上市公司炒股“围城”:昔日股神退出江湖 这些公司却在加速进场

2019-07-28 18:09:26 来源: 中新经纬
中性

  中新经纬客户端7月28日电(吴亦涵)在即将过去的7月里,又有两家上市公司新晋“股神”行列。7月10日与7月24日,御银股份002177)以及华胜天成600410)披露半年报预告,两家公司的净利润均因投资收益大增取得了10倍以上的增长。

  随着A股市场逐渐回暖,去年底以来,不少上市公司都纷纷加入到“炒股”的行列之中。有业内人士指出,上市公司利用闲置资金进行投资无可厚非,但是当有上市公司荒废主业而大量购买理财产品时,投资者就应谨慎对待,必要时敬而远之。

  两公司因炒股净利暴增十倍

  7月23日晚间,华胜天成披露半年度业绩预告称,预计2019年上半年实现净利润1.7亿元-1.75亿元,同比增长1374%-1418%。

  华胜天成解释称,业绩大增主要系参股子公司持有的紫光股份000938)股票因股价上涨带来的账面投资收益增加。本期投资收益约1.95亿元,较去年同期增加约1.9亿元。而如果没有投资收益,华胜天成上半年的营业利润实际下降了2000万元。

  无独有偶,7月10日晚,御银股份发布半年度业绩预告称,预计今年上半年实现归母净利润5000万元-6000万元,同比增长1019%-1243%。公司解释称,业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致。

  御银股份的一季报显示,公司在今年第一季度卖出了5.3亿元股票,获得投资收益4669万元,同时公司还买入了价值为4.56亿元的股票。

  而从近年的财报情况来看,上述两家公司的净利润已经与各自的投资情况高度挂钩,2018年,华胜天成在紫光股份的投资上损失了3.2亿元,当年公司的净利润随之亏损2.26亿元;而御银股份2018年股票投资亏损2391万元,公司当年净利润为-9481.76万元。

  Wind数据显示,截止今年一季度,共有2303家非银金融类(银行、券商、报销等上市公司大多持有证券资产,故剔除)上市公司获得了投资收益,其中获取投资收益最多的公司则为上汽集团600104),共获益66.81亿元,此外有633家上市公司投资亏损,其中安道麦A000553)损失最为惨重,为5.50亿元。

  事实上,随着2018年底以来股票市场逐渐摆脱去年的低迷态势,不少上市公司也开始纷纷加入到炒股大军之中。据中新经纬客户端梳理,洪汇新材002802)、鲁信创投600783)、玲珑轮胎601966)、上峰水泥000672)等上市公司也纷纷宣布设立专项资金用作证券投资。

  昔日“股神”退出江湖

  与众多上市公司加大了股票市场投资相反,今年,A股市场上最为知名的两家“股神级”上市公司,宣布退出股票投资业务。一家是2015年以来名声鹊起的上海莱士002252),另一家则是征战股市二十年的老牌股神雅戈尔600177),回顾这两家上市公司的炒股之路,刚好代表了上市公司两种不同的炒股方式。

  第一种方式就是和普通的A股投资者一样,通过在二级市场上的股票交易来获取投资收益。2015年以来,上海莱士就通过直接购买、信托计划、资管计划等途径,在二级市场上大量买卖股票,其最主要的押宝对象为万丰奥威002085)与兴源环境300266)两家公司。

  在踏准2015年A股牛市并押中多只股票的情况下,2015年-2017年三年间,上海莱士取得的投资收益分别为8.65亿、6.72亿以及4.27亿元,一度成为上市公司中最为耀眼“股神”。

  成也股市败也股市,由于万丰奥威、兴源环境等股票在2018年大幅下跌,上海莱士2018年当年实现投资收益为-11.10亿元,该公司在回复上交所问询函时披露,自2015年开始证券投资起截至2018年12月31日,公司累计实现投资收益为-1.06亿元,累计损失1.32亿元。在股票市场上白忙活4年后,上海莱士才幡然醒悟,表示公司今后将不再进行证券投资。

  第二种方式,则是像“老股神”雅戈尔一样,通过提前认购未上市公司的股份,从而在该公司上市之后以高价套现获益。1999年,雅戈尔开始入局资本市场,第一笔投资是以3.2亿元投资发起成立中信证券股份有限公司,取得中信证券9.61%的股份。此后,随着中信证券上市交易,雅戈尔减持了部分中信证券股份,实现投资收益达16.51亿元。随后,雅戈尔用类似手法先后投资了广博股份002103)、宁波银行等公司,获利不菲。

  不过这种方式也并非稳赚不赔,2007年,金田铜业IPO申报前夜雅戈尔突击入股,以3.6元/股的价格受让了3.05%的股权。但是此后,金田铜业数次冲击IPO失利,最终只能挂牌新三板,雅戈尔也损失惨痛。而2015年,雅戈尔通过新股认购等方式,以每股约14港元的成本,买下了中信股份约14.55亿股股份,不过此后中信股份股价持续下跌,截止7月26日收盘,报10.48港元/股,较此前雅戈尔的收购价格,下跌了约25%。

  今年4月29日,雅戈尔披露公告称,公司未来将进一步聚焦服装主业的发展,除战略性投资和继续履行投资承诺外,公司将不再开展非主业领域的财务性股权投资,并择机处置既有财务性股权投资项目。一季报显示,截至2019年3月末,雅戈尔投资项目共39个,投资成本304.55亿元,期末账面值320.20亿元。

  投资者需警惕“不务正业”公司

  有业内人士指出,上市公司通过炒股赚取二级市场的价差,很大程度上是“靠天吃饭”,行情好的时候自然可以为财务报表增色,而行情下跌时则会成为拖累净利润的大雷。

  “从今年来看,一方面国内经济增速面临下行的压力,另一方面叠加外围因素的影响,一些上市公司对于公司产品销售的前景没有明确的判断,不愿开工新的项目。这就使这些公司产生了部分闲置资金并用来理财,从而出现上市公司理财增多的现象出现。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对于中新经纬客户端说道。

  董登新指出,对于投资者来说,如果一家公司在主业方面做得很好,用闲钱来购买理财产品,那就无需过度担忧。“但如果一家公司的主业并不突出,甚至是一塌糊涂,还要去购买理财产品的话,那么投资者就需要谨慎对待,敬而远之了。”

  著名经济学家宋清辉亦对中新经纬客户端表示,上市公司短期内选择理财产品具有一定的可取之处,只要不违背相关规定就无可厚非,若疏远主业过度投资理财,或者把理财作为长期性投资,这种投资行为可能会荒废主业,不利于企业长远发展。(

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:zyk

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论