一季度业绩超预期 26家券商全部给予欢聚集团买入评级

2020-05-27 19:41:49 来源: 证券时报网

  欢聚集团最新发布的2020年一季度财报显示,公司首季实现营收达71.494亿元,同比增长49.6%,超出此前公司指引上限和华尔街分析师平均预期,全球移动端月活跃用户超过5.2亿。

  记者梳理发现,截至5月26日,26家券商全部给予欢聚集团“买入”评级,在已经发布的17家券商报告中,14家上调目标价,平均目标价提升11%至80.7美元。

  摩根士丹利分析师Alex Poon发布报告,并上调JOYY的股票评级为“买入”,目标价从67美元上调至85美元。该行分析师提到Likee的变现能力将在未来得到持续的加强,BIGO会成为JOYY在未来盈利增长的主要来源。自此,彭博覆盖该公司的26家券商中,全部给予欢聚集团“买入”评级,此前摩根士丹利是唯一一家给予欢聚集团“持有”评级的券商。

  中金分析师吴越发布报告,该行分析师认为BIGO收入仍将维持快速增长,主要考虑:发达国家和地区推动Bigo live收入强劲增长;以及2020 年下半年Likee变现开始放量,预计2020年BIGO收入将同比增长65%至93亿元,其中Likee将贡献约7亿元。目前,BIGO的运营利润率在逐步改善,随着收入强劲增长,分析师预测BIGO利润仍会持续上升,2020年有望实现月度盈亏平衡,给予BIGO业务60亿美元估值。该行重新调整BIGO和YY直播估值,维持跑赢行业评级,同时上调基于分部加总估值法的目标价8%至81美元,对应22.6倍2020年非通用准则市盈率,较当前股价具备28%上行空间。

  交银国际分析师周喆维持对JOYY的股票评级为“买入”,目标价上调为97美元。基于分部加总估值法,交银国际分析师周喆予以YY核心业务估值30亿美元,对应2020年10倍市盈率;BIGO为42亿美元,对应2020年3.5倍市销率;虎牙(HUYA.US)估值为6.56亿美元,基于对虎牙31.2%持股按折扣计算得出。考虑到BIGO在2020年一季度起收入和利润前景较乐观,该行将JOYY目标价从95美元上调至97美元,维持“买入”。

  工银国际分析师Vicky Wu发布报告,对于BIGO的直播业务Bigo live,本季度北美、欧洲、日韩等发达国家的收入贡献增加到33.9%,去年同期为23%。分析师认为其海外业务强劲的增长势头仍将继续下去,并有助于提高集团层面的估值,该行将JOYY股票的目标价上调到81美元。

  摩根士丹利从“持有”评级调整为“买入”评级后,目前彭博覆盖该公司的26家券商,全部给予欢聚集团“买入”评级。此外,多数分析师上调BIGO业务的估值,其中中金公司给予BIGO业务60亿美元的估值。在上一个交易日,欢聚集团股价大涨12.22%至62.65美元,市值50.45亿美元。

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