【聚焦】罕见震荡!外资狂卖170亿创纪录

2020-07-14 17:12:18 来源: 中国基金报
导语: A股险守3400点,券商警告:不要低估风险!网友:短期调整不是坏事,你支持谁?详情>>>

  终于,A股迎来了调整

  在昨夜美股跳水的影响下,今天A股避险情绪升温,创指、深成指一度跌超3%,沪指盘中跌超2%。临近尾盘,指数有所回升。

  沪指跳水险守3400点

  7月14日消息,三大指数低开,开盘后指数迅速走弱,随后震荡拉升,沪指、创指一度翻红。此后指数再度跳水下行,创指盘中一度跌近3%,军工、券商有所活跃,市场承接力度不错,个股整体跌多涨少。午后,三大指数持续走弱,创指、深成指跌跌3%,沪指跌2%。

  临近尾盘,指数有所回升。截至收盘,沪指跌0.83%,报3414.62点,成交额为7073.27亿元;深成指跌1.08%,报13996.46点,成交额为9972.07亿元;创业板指跌1.06%,报2858.67点。

  两市个股分化,近20股跌停,市场短线情绪欠佳,获利盘抛售意愿强烈。板块上,高位板块大幅走弱,免税、半导体板块一度领跌,凯撒旅业000796)、振德医疗603301)、广百股份002187)等多只高位股跌停,午后,华天科技002185)、沪硅产业等核心股带领半导体板块反弹,创业板指回升,农业种植、水利、券商、煤炭等板块纷纷拉升,整体看,获利盘高位回吐对市场造成较大压力,但市场承接力表现强劲,资金快速轮动,大盘进入高位整固期。盘面上,军工、煤炭、动物疫苗等板块涨幅居前,免税、光刻胶、零售等板块跌幅居前。

  历史新高!北向资金 单日净卖出173.84亿元

  两市成交额再度突破1.5万亿大关,为连续第七个交易日突破1.5万亿元。沪市成交7073.27亿元,深市成交9972.07亿元,两市合计成交17045.34亿元,较上一交易日的16724.40亿元明显放量。

  数据显示,北向资金全天单边净卖出173.84亿元,创单日历史最大净卖出额;其中深股通净卖出123.89亿元,同样刷新历史新高。

  欧洲股市也大跌了

  欧洲股市开盘之后,跌幅扩大,德国DAX指数、法国CAC40指数和欧洲斯托克50指数均跌近2%,英国富时100指数跌1.2%。

  创业板换手率又超5%,意味着什么?

  天风证券:泡沫化趋势形成,行情大概率延续

  上周(7月6日~7月12日),创业板指数加速上涨,大涨315.90,涨幅12.83%,换手率也再次超过5%。

  创业板情绪代表了整个A股市场的方向,当前处于什么阶段成为投资者重点对象。

  天风证券601162)表示,换手率超过5%意味着泡沫化趋势的形成,在没有外力打断的情况下,大概率还会持续一段时间。对于Q3,在季报窗口期中,大概率仍然是景气因子占优,7月以来中报预报高增长个股的绝对收益和超额收益较为显著。

  过去一周创业板加速上涨,幅度和速度也确实都比较惊人,创业板换手率也再次超过5%。

  关于创业板换手率(流通市值),历史上创业板换手率有5次超过5%:

  1)2015/3/17~2015/4/13,这一阶段的【19】个交易日内,换手率维持在5%左右,创业板综指最大涨幅达【26%】,随后一个月区间内,指数震荡;

  2)2015/5/11~2015/6/4,区间内【18】个交易日创业板换手率维持在5%左右,创业板综指最高涨幅为【39%】,随后指数进入顶部区域;

  3)2015/10/12~2015/11/30,期间【33】个交易日内创业板换手率维持在5%附近,创业板综涨幅最高时达【35%】,且在随后进入顶部区域;

  4)2019/2/25~2019/3/13,该阶段内【12】个交易日换手率维持在5%左右,指数最大涨幅为【20%】,随后创业板综指进入顶部区域;

  5)2020/2/18-2020/3/5,该阶段内【13】个交易日换手率维持在5%左右,期间创业板综最大涨幅为【7.6%】,随后见顶回落。

  因此,总结而言,当创业板换手率(流通市值)超过5%,其后持续时间在【10-30】天不等,涨幅在【7%-40%】不等。

  回到当前,创业板换手率已持续【6】个交易日在5%左右徘徊,创业板综指涨幅则达到【16.5%】。换手率超过5%意味着泡沫化趋势的形成,在没有外力打断的情况下,大概还会持续一段时间。

  但是每次打断泡沫化的因素都属于黑天鹅,难以防备,比如今年3月初全球疫情爆发、去年4月政策超预期收缩、15年6月查配资、11月汇率快速贬值等。因此后续要保持警醒。

  国泰君安表示,创业板指今日出现较大幅度下跌,主要是受到获利回吐所致。消费电子、半导体、软件服务、医疗等板块盘中跌幅均超过3%,这些板块正是近期拉动创业板指数持续上涨的主要力量。而隔夜美股纳指跳水,科技股普遍回调引发了部分获利盘的兑现。

  指数短期回调不改震荡上涨大趋势是国泰君安的看法,其认为资金面宽松,叠加无风险利率持续下行是推动此次股市上涨的核心因素。在未来一段时间这一核心因素并不会出现大的变化。而无风险利率仍处于趋势性下行阶段,银行理财收益率下降至近几年新低,破净现象频发,权益市场的投资价值凸显。近期股市赚钱效应进一步提升,有望继续吸引增量资金入场。后市可继续看好,静待沪指突破3500点。

  操作上,国泰君安表示,对于近期涨幅较大的科技板块可考虑适当降低仓位,近期先于指数回调的低估值蓝筹,如券商、保险等。两市成交量持续维持在1.5万亿以上较高水平,板块及个股仍会保持较高活跃度,指数回调后,新的机会将会出现。可在回调中逢低近期回调较充分的品种,如券商、保险、房地产等低估值板块。

  爱建证券表示,市场短期交易火爆,风险积累过快。市场估值快速提升,而未来业绩增速不足以消化估值压力,除流动性外市场并没有发动大行情的基础。周末央行和银监会的表态,也为流动性增加了不确定性。因此认为短期难以有持续冲高的动力依然要注意控制回撤,浮盈变真盈才是赢,操作上以仓位控制为主。市场整体震荡格局并未改变,在估值修复之后重新寻找机会。

  招商证券表示,近期在公募基金大规模发行、居民资金、外资加速入市的环境下,市场连续放量,强势程度超出预期,随着资金短期快速入市规模边际递减,后续市场可能会有一定波动,但波动加剧是牛市的特征之一,目前尚未出现见顶信号。

  粤开证券指出,创业板近期走势稳健,指数已经由2600-2900点箱体的下轨区进入到上轨区,后续有震荡需求,但突破概率较大。如继续突破2015年11月高点2915,将直接剑指2015年6月高点4037点。主板方面,三季度面临中报业绩披露和海外扰动因素影响,短期可能有所震荡,但在宽松的流动性环境叠加资本市场改革的强烈预期之下,未来长牛可期。

  券商警告!牛市已最少持续9个月了 远非刚刚开始

  银河证券刚发研报,近期,信托暴雷、债券熊市、银行理财配置股票的需求、居民资金入市、外资流入等多种因素叠加,加之创业板和科技股持续半年以上的牛市,赚钱效应不断增强,对比之下,上证指数上半年低迷,价值被相对凸显,因此在上周出现大涨。宏观经济复苏等基本面指标不是这一轮普涨和大涨的主要原因。

  牛市进入下半场,而不是刚刚开始!这一轮牛市的主角不是上证指数!而是创业板、中小板和消费医药科技,牛市最少已经9个月,只上证指数会严重低估不断上升的潜在风险,尽管投资者感受到的风险很低。展望后市,市场仍有上涨空间,但性价比在下降,要提高风险意识!

  市场温度已经进入牛市下半场。从市场温度看,就是持续处于75度以上乃至80度以上的高温(以100度温度为上限),指数持续上涨,投资者情绪高涨,对市场上涨方向持怀疑态度的人越来越少。目前的成交、市场情绪等温度指标均显示,现在开始进入牛市下半场。

  科创板的热度接近2015年5月的创业板。

  创业板和深圳最近十年牛市成交规律如下:

  1、深圳换手率触及2015年牛市的顶峰(4.5%,5.5%)的高热度换手率区间下限,距离高危顶部有约1个百分点的距离。

  2、创业板热度高,目前大致是80-85的高温。

  3、创业板的成交量走在价格前面。

  4、目前的成交量距离历史最高点有距离,但高于大多数时候。历史上单日成交金额最高是2.36万亿元(2015年5月28日),突破2万亿元的天数是5天。

  5、5%的换手率是危险的临界点,5.5%更是高危。

  6、牛市下半场会从冲刺期进入大波动期,操作难度加大。

  网友讨论:跌就完事了

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