11月9日化学制药、CRO等医药板块表现亮眼，其中拓新药业（301089）最为强势，迎来20cm三连板；在拓新药业的带动下，同为次新+制药的共同药业（300966）、多瑞医药（301075）、纳微科技、本立科技（301065）等也在今日纷纷大涨。

　　据报道，2021年国家医保谈判今日开始，11月11日结束，此次谈判为期3天。

　　根据国家医保局发布的《2021年国家医保药品目录调整工作方案》，本次目录调整工作将于今年底前完成，力争明2022年1月开始落地执行。

　　从2016年开始，我国每年都会进行一轮医保谈判。目前，医保谈判已经成为创新药放量的重要催化剂。从前几轮医保谈判的经验来看，大多数创新药进入医保后通过以价换量，短期迅速实现了金额的大幅增长。在此背景下，国产创新药正加速向医保目录挺进。

　　20个创新药或首次参与谈判

　　机构数据显示，此次约有20个国产创新药品种或将进行初次谈判，包括PARP抑制剂、BTK抑制剂、ALK抑制剂、ADC药物(抗体偶连药物)、CAR-T疗法(嵌合抗原受体T细胞免疫疗法)等，涉及恒瑞医药（600276）、百济神州、荣昌生物、贝达药业（300558）、泽璟制药等多家上市药企。

　　天风证券建议关注以下公司重点品种谈判情况：

　　信达生物(H)：重点品种——①信迪利单抗：本次预计将谈判新获批的肺癌和肝癌等多个适应症，目前多家PD-1品种整体赠药后年化费用为4-5万元，我们预计公司PD-1多个适应症如本次谈判成功，有望实现加速放量。

　　贝达药业：①埃克替尼，新增NSCLC术后辅助治疗适应症，目前仅有两款药物获批该适应症，竞争格局良好。②恩沙替尼，首次谈判NSCLC患者的二线治疗适应症，如纳入医保后有望实现放量。

　　百济神州(H)：重点品种——①替雷利珠单抗，预计将谈判新获批的一线鳞状肺癌，非鳞状肺癌的一线治疗两大适应症以及肝癌适应症。②泽布替尼，新增成人华氏巨球蛋白血症(WM)二线治疗适应症。③帕米帕利相较于其他PARP抑制剂可以解决耐药问题，具有一定优势。

　　恒瑞医药：重点品种——①卡瑞利珠单抗，由于公司主要适应症已纳入医保，本次谈判压力相对较小。②瑞马唑仑获批用于胃镜、结肠镜检查的镇静。③氟唑帕利，获批BRCA突变(gBRCAm)的铂敏感复发性卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌患者的二线及以上治疗适应症，用于铂敏感的复发性上皮性卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌成人患者的维持治疗适应症。④海曲泊帕乙醇胺获批用于慢性原发免疫性血小板减少症(ITP)成人患者的治疗，用于对免疫抑制治疗(IST)疗效不佳的重型再生障碍性贫血(SAA)成人患者的治疗，公司本次新增品种较多，如成功纳入医保后有望实现放量。

　　君实生物：重点品种——①特瑞普利单抗，预计本次新增谈判三线鼻咽癌以及二线尿路上皮癌适应症，该新增适应人群较小，预计整体谈判压力较小。

　　荣昌生物(H)：①维迪西妥单抗，该品种是为首款国产ADC药物，预计本次谈判已获批三线HER2过表达胃癌适应症。②泰它西普，预计本次谈判已获批的红斑狼疮(SLE)适应症，该品种是双靶点抑制剂疗效更好。

　　诺诚健华(H)：①奥布替尼，预计本次谈判已获批的二线MCL，二线CLL/ SLL适应症，如成功纳入医保后有望实现放量。

　　再鼎医药(H)：尼拉帕利：预计本次谈判新增的卵巢癌一线维持治疗适应症，如成功纳入医保后有望实现加速放量。

　　艾力斯：①伏美替尼，获批二线EGFR敏感突变NSCLC适应症。伏美替尼对脑转移患者有较好的疗效，如成功纳入医保后有望实现加速放量。

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