50家锂电上市公司H1业绩预告 五成下滑

2019-07-19 14:00:42 来源:
中性

  高工锂电统计了50家锂电板块企业2019年半年度业绩预告(含个别快报)发现,25家企业净利出现下滑,23家企业实现净利增长。

  2019上半年上市公司业绩预报陆续出炉,几家欢喜几家愁。

  在补贴红利消退、产能过剩、降本压力、市场竞争等多重因素牵动下,电池产业链寒流正在从下往上蔓延,从主机厂到电池企业到设备材料企业再到上游原料企业等等进一步加深,锂电池概念板企业营收净利受到波及不可幸免。

  高工锂电统计了50家锂电板块企业2019年半年度业绩预告(含个别快报)发现,25家企业净利出现下滑,23家企业实现净利增长,坚瑞沃能300116)、珈伟新能300317)、道氏技术300409)、*ST盐湖000792)、寒锐钴业300618)、*ST猛狮002684)甚至出现亏损,业绩承压。

  其次,目前行业趋势是市场的高度集中化进程加速,比如动力电池市场份额往CATL、比亚迪002594)等主流动力电池企业集中,每个细分领域呈现前十企业占大头的状态,强者恒强。

  二三线企业想要从剩下的肉汤中分一杯羹的难度极大,或被吞并或灭亡,业绩下滑一落千丈;或寻找创新路径打开新局面,从下半年的业绩中扳回一城。

  01

  锂电池

  受补贴政策下滑和市场双重影响,锂电池板块大部分企业面临净利下滑,仅有宁德时代300750)、欣旺达300207)、亿纬锂能300014)在困局中脱颖而出,其中宁德时代上半年净利达20亿——22.78亿,同比120%-150%。

  宁德时代表示,公司前期投入拉线产能释放,产销量相应提升,同时公司持续加强费用管控,费用占收入的比例降低。

  高工产业研究院(GGII)通过最新发布的《动力电池字段数据库》统计显示,2019上半年我国动力电池装机总电量约30.01GWh,同比增长93%。其中,宁德时代以13.6GWh装机总电量稳居国内首位,占整体的45%以上。

  与头部企业宁德时代的风光相比,*ST猛狮亏损状态有所减轻但还未脱身,坚瑞沃能深陷泥淖。

  02

  锂电四大关键材料

  正极方面,据高工产研锂电研究所(GGII)数据显示,今年一季度中国正极材料出货量达7.2万吨,同比增长46%;但是市场规模实现104.5亿元,同比下滑15.8%,价格压力滚滚而来。

  业绩预报显示,正极材料材料企业湘潭电化002125)、德方纳米300769)、当升科技300073)、容百科技、富临精工300432)实现了净利增长,而厦门钨业600549)、合纵科技300477)净利持续下滑。

  隔膜方面,除了星源材质300568)、中材科技002080)实现增长,富临精工基本持平,金冠股份300510)等下滑低至93.61%。中材科技锂电池隔膜滕州新生产线产能加速释放,实现批量销售,相反的是,而金冠股份子公司鸿图隔膜去年业绩对赌失败。

  电解液方面,新宙邦300037)预计净利1.27亿元-1.45亿,同比增长5%-20%;石大胜华603026)预计净利8500万-1.1亿,同比增长61.00%-80.00%。

  03

  锂电设备

  受益于下游锂电池行业整体保持快速增长态势,有实力的头部锂电池生产企业进行全面布局,带动设备企业的业绩正向增长。但国内动力电池行业头部集中趋势加剧,导致国产锂电设备业务竞争加剧,补贴退坡压力传导下,装备产品也面临价格压力。

  业内人士认为,在动力电池企业的降本压力传导之下,低利润率、高集中化将成为锂电设备企业未来几年的主要发展态势。

  先导智能300450)预计净利最高,为3.6亿-4.2亿,同比增长10%-30%;星云股份300648)下滑最明显,为-95%—-85%。目前国内锂电生产设备市场竞争激烈,对设备企业的技术实力、资金实力要求更高。

  04

  上游材料

  受产业链影响,2019年钴、锂材料价格维持了下滑趋势,市场需求疲软,钴锂企业利润增长受阻。藏格控股000408)、赣锋锂业002460)净利下滑,*ST盐湖、寒锐钴业、道氏技术进入亏损状态,仅有蓝晓科技300487)实现增长。

  值得一提的是,科创板新星:杭可科技、容百科技、嘉元科技、瀚川智能也相继发布了上半年业绩预告,其中锂电铜箔商嘉元科技成异军突起,净利预计同比增长高达219.17%——288.99%。杭可科技上半年实现净利1.79亿元,同比增长31%瀚川智能净利预增100%。容百科技变化跨度较大,预增-9.43-13.21%。

  05

  其他

  锂电精密结构件龙头企业科达利002850)延续了业绩增长趋势,预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润为7373.49万—8490.68万元,同比增长230%—280%。在TOP动力电池企业中,科达利的客户占比超过一半,充足的订单使得公司各生产基地产能逐步释放,及时满足市场需求。

  锂电池用硅胶材料企业硅宝科技300019)和粘结剂供应商回天新材300041)得益于原材料价格逐步回落,产品毛利率回升,净利实现增长。■322批公告解析:LFP乘用车配套“蔓延”宁德时代配套丰田■对话CEO|与杨红新谈“蜂巢定锂”声明:

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