岂止乘风破浪的姐姐 《披荆斩棘的哥哥》也要来了!千亿巨头又要暴涨?上半年已狂赚10个亿

2020-07-12 13:10:46 来源: 中国基金报

  随着爆款综艺《乘风破浪的姐姐》大火,芒果超媒也开始“乘风破浪”之旅。

  7月11日,芒果超媒300413)发布2020年半年度业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润为10.4亿-11.4亿元,同比增长29.42%-41.86%,今年6月市值更是突破千亿大关。

  6月12日《乘风破浪的姐姐》开播当日,股价触及涨停,同时将芒果超媒送上了千亿市值的宝座。数据显示,芒果超媒2018年、2019年的市值涨幅分别为24%、61%,截至目前市值涨幅超过70%。2020年以来,芒果超媒股价累计上涨108.38%,远远跑赢大盘。7月10日,芒果超媒盘中触及73.60元/股,创下该股2015年上市以来历史新高,截止收盘,芒果超媒报收72.85元/股,上涨8.86%。

  芒果超媒“乘风破浪”

  上半年预计盈利超10亿

  7月11日,芒果超媒发布2020年半年度业绩预告,预计上半年净利润同比增长29.42%-41.86%,盈利10.4亿元-11.4亿元。此外,预计公司 2020 年半年度非经常性损益约为 13,900 万元。

  值得一提的是,芒果超媒半年度净利润已接近去年全年净利润。据财报数据显示,2019年芒果超媒实现营业收入125.01亿元,同比增长29.4%,正式迈入百亿时代;实现归属于上市公司股东的净利润11.56亿元,同比增长33.59%。

  报告显示,除《乘风破浪的姐姐》外,芒果超媒上半年还播出了《锦衣之下》《下一站是幸福》《韫色过浓》《三千鸦杀》《我才不要和你做朋友呢》等多部剧集和综艺节目持续热播。公司核心平台芒果TV充分发挥内容创新和体系自制优势,优化平台运营、创新内容编排,多部剧集和综艺节目持续热播,推动报告期内有效会员及会员收入大幅提升;随着优质内容持续产出,芒果TV 广告收入实现大幅增长;运营商业务加大线上教育和生活服务等业务布局发展提速,公司收入结构优化的同时,整体业绩持续增长。

  因行业及新冠肺炎疫情影响,2020年以来,影视行业类公司业绩表现不佳。但并不依托于大屏幕的芒果超媒在今年一季度实现营收27.3亿元,较上年同期增长9.74%;归属于上市公司股东净利润为4.8亿元,较上年同期增长14.82%。以2019年数据来看,新媒体平台运营占芒果超媒收入比例的50.54%,其中,互联网视频业务在2019年实现营收50.44亿元,占公司收入比例的40.35%。

  截止2019年年底,芒果超媒付费会员数达1837万。

  今年4月,芒果超媒接受机构调研时表示,2020年一季度,受疫情影响,全国广告市场下滑明显,但公司广告业务仍然保持了正增长。二季度多档综艺上线,广告招商效果比一季度要好,全年来看,广告预算将向优质平台集中,公司对广告业务发展保持乐观。

  股价年涨幅达108.38%

  机构纷纷看好

  2020年财报季以来,万达电影002739)、横店影视603103)、华谊兄弟300027)等影视传媒板块伴随着疫情影响大多呈现亏损状态。而芒果超媒一枝独秀延续增势,加之爆款综艺《乘风破浪的姐姐》霸屏热搜页面,带动着公司股价狂飙,市值稳步攀升。

  事实上,疫情期间,芒果超媒已经经历了一轮上涨。其中2月4日,芒果超媒封板,在一众下跌的传媒股中鹤立鸡群;2月6日上午,芒果超媒再度拉板,最终收涨8.4%,3天涨幅约17%。

  由芒果TV推出的《乘风破浪的姐姐》自6月12日播出后,成为今年的爆款综艺,6月12日至7月10日,芒果超媒在19个交易日内,股价累计上涨达到38%。6月12日开播当日,芒果超媒股价大涨,盘中触及涨停,截至当天收盘,股价报56.39元,涨幅达6.82%,总市值为1003.95亿元。而截至7月10日收盘,芒果超媒股价报72.85元,涨幅达8.86%,总市值为1297.91亿元。2020年以来,芒果超媒股价累计上涨108.38%,高于大盘同期31.07%的上涨幅度。

  值得注意的是,芒果超媒控股股东一致行动人高新创投在今年5月13日-5月19日期间,合计减持公司股份73.03万股,减持均价为49.30元/股,合计套现3600万元。

  此外,2020年一季报显示,芒果超媒体十大流通股东里有五大股东出现减持。

  《乘风破浪的姐姐》开播,着实让芒果超媒火了一把。仅今年6月,就有中信证券、东吴证券、国信证券、天风证券601162)等多家机构给予芒果超媒“买入”或“强烈推荐”评级。

  其中,东吴证券研报称,《姐姐》播出及招商效果有望超预期,由于综艺节目一般具有延续性,看好后续招商持续创新高,维持“买入”评级。

  对于节目受到资本追捧,开源证券研报认为,头部综艺独播叠加会员抢先看的模式,或成为“拉新神器”,驱动会员数量及收入高速增长。预计《乘风破浪的姐姐》赞助广告收入将达到5.46亿元,中性假设下,节目赞助广告收入为4.55亿元,悲观假设下,该节目带来的赞助广告收入达3.64亿元。同时,基于MAU、付费会员/MAU及ARPPU的假设对会员收入进行预测,中性预测下2020年会员收入或达27.93亿元。

  国信证券认为,该节目是有史以来首个为30岁以上的女艺人提供舞台,为全民打造逆龄音乐女团的节目,具有创新力和独创性,预计将成为公司2020年现象级爆款综艺。而爆款综艺在贡献显著业绩的同时,持续验证公司内容打造与运营的显著优势,预计该综艺将给公司广告、会员贡献较大业绩。

  新时代证券的研报认为,《乘风破浪的姐姐》爆款综艺将带动平台付费会员和广告增长,5G 融媒体发展背景下,看好芒果超媒“人才+内容”壁垒和多元商业变现前景。

  天风证券则认为,后续来看,除综艺项目外,芒果加大布局的影视剧产品也将持续上线,同时基于内容优势及粉丝基础,围绕 KOL、MCN、5G 技术等不断扩大的芒果生态体系也值得期待。

  《乘风破浪的姐姐》话题量破33亿

  芒果超媒如何修炼爆款?

  《乘风破浪的姐姐》在芒果超媒旗下芒果TV全网独播。这一芒果TV倾力打造的女团成长综艺节目,召集了宁静、张雨绮、吴昕等30位年龄“30+”的知名女艺人,受到观众追捧,开播3小时播放量即超2500万次。

  先来看看《乘风破浪的姐姐》有多火?

  “综艺势力榜”第139期发布,《乘风破浪的姐姐》大获全胜。即便上周六是《创造营2020》的总决赛,但其热度依然无法企及《乘风破浪的姐姐》。

  《乘风破浪的姐姐》以33.30亿话题量高居榜首。

  截至7月11日发稿,第五期《乘风破浪的姐姐》上线后,芒果TV内整体播放量超19亿;

  豆瓣评分8.2,近7万人参与评价;

  微博话题#乘风破浪的姐姐#阅读118.7亿,讨论549万。

  不出意外《乘风破浪的姐姐》有望成为年内最大爆款综艺之一。

  事实上,这不是芒果第一次制造爆品了。2013年以来,湖南卫视现象级爆款综艺层出不穷,《我是歌手》、《爸爸去哪儿》、《花儿与少年》、《真正男子汉》、《中餐厅》、《声临其境》、《声入人心》、《向往的生活》、“我家”系列,每一次创新都引领行业进化方向。

  网络综艺市场四大视频平台中,从总量上看爱奇艺、腾讯居于第一梯队,优酷和芒果居于第二梯队。但是芒果TV自制内容能力强,2019年自制综艺数量居各平台之首,共45部。

  国金证券传媒首席分析师杨晓峰表示,《乘风破浪的姐姐》自5月起便引发多方。网友更多艺人姐姐们与传统意义上的流量偶像的差异性。参与艺人自身粉丝基础牢固,发起人与经理人话题度高,加之刘敏涛事件带动热度,《乘风破浪的姐姐》成为爆款综艺。

  业内人士指出,综艺内容是芒果超媒的基本盘。芒果超媒旗下芒果TV近几年来建立起了近20支综艺自制团队,用10%的成本打造市场上50%的爆款,“自制能力”成为芒果超媒绝对优势的鲜明标签。

  湖南卫视总监丁诚对于频道的运营思考曾提出过一套“爆款方法论”,他如此分析爆款与湖南卫视的关系:“用数学的语言说,爆款是个随机事件,全世界都没有什么十拿九稳的方法可以打包票,说爆款就爆款。但有一件事情我们可以做,就是提高湖南卫视出爆款的概率:打破守成心态,以‘爆款’为标准,指导内容创作;打破求稳心态,以‘爆款’为目标,优化管理生态;打破坐商心态,以‘爆款’为动力,拓展合作模式。”

  不仅是《乘风破浪的姐姐》,芒果超媒另有多部综艺占据头部位置。今年1-5月,全网热度前十的网络综艺榜单中,月均有3.4部来自芒果TV。截至今年6月5日,今年播放量超过20亿的网综中,芒果TV的《朋友请听好》和《明星大侦探第5季》位居前两位,分别达到27.9亿和21.6亿。芒果TV在综艺节目里的表现明显优于同行,今年仍将有超20部自制综艺上线。

  芒果超媒下一步如何发力?

  随着《乘风破浪的姐姐》大火,6月19日,芒果TV召开2020年战略发布会,发布了下半年综艺以及影视剧部分片单,以及大芒计划2.0。全新综艺《披荆斩棘的哥哥》、《姐姐的爱乐之程》、影视剧集《亲爱的自己》、《离人心上》等芒果TV项目曝光。东北证券研究报告显示,2020年,芒果TV综艺节目延续优势地位,2020年3月,芒果TV在全网综艺月播放量时长TOP10中占据5席,在TOP100中占据46席。截止2020年6月18日,平台共上线10档S级节目,总产出节目时长超过5000分钟。

  剧集方面,下半年芒果TV预计有18部剧集上线并与多个新锐影视剧制作团队签约。此外,公司全面升级大芒计划,推出“大芒计划2.0”。丰富的内容储备和业务拓展,将持续拉动公司会员、广告业务提升,助推公司业绩增长。

  进入2020年下半场,长视频赛道竞争依旧激烈,平台竞争回归IP和自制内容的竞争。分析师认为,伴随流量红利的日益消退,在线视频企业也将走向精细化、差异化以及多元化运营,在线视频平台主要从内容创作、形式创新以及用户聚焦等层面展开未来战略布局。

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责任编辑:cdl

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小牛诊股诊断日期:2020-08-11
芒果超媒
击败了26%的股票
短期趋势该股处于空头行情中,可能有短期反弹。
中期趋势回落整理中且下跌有加速趋势。
长期趋势迄今为止,共188家主力机构,持仓量总计2.35亿股,占流通A股28.23%
综合诊断:近期的平均成本为63.64元,股价在成本下方运行。多头行情中,目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。