“妖钴”一日一变!价格屡创新高背后 “妖钴”还能飞多高?

2018-03-12 13:53:14 来源: 每日经济新闻

  3月12日讯,今日钴产品全线涨价,据百川资讯,碳酸钴报价29万元/吨,涨幅5.45%;氯化钴报价15万/吨,涨幅5.26%;四氧化三钴今日涨幅2.22%。制冷剂R134a报价继续上涨,今日报35000元/吨,涨2.94%。

  二级市场上,截至发稿,寒锐钴业300618)上涨9.52%,报322元,股价再创历史新高。华友钴业603799)涨6.41%,报127.37元。

  钴价为何这么热?

  钴价再度炒热,伦敦金属交易所3个月期货合约本周大涨并触新高,因包括德国大众和特斯拉在内的汽车制造商推进电动车计划,导致电池材料的需求不断攀升,与此同时全球最大产钴国刚果决定提高生产税费。

  刚果民主共和国总统JosephKabila上周三表示,将批准大幅度提高钴、铜和黄金等金属税收及特许费的规定。

  刚果拥有世界最多的钴资源,占全世界钴产量的58%。

  彭 博行业分析师EilyOng表示,新法规“将对金属供应的未来产生重大影响,注定推高生产成本”。

  另外一个原因,业绩暴增成机构围猎对象也使得寒锐钴业估计估计得以持续上涨,2017年寒锐钴业业绩同比增长575.04%,自1月12日至3月11日期间机构净买入9051.29万元。

  有业内人士称,工业原料品下游客户和经销商买卖气氛回升,终端需求开始增多,预计后市价格将维持坚挺。

  “现在钴价是一日一价。主要还是由市场供求关系决定。我们认为,未来两三年内,钴市场供需仍将是紧平衡状态。”华友钴业证券部一位工作人员对21世纪经济报道记者表示。

  关注中国涉足相关业务的上市公司:洛阳钼业603993)、华友钴业、寒锐钴业、格林美002340)、当升科技300073)等。节后钴价飙升导火索

  在经过去年长达一年的持续上涨之后,为何节后钴价再度飙升呢?

  对此,深圳前海乾元资始研究总监仝栋盘后对21世纪经济报道记者表示,“好于预期的政策因素是这轮上涨的导火索。”

  节前的2018年2月13日,财政部等四部门发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策通知》,调整后的补贴政策自2月12日实施,2月12日至6月11日为过渡期,过渡期期间上牌的新能源乘用车、新能源客车按照此前对应标准的0.7倍补贴,新能源货车和专用车按0.4倍补贴,燃料电池汽车补贴标准不变。

  “只要偏紧的供需状况得不到缓解,一日一价的局面将持续。”仝栋强调,“目前,钴矿主要来自于铜镍伴生矿,而铜镍行业处于供给增速持续下滑期,钴供给也受限于铜镍行业扩产进度。刚果(金)是最大的钴资源国和供给国。”

  另据21世纪经济报道记者了解,华友钴业、寒锐钴业两大龙头均已在刚果(金)深耕多年。

  其中,华友钴业目前直接控制的资源储量钴金属量约7万吨,铜金属量约58万吨;同时,公司还参股了中国企业集团与刚果(金)政府的合资项目华刚公司。此外,公司定增募投项目PE527矿权建设项目原目标2017年底投产,项目设计产能年产铜钴精矿含铜1.43万吨、含钴3100吨。而寒锐钴业氢氧化钴产能由2000吨金属量增加到5000吨金属量,2018年全年钴收矿能力将跃升至7000吨以上。

  “2017年公司产能进一步提升,自供比例阶段性有可能会有所下降。”对此,前述华友钴业证券部工作人员称,“公司的资源自供率(含自有矿山产出和刚果当地贸易系统收购)目标是达到50%以上。”

  仝栋认为,从产量数据分析来看,在没有新增铜钴矿山的情况下,刚果(金)的弹性增量已达到最大值。未来刚果(金)的主要增量来自于嘉能可katanga的复产和欧亚资源RTR项目。

  “受益于需求端新能源汽车用钴的快速拉动,供给受限于铜镍伴生,钴供需将由过剩转为短缺并逐步扩大,我们预计2018-2020年钴缺口分别为0.43、0.37和0.67万吨。”仝栋称,“只要新能源汽车产销不断超预期、并且新增供给受限,钴价的涨势就能持续,同时,钴业板块龙头企业今年业绩仍将会有超预期表现。”

  不过,二级市场的风险点还是在于供需关系的变化,仍需警惕新能源汽车销量不及预期或者钴供应释放超预期。“行业的核心逻辑是钴价上涨带来的盈利改善,另外,整个新能源汽车行业处于成长期,钴业板块龙头企业也可以适当享受偏高的估值。这也是戴维斯双击效应的一种体现。”仝栋如是说。

  价格屡创新高 “妖钴”还能横行多久

  图片来源:摄图网

  “妖钴”正在席卷市场。生意社数据监测显示,今年春节后钴价一涨再涨,金属钴2月底价格涨至60.5万元/吨,刷新了2011年9月至今的新高。昨日,国内金属钴价格再度上扬,主要厂家报价均价为62.75万元/吨,相比去年同期上涨近六成。

  业内人士称“目前报价一日一变”,A股概念股涨幅惊人,券商研究员仍旧高喊“持续看多”。狂热之下不禁提醒,每一轮稀有金属爆炒过后,必然是一地鸡毛。

  《金证券》记者接触的沪上券商研究员透露,钴价之所以疯狂,一是供给面上,全球供应量有逾半数来自非洲中部的刚果民主共和国,该国产量面临瓶颈加上政局动荡,影响了钴资源供给。二是需求面上,我国钴消费构成中,电池消费占比78%,主要应用于手机、照相机、电脑等电子产品以及新能源汽车电池材料。随着世界尤其中国新能源汽车消费增长迅速,带动钴消费的持续增长。

  受此影响,近日A股概念股连收大阳线,股价扶摇直上。以去年6月份为起点,寒锐钴业上涨3.5倍,今年股价一度超过300元。华友钴业同样大涨2倍多,洛阳钼业也有1倍涨幅。

  钴价的飞速上涨,正让各路人马蠢蠢欲动。就A股公司而言,鹏欣资源600490)目前一条年产7000吨金属量钴矿生产线在建,预计今年3季度钴矿生产线就能出产品。软控股份002073)同时公告,与eCobalt Solutions Inc。公司(简称“eCobalt”)签署了协议,eCobalt同意将每年钴矿产开采量的50%以上由软控股份包销。寒锐钴业拟投资2.16亿美元建设5000吨氢氧化钴项目。

  从国际市场来看,在日前召开的第27届年度全球金属和矿业大会上,有黄金生产商宣布“改行”,重启加拿大境内长期封存的钴矿开发。

  前述券商研究员也对《金证券》记者直言,国内金属钴大量依赖进口,国际钴价和国内钴价息息相关,一旦市场供给大幅度增加,国内高位钴价将失去足够支撑。

  每日经济新闻综合21世纪经济报道、金证券等

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