中金公司:下调中兴通讯A股目标价12.3%至45.15元

2020-10-30 09:10:43 来源: 同花顺金融研究中心

  中金公司601995)最新研报指出,中兴通讯000063)公司公布3Q20业绩:1~9月收入741.29亿元,同比增长15.39%;归母净利润27.12亿元,同比下滑34.30%。单三季度营收269.30亿元,同比增长37.18%,环比增长4.72%,符合预期;归母净利润8.55亿元,由于非经常性损益原因同比下滑67.83%,环比下滑20.61%,低于我们此前预期。其中,单三季度扣非归母净利润5.44亿元,同比增长454.66%,环比下滑26.68%,扣非业绩进一步夯实。

  考虑到年内产品定价保持平稳,毛利率难以迅速提升。我们下调运营商业务毛利率水平,下调2020/2021年净利润21.2%/5.1%至40.48亿元/59.52亿元。当前A股股价对应2020/2021年39.3倍/26.7倍市盈率。当前H股股价对应2020/2021年19.3倍/13.1倍市盈率。A股维持跑赢行业评级,下调目标价12.3%至45.15元对应35倍2021年市盈率,较当前股价有30.9%的上行空间。H股维持跑赢行业评级,下调目标价21.8%至29.66港元对应20倍2021年市盈率,较当前股价有55.5%的上行空间。

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小牛诊股诊断日期:2020-11-24
中兴通讯
击败了37%的股票
短期趋势强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。
中期趋势上涨趋势有所减缓,可适量高抛低吸。
长期趋势迄今为止,共102家主力机构,持仓量总计4.38亿股,占流通A股12.61%
综合诊断:近期的平均成本为35.83元,股价在成本下方运行。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。