稀土永磁板块再度走强券商称稀土需求被大大低估未来供给增速将无法满足需求的高增长

2021-07-23 10:38:37 来源：同花顺综合作者：C闻

　　7月23日，稀土板块再度走强。截至发稿，中色股份（000758）、东方锆业（002167）涨停，格林美（002340）、鸿达兴业（002002）涨超9%，盛和资源（600392）涨超8%，科力远（600478）、湘电股份（600416）涨超6%，三祥新材（603663）涨超5%，包钢股份（600010）、金风科技（002202）、安泰科技（000969）等个股纷纷跟涨。

　　据亚洲金属网，2021年7月21日氧化镨钕价格为60万元/吨，相比7月6日的50万元/吨上涨了20%；根据海关数据，今年1-6月份，稀土及其制品出口数量为5.2万吨，同比增长了25%。

　　7月22日，浙商证券（601878）发布研报指出，稀土领域的估值体系或需面临重构。浙商证券表示，首先稀土的需求可能被大大低估了。稀土永磁下游细分领域众多，涉及风电、新能源汽车、变频空调等等，但占比都是10%甚至更低，需求的分散和统计数据的不充分可能会大大低估需求的增速。

　　例如电动机新国标将于21年6月1日开始执行，新版标准淘汰了最低能效等级IE2，全面推广优质高效的IE3以上等级的电机，这将倒逼电机生产企业从技术、装备、工艺、材料上提高水平。而根据GVR的数据，2020年全球电机市场规模达到1505亿美元，目前稀土永磁电机的渗透率还很低，随着新能效标准的实施，未来渗透率会加速提升。

　　浙商证券还指出，在目前流行的数码穿戴领域，智能手表、TWS耳机得益于稀土永磁电机可以兼顾微型化和高性能，全部使用目前主流的稀土永磁体，所以即使单体用量小但数量巨大的智能穿戴设备也将大幅提高稀土永磁材料的需求。

　　此外，据东北证券研报，新能源领域的需求也将进一步迸发。东北证券研报指出，2020年稀土镨钕终端需求中新能源领域需求占比约14%，可类比2015-2016年的锂和2018年的钴，该比例有望在2023/2025年提升至22%/27%，新能源上游材料属性强化将赋予稀土需求端更高的成长性。

　　浙商证券还称，稀土的未来供给增速无法满足需求的高增长。浙商证券指出，未来3-5年供应端的约束非常强，供应端6大部分，除了中国配额有增长以外，其他例如美国矿、缅甸矿、独居石资源、废料回收和马来西亚的莱纳斯这五个方面都没有什么增量，我们测算整个供应端的增速不超过10%，而需求端的增速，在占比接近50%的相对高端领域的需求增速在20%以上，其余不到50%领域的增速在10%左右，而且随着未来高端占比的提升，磁材整体需求的增速将维持在15-20%，甚至更高。

　　在投资方面，浙商证券重点关注北方稀土（600111）、盛和资源、五矿稀土（000831）、厦门钨业（600549）、广晟有色（600259）。

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责任编辑：czx

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