远方信息前三季度净利1.28亿增逾百倍 股份补偿未注销靠股价上涨增利3300万

2019-10-23 07:43:03 来源: 长江商报
利好

  ●长江商报记者魏度

  扭亏为盈、净利增逾百倍,创业板公司远方信息300306)实现了惊人大逆转。

  上周,远方信息发布三季度业绩预告修正公告,传递给市场的仍然是利好。

  今年8月30日,远方信息披露今年半年报时预告第三季度业绩,即三季度净利润为2210万元至2990万元,同比减少25.26%至增长1.12%。

  时隔一个半月,远方信息大幅上修预告业绩,即三季度净利润预计为5000万元-5800万元,同比增长69.10%-96.16%。

  三季度业绩由预降转预增,并非公司主营业务盈利能力增强,而是公司二级市场股价大幅上涨,带来3300万元浮动收益。

  原来,三年前,远方信息收购的标的维尔科技连续三年未兑现业绩承诺,业绩承诺方采取股份补偿,这些股份尚未注销。

  远方信息是智能检测识别信息技术和服务提供商,产品大量销往美国、欧洲、日本、韩国等世界发达地区,被万余家企业和政府质检机构采用,产品出口和国内市场占有率均遥遥领先同行。

  只是,2012年上市之后,公司经营业绩增长并不明显。2012年,其净利润为0.72亿元,至2016年,净利润均不到亿元。去年,净利润为亏损4.85亿元,一次亏光了此前多年积累。

  不过,远方信息坚持自身主业与投资双轮驱动,财务运营稳健。截至今年6月底,公司资产负债率低至10.40%。

  股价前9个月涨80%净利增百倍

   A股市场,股价与公司业绩背离的现象并不鲜见,股价浮沉对经营业绩影响也不大。但远方信息似乎是个例外,股价大幅上涨,为公司增利不少。

  在经历去年深度调整后,今年2月开始,A股市场呈现整体回暖迹象。今年以来,远方信息在二级市场的表现不俗。

  去年最后一个交易日,远方信息的收盘价为7.17元/股,到今年6月底,上涨至9.01元/股,9月底涨至12.96元/股。前三季度远方信息累计涨幅为80.75%。

  二级市场上的股价大幅上行带给远方信息的实惠直接体现在经营业绩大幅飙升。

  今年一季度,远方信息实现营业收入0.87亿元,同比下降14.29%,净利润为1259.49万元,同比下降34.08%。一季度营收净利双降,远方信息将主要原因归咎于并购而来的控股子公司浙江维尔科技有限公司(简称维尔科技)收入下降。

  半年报显示,上半年,远方信息实现1.90亿元,同比下降10.83%,而净利润为7357.20万元,较上年同期的-2839.11万元暴增359.10%。同比扭亏为盈、环比降转增,主要原因仍是维尔科技。维尔科技业绩承诺方应用股份补偿业绩。上半年,这部分股份一因公司股价上涨,确认公允价值变动收益3925.21万元。

  今年7月2日,远方信息披露的关于业绩承诺应补偿股份部分注销完成暨业绩补偿进展公告显示,18名补偿义务人合计应补偿2133.27万股,由公司以1元价格回购并予以注销。截至公告日,15名补偿义务人合计补偿了1309.91万股,公司已完成注销工作。剩余823.36万股应补偿而未补偿的股份,公司已经采取法律途径进行追缴。

  就是这尚未补偿的823.36万股股份,三季度为公司贡献了约3300万元净利润。三季度,远方信息股价上涨3.95元/股,涨幅为43.84%。

  这笔收益,远方信息也未曾预料到。今年8月30日,在披露半年报时,远方信息发布了三季报业绩预告,称预计三季度净利润为2210万元至2990万元,比上年同期减少25.26%至增长1.12%。一个半月后,公司大幅上修业绩预告,称三季度净利润变动区间为5000万元—5800万元,同比增长69.10%-96.16%。这样一来,前三季度的净利润预计为1.28亿元,同比变动幅度为10755.15%—10780.65%。

  当然,应补偿未补偿的股份借股价上涨为公司增利,这只是纸上富贵,一旦公司股价下行,这笔利润随之会蒸发,因而,其并不能为公司带来实实在在的真金白银。

  资产负债率低至10%

  上市之后,远方信息多次借助并购进行产业扩张,但也因此埋下了不少隐患。

  远方信息称,公司自成立以来一直专注于智能检测信息系统研发、生产和销售以及综合检测解决方案的提供,是专业的智能检测识别信息技术与服务提供商,特别是在光电(光学、电学、光电子学)检测和校准服务领域具备国际先进水平,其核心竞争力主要表现在优秀的标准研究和研发能力、良好的科技企业运营和管理能力及扎实的资产和外延发展能力等。今年上半年,远方信息研发投入达3323.87万元,占公司营业收入的17.52%。2016年至2018年,这一比重分别为11.44%、12.28%、17.65%。这三年,其研发人员数量为124人、374人、336人,分别占当期员工总数的26.38%、33.19%、34.71%。

  在财务方面,远方信息运营稳健。截至6月底,公司总资产为15.47亿元,净资产为13.86亿元。公司无任何债务,而货币资金及银行理财产品约5.6亿元,资产负债率仅为10.40%。今年上半年,公司经营现金流净额为0.54亿元,同比增长888.95%。

  上市7年来,远方信息借助并购实现了产业扩张及业务覆盖,而这一外延拓展也留下了不少后遗症。

  2016年,远方信息溢价超4倍作价10.20亿元收购维尔科技,业绩承诺方承诺,维尔科技2016年至2018年实现的扣非净利润分别不低于0.68亿元、0.80亿元、0.95亿元。结果,标的连续三年未能兑现业绩承诺,且去年陷入亏损。2017年、2018年,公司为此计提商誉减值分别为1.16亿元、6.17亿元,这直接导致公司去年巨亏4.85亿元。

  直到目前,虽然公司采取了很多措施,但业绩补偿事项仍未全部完成。

  2017年,远方信息收购的慧景科技仍然处于失控状态。公司已向法院起诉维权,并申请对多达10名被告名下资产进行查封。目前,该案尚未开,这意味着短期内仍然失去对控股子公司的控制权。

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