机构论市：把握跨年躁动的两条主线

2021-12-07 15:29:43 来源：同花顺金融研究中心

　　光大证券：把握跨年躁动的两条主线

　　今年“春季躁动”可能提前为“跨年躁动”，这对于全年的收益可能会有显著影响，值得把握。投资方向上关注两条主线，消费主线关注确定性较高的白酒医药，以及消费刺激政策和涨价之下的大众消费品；稳增长主线关注传统基建（机械、建材、建筑）、新基建（风电、光伏）以及乡村振兴主题。

　　信达证券：支撑跨年行情的动力主要有估值反弹+稳增长+居民资金季节性回升

　　支撑跨年行情的动力主要有3个，估值反弹+稳增长+居民资金季节性回升。第一个动力是“估值反弹”，3月份以来，部分板块调整的时间和幅度均较大，存在着估值修复的必要。第二个动力是“跨年前后偏乐观的政策”，随着降准的落地，跨年行情将进入稳增长预期主导的第二波上涨。只有前两个力量只能支撑市场涨到1月，随后需要验证居民资金的活跃度，如果能够回升，则跨年行情还可以持续到3月，我们目前的判断还是乐观的，建议投资者积极参与跨年行情。

　　广发证券：行业配置建议高低区均衡配置

　　行业配置建议高低区均衡配置，关注降准下流动性边际改善以及“结构信用稳增长”的线索：（1）降准之下流动性+基本面边际改善的券商；（2）双碳宽信用+新基建稳增长下，供需共振的新能源及供需缺口的军工；（3）景气预期与基金配置双触底，PPI-CPI传导下提价的食品加工。

　　湘财证券：沪指火速卡位暴露什么意图？

　　创业板短期调整的过程，主板主动强势明显属于卡位护盘行为，这一点其实已经暴露了资金的整体行动意愿，并不想市场出现走熊这样的性质改变，反过来说，如果市场出现性质性的改变，主板会和创业板一起大幅下跌，根本不需要护盘。所以今天市场的调整是良性状态，无需过渡恐慌。

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