中泰国际:下调信义光能评级至“增持” 目标价微升至19港元

2021-03-03 14:40:24 来源: 智通财经

  获悉,中泰国际发布研究报告,将信义光能(00968)目标价由18.7港元微升至19港元,评级由“买入”下调至“增持”。

  该行表示,公司2020年业绩合乎该行预期,股东净利同比增88.7%至45.6亿港元,与预计45.1亿港元接近,但略胜市场预测的43.5亿港元。由于销量及售价皆上升,光伏玻璃销售收入同比增47.7%。而光伏发电收入同比微跌0.2%,因为去年长江沿岸地区的暴雨影响发电利用小时。受惠光伏玻璃价格上升,公司整体毛利率由2019年的43%上升至2020年的53.5%,轻微高于该行预计的52.9%。

  报告中称,公司持续扩大光伏玻璃产能。2020年有效年熔化量同比增长24.8%至312万吨。按照公司计划,合共四条1000吨日熔量的超白光伏原片玻璃生产线将在今年内投产,相信2021年有效年熔化量可同比增长41.3%至440万吨。并预计光伏玻璃价格经过去年大幅上涨后,今年将会技术性调整,并影响公司毛利率。

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责任编辑:cjh

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