慌情绪充斥在自己的思想中,那么面对2月份的大跌,湘财证券樊波的态度从上周末开始变的积极。

  总结一句话:节前只剩下一个交易日,市场大概率维持在一种震荡的格局,对于大多数投资者来说,尽量观望为主,避免高频交易,收拾心情、陪陪家人、好好过年比啥都重要,因为投资者不是一天两天的事。

  钱坤投资:冲高回落 暂受10日均线压制

  周二大盘呈现冲高回落的走势,早盘受前夜美股上涨的影响,两市跳高开盘,开市后股指震荡走高,蓝筹股全面反弹,上证指数表现较强,午后股指震荡回落,创业板尾盘翻绿,当日上证指数收一根带长上影线的小阳线,创业板是一根小阴线,两市量能继续萎缩。

  昨日本栏提到,上证指数距离上档均线最远,创业板距离上档均线较近,短期建议关注调整充分的蓝筹股,今日正是蓝筹股强、题材股弱的格局。创业板反弹最弱,原因是创业板已经触及上档10日均线的压制。如图,创业板之前抗跌,昨日率先反弹,导致上档均线距离股指最近。深综指距离上档10日均线也不远,只有上证指数距离上档均线有一定距离。短期来看,各大指数反弹幅度都不大,反弹不够充分,今日在10日均线压制下冲高回落,但之后仍可能继续反弹。后市如果反弹至20日甚至时候30日均线,则要适当谨慎。20日均线是上档强阻力区,操作策略是等股指继续反弹后逢高降低仓位。

  今日保险、地产、有色等涨幅居前,题材股连续几日走强后今日反而沉寂,预计蓝筹股的反弹幅度不会弱于题材股,而金融、地产、有色、煤炭等之前主力介入很深,走势很强,短期急跌后更容易产生强力反抽,短期继续看好蓝筹股的反弹空间,另外长假临近,长假期间国际股市的波动以及消息面的因素会对A股产生影响,如果明后交易日大盘能够继续反弹,节前可以考虑适当减仓以回避假日期间的这些不确定因素。

  仓位控制:50%左右,高抛低吸。

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责任编辑:hbn

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