今年以来上市公司回购近6000亿元创历史新高 四主线掘金投资机会

2019-12-02 18:01:48 来源: 证券日报
中性

  2019年以来,沪深两市股指呈现先扬后抑的态势,个股表现分化较大,当前市场资金观望情绪浓厚,两市仍以存量资金博弈为主。

  近期,众多上市公司“扎堆”披露股份回购实施成绩单,引人。《证券日报》记者根据同花顺300033)统计发现,2019年以来共有566家公司实施回购计划,股份回购金额高达5952.85亿元,较2018年全年股权回购金额617.02亿元的增长864.77%,创出历史新高。

  进一步统计发现,上述566家年内实现股份回购公司中,有135家公司股份回购金额超过10亿元,TCL集团000100)(428.91亿元)、中国平安(237.02亿元)、美的集团000333)(179.80亿元)、伊利股份600887)(166.96亿元)、招商蛇口001979)(155.77亿元)、恒力石化600346)(146.44亿元)、苏宁环球000718)(123.11亿元)、世纪华通002602)(120.73亿元)和陕西煤业601225)(104.04亿元)等9家公司年内股份回购金额均超过100亿元,包括巨人网络002558)(91.65亿元)、步长制药603858)(89.15亿元)、分众传媒002027)(81.58亿元)、雅戈尔600177)(78.31亿元)、新希望(71.21亿元)、金发科技600143)(68.31亿元)、中联重科000157)(65.67亿元)、康恩贝600572)(60.81亿元)和诚志股份000990)(56.28亿元)等在内的126家公司年内股份回购金额也均逾10亿元。

  对于年内股份回购股票的投资逻辑,有分析人士表示,上市公司的股东往往最了解公司的实际经营情况和股票的真正价值,公司愿意在特定的时期进行大笔资金的回购,不仅说明他们对公司未来的经营和发展抱有信心,同时也从侧面反映出市场出现超跌迹象,股价遭到了市场的低估。因此A股市场回购额屡创历史新高,释放出明显的底部信号。结合历史经验分析,当前A股市场整体已经进入安全区域,股份回购股票因其具有较高的安全边际,投资者不妨大胆布局,可从以下四条投资主线寻找机会。

  第一,年报业绩预喜。统计显示,截至目前,已有72家股份回购公司率先披露了2019年年报业绩预告,业绩预喜个股数量共有46只。康力电梯002367)、鸿博股份002229)、梦网集团002123)、恒大高新002591)、海鸥住工002084)、潮宏基002345)、富春环保002479)、百润股份002568)、兄弟科技002562)、雄韬股份002733)、棒杰股份002634)、兆驰股份002429)、三七互娱002555)等13家公司均预计2019年全年净利润同比增长100%以上,中恒电气002364)、捷顺科技002609)、康达新材002669)、新国都300130)、闽发铝业002578)、歌尔股份002241)、帝欧家居002798)、金麒麟603586)、博迈科603727)、思维列控603508)等10家公司2019年全年净利润也均有望同比增长50%以上。

  第二,估值普遍较低。统计显示,上述566只回购概念股中,截至目前,有311只个股最新动态市盈率低于30倍,占比54.95%。其中,有30只个股最新动态市盈率低于10倍,浙江广厦600052)(2.99倍)、苏宁易购002024)(4.80倍)、黑牡丹600510)(5.43倍)、卧龙地产600173)(5.84倍)、上峰水泥000672)(6.18倍)、当代明诚600136)(6.38倍)、山鹰纸业600567)(6.74倍)等个股最新动态市盈率均不足7倍,具有较高安全边际和投资潜力。

  第三,近30日内受到机构的明显看好。在566只回购概念股中,有71只个股受到5家以上机构给予“增持”或“买入”评级。美的集团(30家)、伊利股份(29家)、三一重工600031)(25家)、中联重科(24家)、用友网络600588)(22家)和苏泊尔002032)(21家)等5只个股期间均受到20家以上机构扎堆推荐,包括华帝股份002035)、三七互娱、金禾实业002597)、索菲亚002572)、顾家家居603816)、分众传媒等在内的27只个股近期均受到10家及以上机构联袂推荐。

  第四,QFII重仓持有。统计显示,截至今年三季度末,上述566只个股中,共有44只回购概念股获得QFII持仓,其中,有28只个股被QFII连续3个季度持仓,美的集团、乐普医疗300003)、大族激光002008)、启明星辰002439)、歌尔股份、三诺生物300298)、泰格医药300347)、中鼎股份000887)、三花智控002050)、聚光科技300203)、东软集团600718)、顺络电子002138)、索菲亚、苏泊尔、广电运通002152)、天士力600535)等16只个股QFII持股数量均超过1000万股。

  对此,分析人士指出,股票回购是上市公司层面的动作,上市公司以现金从二级市场上回购公司股票,并将所回购的股票注销、作为库存股保留或用于股权激励等。同时,由于股票回购绝大多数都以公司自有现金支付,开展回购也侧面反映了上市公司现金流稳健,盈利能力稳定。上市公司通过回购股份,再推行股权激励计划,是凝聚团队稳定性,提升团队战斗力,提升企业管理水平和效率的有效手段。对于市场而言,股份回购有利于对市场形成正面的影响,在市场处于调整的阶段内,上市公司通过股份回购等方式来达到稳定股价目的,同时表明对未来经营的信心以及股价遭到低估,年报业绩预期向好的优质标的或迎跨年度行情。

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责任编辑:cxz

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