东吴证券--通信行业点评报告:5G新势力系列报告之四 “全国一网”整合再加速 集百家所长 打造特色5G新生态

2020-08-28 13:59:07 来源: 金融界

  【研究报告内容摘要】

  事件:8月26日晚,东方明珠、天威视讯002238)、广电网络600831)、湖北广电000665)、华数传媒000156)、贵广网络600996)、吉视传媒601929)等多家广电系上市公司相继发布公告,出资发起组建中国广电网络股份有限公司,出资额分别为数亿元不等。

  广电系、国网、BAT 纷纷入股,“全国一网”加速整合:公告显示,参与组建广电股份的发起人达47名,除广电上市公司外,还包括中国广播电视网络有限公司、持有或合计持有非上市省级有线电视网络公司51%股权股东、以及国网信通600131)产业集团、阿里创投等战略投资者,中国广电网络注册资本暂为1012亿元,其中中国广电出资516.13亿元(持股比例为51%),国网信通、阿里均出资100亿元(持股比例9.88%);

  我们认为,在广电系的基础上,借助国家电网以及BAT 的资源,将进一步推动“全国一网”加速融合。

  集百家所长,中国广电5G 发展更具优势:中国广电作为5G 发展新势力,兼具各方优势,广电系企业客户基础好、内容能力强,BAT5G 前瞻技术布局优势显著;我们认为,在“全国一网”加速推进的基础上,与5G 创新应用进一步深入融合是关键,因此基于广电系资源、内容以及客户,叠加BAT 的市场及云计算等创新技术优势将进一步加快推动5G创新应用加速落地。

  5G 部署加快,打造特色5G 新生态:全面实施“智慧广电”战略,实现智能生产运营,分发传播,形成无处不在、无缝切换以及可管可控的全流程数字网络,中国广电将充分发挥广播电视内容优势和5G 的支撑能力,将广电5G 建设成文化特色鲜明、具有核心竞争力、差异化运营、安全的移动超高清融合媒体传播网、智慧物联网、基础战略资源网。

  建议关注的标的:从产业链角度来看,中国广电加速5G 布局及有线电视网络部署,有望带动有线广播电视以及5G 基站产业链环节的投资机会:广电网络运营商:歌华有线600037)、广电网络、湖北广电、广西广电600936)、贵广网络、中视传媒600088)、吉视传媒、华数传媒、江苏有线600959);光模块:天孚通信300394)、博创科技300548)、中际旭创300308)、新易盛300502);IDC:数据港603881)、宝信软件600845)、奥飞数据300738)、杭钢股份600126)、佳力图603912)、城地股份603887)、光环新网300383);云计算:优刻得、网宿科技300017);PCB:崇达技术002815)、深南电路002916)、沪电股份002463);IC 载板:兴森科技002436)。服务器、路由器/交换机:星网锐捷002396);广电设备商:初灵信息300250)、烽火通信600498)、万隆光电300710)、亿通科技300211)、数码科技300079)、天威视讯;网络可视化:中新赛克002912)、恒为科技603496);高清视频:淳中科技603516)、当虹科技;物联网:中科创达300496)、移为通信300590)、移远通信603236);智能家居:拓邦股份002139)、和而泰002402)、美格智能002881);工业互联网:工业富联601138)、日海通讯、天源迪科300047)。

  风险提示:“全国一网”建设进度不及预期;5G 进度不及预期。

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责任编辑:cdl

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