需求旺季如约而至稀土永磁板块持续走强风电将成未来永磁材料需求增长主要推动力之一

2021-11-22 13:00:31 来源：同花顺综合作者：C闻

　　稀土永磁板块持续走强。11月22日，稀土永磁板块大涨2.31%，个股方面，天通股份（600330）涨停，立中集团（300428）涨超10%，宇晶股份（002943）涨超8%，五矿稀土（000831）、大地熊涨超6%，北方稀土（600111）、中国宝安（000009）、龙磁科技（300835）等个股纷纷走强。

　　稀土永磁板块的本轮反弹距离近期低点，已经上涨超13%，距离前期高点2321.021仅差4.8%左右的涨幅。

　　下游补库存如火如荼

　　需求旺季如约而至，下游补库如火如荼。10月以来，新能源汽车、风电、工业机器人等新兴下游需求持续向好，传统汽车、节能变频空调、3C等需求稳中有进。

　　近期，中泰证券（600918）曾召开投资策略会发布稀土行业研究报告，称行业短期价格仍具备上行动力。当前供需格局为“需求增+供给缩+低库存”，价格易涨难跌。

　　中期来看，价格有望亦将维持高位、稳步上涨，周期振幅变小。

　　根据中国汽车工业协会数据，1-9月新能源汽车产销分别完成216.0/214.3万辆，同比均增长约2倍。中信证券对新能源汽车对稀土行业的拉动作用进行测算，认为新能源汽车单车钕铁硼用量约3-5千克，假设全球2025年新能源汽车产量达2300万辆，对应钕铁硼需求将达7万吨。中信证券指出，2021-2025年新能源汽车行业钕铁硼的需求年均增速或超35%，2025年新能源汽车或将成为稀土下游第一大应用。

　　风电将成未来永磁材料需求增长的主要推动力之一

　　此外，风电领域的下游需求也是如火如荼。风电约占永磁材料下游10%的比重，是未来永磁材料需求增长的主要推动力之一。

　　碳中和政策影响下，风电导致稀土永磁材料需求再次提升。中信证券预计2025年全球海陆风电新增装机量将达130GW，当前全球永磁直驱风机渗透率为30%，假设每年提升1个百分点，按每GW永磁直驱电机需700吨钕铁硼测算，预计2025年风电领域将消耗3.3万吨钕铁硼。

　　从风电业务来看，正海磁材（300224）和金力永磁（300748）都在风电领域深耕多年。由于正海磁材没有最新的风电营收占比数据，根据公司2014-2016年时期风电业务占比仍占据约一半的营收占比来推算，预计其风电业务营收占比在30%左右，而金力永磁的风电营收占比在25%左右。

　　《稀土管理条例》有望近期出台