青鸟消防获15家机构调研:储能这块将是我们工业的一部分(附调研问答)
青鸟消防(002960)12月27日发布投资者关系活动记录表,公司于2021年12月23日接受15家机构单位调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:青鸟在储能领域什么地位?竞争力如何,竞争对手都有谁?
答:
过去储能对消防是比较小众的场景,一方面行业端厂商不够太重视,另一方面没有安全级别比较高的解决方案,一直在拿建筑通用方案在做解决方案,但不解决根本问题。
为解决问题,我们坚持“多级、多元、组合”的原则,多级指的是储能柜、机柜、pack甚至是电芯、电缆等多个层面的消防。多元指的是我们采用多种手段,如烟雾、气体、温度探测等。组合指的是灭火要采用灭明火+降温的组合方式,一般采用气体灭火和细水雾组合。
组合比较容易解决,气体灭火七氟丙烷方面青鸟旗下的正天齐品牌在国内应该是最大,我们有非常成熟的方案,细水雾也有成熟方案,且未来我们将往国外高端方面去做。多元在多年前青鸟已经有解决能力,青鸟早就有了各种如探测烟雾、气体、温度等能力。多级方面,传统产品体积很大,一定要前置,要小型化、片状化,温度传感小型化方面我们在感温电缆方面已有成功应用案例。
从目前来看,pack端的技术问题已经解决,但是需要进行测试;
电芯端比较复杂,涉及到电芯的标准,植入进去会涉及到改标准。
储能这块将是我们工业的一部分。
针对传统产品:
首先会加大储能领域传统方案的推进,发挥自己的优势,我们的核心优势在于用自己的芯片。电力行业辐射严重,应用通用芯片的产品经常容易产生漏报、误报等现象。我们的朱鹮芯片做了抗辐射处理(国家规定10V/m,青鸟可以做到30V/m),可有效解决该问题。我们在传统方案层面提供两套方案,一般型方案大概2~4万/MW,增强版4~7万/MW。
针对多级产品:
2021年国家标准化管理委员会刚刚完成了《电化学储能电站安全规程》的征求意见,现在进入了审查阶段。里面规定了储能消防的最小单元不是储能柜,而是电池模组。另外还规定了储能消防不仅需要报警,还要有灭火和疏散,价值量会有比较大的提高。
我们同步在做的:1、做产品化,尽快向沈消所申请相关产品的技术鉴定;2、去和相关方做联合试验,过程中去打磨产品,碰撞商业模式。
问:和储能的合作方有哪些?
答:
传统方案面对集成商比较多;未来多级的方案面对pack厂商会更多,因为不同pack厂商的方案不一样,要把传感器做到pack里,一般的集成商做不到,一定要在开始就和pack厂商合作。
问:如果明年8~9月份,标准出来后是不是需求就爆发了?
答:
标准推出到大面积执行需要2~3年的时间,如智能疏散的标准是2019年3月推出,但到2021年才大规模爆发。而且《电化学储能电站安全规程》是推荐型标准。未来合作方会首选央企、国企,站到比较高的高度去看待储能消防的企业。
问:储能消防越来越往前端做,如果做到植入电池模组,未来消防系统的产品能否选择别家?
答:
储能柜层面的消防可以选择其他品牌产品,但因为青鸟在传统报警领域的领先,选择青鸟会更具优势。
问:传统方案是不是爆炸了才能报警?
答:
爆炸了就晚了。电化学储能热失控后会自行产生氧气和可燃物,容易复燃。所以必须采取灭明火加降温的处理手段,且要针对病灶,建议加精准降温的细水雾产品。
问:多元多级别的价值量会提升多少?
答:
最便宜的传统方案我们就和别人比性能,规模2~4万/MW。多级多元的,针对PACK或者电芯的肯定会提升价值量,应该比工业端占比高(工业占比5%),预计占成本7-10%左右。
问:针对模组的产品已经在测试了嘛?是否有厂商已经在合作?
答:
已经在测试,还没到具体实施阶段。
问:有将储能单独成立事业部嘛?
答:
放在了大工业领域,大工业一部分是钢铁、石化等,另外一部分是泛工业,如地铁、古建筑等,另外一部分是新场景,如储能等。
问:中小型的工商业和中大型的工商业客户选择我们的原因是什么?
答:
1、第一、产品性能及认证:我们认证最多,性能端,我们可以通过稳定性、抗干扰程度等方面体现竞争优势;
2、第二、青鸟有多品牌的一个优势,每个品牌定位不一样。
3、第三、价格工具,价格端来讲,今年由于原材料上涨和芯片短缺,部分厂商涨价,但是我们因为成本控制好,没涨。
4、第四、账期工具,但需要严格进行风险控制。
5、第五、丰富产品体系,为客户提供一站式采购。
问:公司的芯片nm级别?
答:
目前是180nm级别,在研发90nm级别的产品。
问:公司扩大规模是否会牺牲毛利率?
答:
我们不是简单的扩规模,而是降本增效,采用精细化管理,如通过芯片降本,降低元器件使用量,如采用自动化产线等。
问:公司的销售规模怎样,有没有经销商和销售人员的扩招计划?
答:
我们经销商大多是多年合作的经销商,未来可能会存在调整,但以稳定为主。公司内部销售人员进入平稳阶段,未来以提高人效为主。
问:研发人员情况如何?
答:
研发人员300人左右,也基本平衡了。
问:工商业客户运维会进入吗?
答:
这部分目前暂时由第三方做,未来可能会进入。
问:储能消防的利润率和传统消防会怎么样?
答:
要分为过去时和未来时,过去时毛利率一定不会很高。未来针对电池模组的门槛高,那利润率一定会高;
一、基本情况介绍:
消防行业应用领域非常宽,可以分为几大类:消防装备(青鸟不涉及),灭火类,报警类,防护材料类,疏散类等等,还有建筑领域之外的如森林灭火产品等,整体消防行业市场规模可达几千亿。
公司涉及四个赛道:第一个是火灾报警(技术要求比较高,跨多学科门类,青鸟做了20年,目前正在从民用往工业扩展);第二个是智能疏散赛道;第三个是气体探测、气体报警赛道;第四个是灭火赛道,青鸟主要是气体灭火。
规模方面,把配套的气体探测、灭火合在一起是千亿以上规模,其中通用报警300亿规模,疏散为400亿规模,工业消防为200亿规模,气体灭火及气体检测加在一起100亿规模。
二、消防安全产品行业的三个特征:
1、强制性:建筑场景强制安装,带来持续性、刚性需求;产品端强制认证,提高准入门槛。
2、跟财富高度相关,消费升级促进行业发展,2018年之后消防体系加速发展。
3、慢变量:技术慢变量,比如对烟的判别,背后是一系列算法,学习成本高。安全行业又需要高可靠性,因此早期进入的企业会有先发优势。展望国内外,优秀的消防电子企业经营时间都非常长(几十年甚至上百年)。
三、消防行业未来发展趋势:
整体趋势(产业驱动力):经济驱动、技术驱动、政策驱动。经济驱动,火灾报警发展和财富高度相关。技术驱动,电子、红外紫外等底层技术的发展推动了火灾报警的发展;政策驱动,显著重要,对于中国来讲,技术规范、强制性等行业政策一旦出来,都必然带来相应品类快速扩张。
赛道的趋势:
通用报警赛道:新增需求,原来只有主系统,现在有钱了开始加电源监控管理、防火门监控、余压监控等小系统,小系统收入增速超过主系统。市场结构分散,未来集中度提升、行业出清是个非常大的机会。(通用报警方面外资基本淡出)疏散赛道:达到稳态可达300-400亿,有报警需求的地方就有疏散需求,未来将是快速发展期3年。渠道覆盖、供应链管理、产能和市场份额有很大关系。
工业领域:去年是产品元年,产品包括火焰探测器、吸入式探测器、防爆产品等。工业领域对报警产品要求更高,如防爆、防辐射等,加之工业行业是To B,对价格不敏感,因此工业行业火灾报警产品毛利率比较高。此外,工业行业非常的垂直细分,钢铁、管廊、轨交、电力等每个行业都有细分的解决方案。高端领域部分国外厂商把持比较厉害。未来工业发展带来的产业转移,工业厂房的改造或新建,市场规模200亿上下。今年在竞争过程中,目前解决了很多渠道0到1的过程,在着重解决案例方面的问题。
四、公司发展战略:
第一阶段:赛道结构基本夯实,3(报警、疏散、工业)+2(气体检测、灭火)+2(家用消防、智慧消防);规模方面,应该可以提前完成三年50亿元市场规模的目标。
第二阶段:规模越来越大之后,终端产品渗透率、覆盖面越来越大,对于展开消防存量的运营打造了基础,开展基于网络化的智慧消防运营。
第三阶段:对标江森自控等国际化的企业。
目前来看,我们战略实施符合甚至超出预期,内因方面和我们坚持技术驱动、渠道拓张等有关,外因和政策以及疫情、缺芯等都有关系;
青鸟消防股份有限公司主要从事消防安全系统产品的研究、开发、生产和销售。公司的主要产品有火灾自动报警及联动控制系统、电气火灾监控系统、自动气体灭火系统、气体检测监控系统。公司是国内领先的、具有核心竞争力的消防产品供应商。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
东方基金 | 基金公司 | 俞佳莹 |
中信建投基金 | 基金公司 | 冯天成 |
新华基金 | 基金公司 | 崔古昕 |
民生加银 | 基金公司 | 蔡晓 |
中信建投 | 证券公司 | 陈思同、雷云泽 |
中银证券 | 证券公司 | 戴晓枫 |
北京宏道投资 | 阳光私募机构 | 季巍 |
鸿道投资 | 阳光私募机构 | 王凯 |
wt asset management | 其他 | 唐商恩 |
中信建投资管 | 其他 | 刘石 |
凯誉资产 | 其他 | 王勃 |
北京诚盛投资 | 其他 | 李杨 |
国投安信期货 | 其他 | 余刚 |
沣京资本 | 其他 | 李正强 |
致顺投资 | 其他 | 章健 |
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