大和:重申长江基建“买入”评级 目标价升至50港元

2021-02-25 13:53:30 来源: 智通财经

  获悉,大和发布研究报告,考虑到美元弱势等,认为长江基建(01038)将受惠,因其盈利与通胀相关、加上澳元及英镑强势,重申“买入”评级,目标价由48港元升4.2%至50港元。

  报告中称,疫情影响将到尾声,公司去年上半年受疫情直接影响,疫情相关成本达4.43亿元,英国政府取消企业减税措施也带来14亿元的非现金损失,而澳元及英镑弱势也有带来影响。

  该行认为,虽然疫情拖累去年的势头,令净利跌27.5%,不过认为今年受惠弱美元公司将转势,除了因为公司海外受规管的收入与通胀挂钩外,今年以来英镑及澳元分别升7%及12%,利好公司两大业务板块,而疫情后订单也潜在反弹。尽管公司与英国电力网络的利润重启将在第四季公布,该行相信投资者不会过份悲观。

  大和称,公司股息率吸引,2021年预测股息率达5.8%,估计公司经营现金流继续逾80亿元,可支持2021-22年派息62-65亿元,另外也预计公司会进一步降低负债比率,准备在疫情后捞底进行大型并购。

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