24日机构强推买入 6股极度低估

2022-01-24 03:09:48 来源：同花顺金融研究中心

利好

　　立高食品

　　21年归母净利润同增18.5%-27.1%符合预期大单品持续放量助力增长加速产能扩张未来可期

　　投资建议：根据业绩预告，公司21年大概率能够完成股权激励目标，21年度股权激励行权价格为108.2元/股。公司持续优化产能布局及加大建设投入，积极培育新品、拓展渠道，以麻薯、冷冻蛋糕为例的新品类迅速崛起。当前成本压力催化下市场持续出清，未来市占率有望不断提升。由于疫情因素影响，该机构调整21/22年净利润分别为2.8/3.6亿元(前值3.1/4亿元)，对应69/55xPE，维持“买入”评级。

　　风险提示：疫情反复风险、公司经营不及预期、原材料成本波动风险、业绩报告是初步测算结果，具体财务数据以公司年报披露数据为准。

　　山煤国际

　　业绩增长超4倍受益煤价弹性充分释放

　　公司发布年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润45~50亿元，同比增长444%~505%；扣非后归母净利润45.8~50.8亿元，同比增长437%~496%。据此测算，公司2021Q4实现归母净利润27.5~32.5亿元，环比增长202%~257%。全年业绩大增4 倍以上，Q4单季大增2倍以上，业绩大超预期。主因：煤炭行业景气度不断向好，煤炭市场价格持续上涨；公司全面推行精益化管理，科学管控成本，适度释放先进产能保障能源供给，资产质量得到较大幅度优化。考虑到业绩超预期，该机构上调2021-2022 年盈利预测，新增2023 年预测，预计2021/2022/2023年归母净利润47.4/50.4(前值14.0/16.6)/51.2亿元，同比增长473.2%/6.3%/1.7%；EPS为2.39/2.54(前值0.70/0.84)/2.58元；对应最新股价PE为3.8/3.5/3.5倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：经济增速低于预期；煤炭价格下跌风险；光伏项目进展不及预期。

　　中信证券

　　注册制时代龙头启航

　　投资分析意见：重申首推，维持中信证券买入评级，上调盈利预测，分部估值给予2022目标市值5100亿。鉴于市场宽松预期及全面注册制改革，上调经纪、投行收入假设，预计21-23E实现归母净利润230、275、324亿元(原预测230、263、316亿元)，同比分别增长54%、20%、18%。考虑完成配股后，收盘价对应2022-2023E动态PE为14倍、12倍，PB为1.50、1.39倍。对轻资本业务给予分部PE估值、重资本业务给予1倍PB估值，合计目标总市值5100亿，对应2022EPB2.0倍，对应上升空间53%。

　　风险提示：1、若流动性大幅收紧，则影响市场成交量，从而影响经纪、资管等业务业绩；2、注册制改革不及预期，IPO放缓。

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责任编辑：wwj

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