嘲讽还是巧合?机构最不看好新股开盘大涨7倍

2020-09-29 08:50:12 来源:

  上纬新材上市首日表现吸爆眼球。9月28日上纬新材亮相科创板,开盘暴涨730.52%,成为2019年注册制试点至今开盘涨幅最高的新股!若按照全日最高价卖出,中一签将赚9095元。

  当天成交额为5.53亿元,换手率达到80.20%。尽管目前尚无机构投资者“抱团压价”的实锤证据,但从结果上看,网下机构投资者确实赚得盆满钵满。

  业内人士向记者分析,上纬新材被爆炒由多方面因素造成,比如发行价格及发行市盈率过低;流通盘小;游资炒作等。

  而据记者梳理统计,上市首日开盘涨幅最高的个股普遍具有共同特点,即发行价格为“白菜价”, 发行市盈率均低于行业情况。投资者需注意的是,尽管上市首日风光,若把上市时间拉长来看,这类个股普遍表现不佳。游资为爆炒这类股票的主力,打出“一日游”节奏。

  上纬新材被爆炒,开盘涨幅创新高 9月28日科创板迎来3家企业上市敲锣,分别为芯海科技、上纬新材、天臣医疗。

  值得注意的是,上述企业发行情况近期成为IPO市场热门话题,此前3家公司网下询价环节均被证券业协会和上交所列入关注,相关网下投资者被要求开展询价合规的全面自查。(详见《全面自查!注册制网下询价缘何"串价"?已有发行人顾虑不小!三大监管机构联合出手,这8个项目受关注》)

  从上市首日表现来看,上纬新材“一枝独秀”,开报20.68元,开盘大涨730.52%!什么概念?这是2019年注册制试点至今开盘涨幅最高的新股!上纬新材市值一度到达83亿元。

  上纬新材发行价为2.49元/股,若按照全日最高价卖出,中一签将赚9095元。最终,上纬新材收报16.35元,收涨556.6%,全日成交5.53亿元。换手率方面,上纬新材上市首日换手率达到80.20%。

  对于上纬新材上市首日火爆的原因,有投行人士质疑这是因网下询价机构投资者“抱团压价”造成的。

  据了解,上纬新材共有415名机构投资者参与上纬新材IPO询价,有399家统一报出2.49元的价格,报价集中度高达96%。

  华东一家大型券商投行人士向记者表示,“对于上纬新材的案例,我们觉得机构投资者存在压价情况,通过压低发行价来获取超额打新收益。”

  尽管目前尚无机构投资者“抱团压价”的实锤证据,但从结果上看,网下机构投资者确实实现超高收益。

  深圳一名私募基金人士补充表示,多个因素导致上纬新材表现火爆。“第一公司流通盘小,不到4000万股;第二发行市盈率也不高,所以二级市场投资者会去爆炒股价。”

  据了解,上纬新材发行市盈率为12.83倍(每股收益按照2019年扣非前归母净利润除以本次发行后总股本计算),低于行业最近一个月平均静态市盈率28.96倍,也低于可比上市公司静态市盈率42.01倍。

  但经过上市首日一轮大涨后,上纬新材的市盈率已经达到84.23倍了,远远高于行业平均水平以及科比上市公司情况。

  其余两只科创板新股上市首日表现相对逊色,芯海科技开盘涨幅215.51%,收盘涨幅回落至175.24%;天臣医疗开盘涨幅142.27%,收涨118.64%。

  游资借势爆炒“低价股” 事实上,根据记者梳理统计,注册制从去年试点至今,上市首日开盘涨幅最高的个股,普遍具有一个共同特点,即发行价格为“白菜价”。

  具体来看,去年至今上市首日开盘涨幅前五名个股分别为上纬新材(730.52%)、国盾量子(673.91%)、龙腾光电(611.48%)、龙利得300883)(589.66%)、惠云钛业300891)(559.34%)。

  其中,除了国盾量子外,其余4只个股的发行价格均低于5元,其中龙腾光电发行价格仅为1.22元。同时,4只个股发行市盈率均低于行业情况,并低于20倍市盈率。

  这些个股在上市首日均被爆炒,从当天市盈率来看,都已远远超过行业平均水平。比如龙腾光电与惠云钛业上市首日市盈率均已经在100倍以上。

  据了解,创业板注册制企业龙利得与惠云钛业的网下询价问题,也同样被协会列入关注对象。

  记者梳理发现,龙利得、惠云钛业、龙腾光电都存在“机构投资者报价高度统一”的现象。具体来看,龙利得网下有效报价仅为4.64元及4.65元两档。惠云钛业有效报价有三档,分别为3.64元、3.65元、3.66元,进入有效报价范围共有295家询价机构,在总参与机构数量中占比74%。科创板龙腾光电IPO项目中,参与询价的机构投资者共有377家,其中有311家机构投资者报出1.22元,占比82%。

  尽管上市首日风光,但上述3只股票后续走势震荡下行。若把上市时间拉长来看,上涨动力不足,表现不佳。龙腾光电上市以来跌8.32%,龙利得跌21.45%,惠云钛业跌25.48%。

  投资者需注意的是,上述3只个股被游资热炒。从炒作路径来看,主要为“一日游”。

  通过梳理时间线可以看到,上纬新材在9月15日公布发行公告,随后有关“机构抱团压价”舆论出现,机构人士对该公司网下询价情况的讨论在接下来两天到达高潮。9月17日-18日游资“开干”上述3只个股。数据显示,龙腾光电、龙利得、惠云钛业都在此期间登上龙虎榜。

  以龙腾光电为例,17日天风证券601162)台州市府大道营业部爆买5873.25万元;华福证券泉州田安路营业部买入1911.70万元;东方财富300059)证券昆山前进西路营业部买入1722.99万元;平安证券南通工农南路营业部买入1659.37万元。当天龙腾光电大涨20%。

  就在次日(18日),上述席位整齐划一卖出,表现出“不恋战”,依次卖出5555.88万元、1948.50万元、1705.09万元、1614.08万元。当天龙腾光电股价跌8.43%。

  同样的情形也在龙利得上演。9月17日股价大涨10.71%,中金财富证券上海黄浦区中山东二路营业部买入4050.01万元;光大证券北京总部基地营业部买入2424.45万元;天风证券福华路营业部买入1441.66万元;平安证券浙江分公司买入1425.94万元。

  次日(18日)龙利得股价下跌12.40%,上述席位依次卖出3512.70万元、1992.26万元、1397.48万元、1264.94万元。

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