银行业绩快报预喜 净利增长质量提升

2022-01-26 06:53:17 来源:

  A股上市银行迎来2021年业绩快报密集披露期。截至1月24日,已有16家A股上市银行披露2021年业绩快报,从已披露数据看,2021年银行资产规模和盈利增长均明显增长,近七成银行归母净利润增速超20%。与此同时,上市银行资产质量也明显改善,不良贷款率普遍下降,拨备覆盖率明显提升。

  业内人士表示,A股上市银行业绩保持向上趋势,得益于宏观经济的持续修复和银行业自身的稳健经营。展望2022年,分析人士预计,在各项政策“稳字当头”背景下,我国经济有望维持在合理水平,银行利润增长回归常态。

  净利润增速回暖

  2021年,商业银行经营业绩持续回暖。在经历了2021年一季度的触底后,商业银行的营收增速稳步回升。从已披露数据的16家银行看,银行归属于母公司股东的净利润增速均达到双位数,更有11家银行增速超过20%。

  当前尚未有大行披露业绩数据。从已披露业绩看,股份行已走出此前盈利乏力的低迷态势,光大银行601818)、招商银行600036)、兴业银行601166)、中信银行601998)、平安银行000001)2021年归母净利润分别为434.07亿元、1199.22亿元、826.80亿元、556.41亿元、363.36亿元,分别同比增长14.73%、23.20%、24.10%、13.60%和25.6%。

  资产规模方面,伴随2021年支持实体经济力度加大,信贷投放的增加,银行资产规模也显著增长。例如,招商银行截至2021年年末的资产总额为9.27万亿元,较去年年初增长10.90%。兴业银行资产总额达8.60万亿元,较去年年初增长8.96%。中信银行资产规模也突破了8万亿元大关,该行截至去年年末的资产总额为8.04万亿元,增幅7.06%。

  区域性银行盈利增长更为强劲。截至2021年末,除长沙银行601577)归母净利润同比增长18.09%、上海农商行归母净利润增幅18.81%外,其余A股上市地方银行归母净利润增速均超20%。江苏银行600919)、宁波银行002142)、张家港行002839)、苏州银行002966)、苏农银行603323)、青岛银行002948)、常熟银行601128)、江阴银行002807)、齐鲁银行601665)归母净利润同比增幅分别为30.72%、29.67%、29.77%、20.57%、20.72%、22%、21.13%、20.81%、20.52%。

  “2021年,上市银行业绩增长较快,得益于我国宏观经济的稳步恢复和稳健货币政策的灵活适度,全面降准、加强对存款利率监管等一系列措施的出台,有效降低银行资金成本,有利于上市银行息差保持基本稳定。此外,为服务实体经济,支持中小微企业发展,上市银行加快信贷投放力度,推动了利息收入较快增长;而上市银行自身也在不断优化资产质量,不良贷款率稳中有降,降低了拨备计提等对利润增长的影响。”招联金融首席研究员董希淼表示。

  招商证券银行业首席分析师廖志明表示,捷报频传的业绩快报预示着上市银行2021年整体盈利保持了较好水平,其中,优质城商行和股份行的业绩将会更为亮眼,2021年强劲的盈利增速,也使得银行板块估值走出了去年的低谷。

  不良率下降拨备上升

  盈利增长的同时,资产质量也持续改善。从已披露2021年业绩快报的A股上市银行来看,不良贷款率和拨备覆盖率均较2020年底有所改善,多家银行的不良贷款率下降,且拨备覆盖率提升,风险抵补能力进一步增强。

  股份行中,平安银行2021年年末不良贷款率为1.02%,同比下降0.16个百分点,拨备覆盖率288.42%,同比上升87.02个百分点。光大银行不良贷款率为1.25%,同比下降0.13个百分点,拨备覆盖率达至187.02%,同比增加4.31个百分点。兴业银行不良贷款率为1.10%,下降0.15个百分点,拨备覆盖率为268.73%,提高49.90个百分点。招商银行不良贷款率0.91%,同比下降0.16个百分点,拨备覆盖率高达441.34%,增加3.66个百分点。中信银行不良贷款率为1.39%,同比下降0.25个百分点,拨备覆盖率为182.14%,涨幅10.46个百分点。

  部分区域性银行“家底”更为厚实。业绩快报显示,宁波银行、常熟银行拨备覆盖率超过500%,张家港行、苏农银行拨备覆盖率也超过了400%。

  资产质量方面,目前披露数据的区域性银行不良贷款率全部走低。例如,截至2021年底,江阴银行不良贷款率为1.32%,同比下降0.47个百分点。苏农银行不良贷款率为1.00%,下降0.28个百分点。宁波银行2021年底的不良贷款率仅为0.77%,同比下降0.02个百分点。常熟银行不良贷款率0.81%,较年初下降0.15个百分点。张家港行不良贷款率0.95%,较年初下降0.22个百分点。

  谈到多家银行2021年资产质量普遍改善的原因,邮储银行601658)研究员娄飞鹏分析,一方面,2021年贷款绝对额同比多增长,增加了分母,有助于降低不良率。另一方面,银行业通过调整贷款行业、区域等结构,减少信用风险发生,并加大贷款重组、贷款核销等对不良资产的处置力度等。此外,银行还完善了风险管理,包括提升风险管理基础效能、强化科技应用提高风险预警等,都有助于改善资产质量。

  2022年有望稳健增长

  2021年业绩可期的同时,上市银行2022年的业绩仍有望保持稳定增长态势。

  国家金融与发展实验室副主任曾刚判断,2022年商业银行利润增速预计整体平稳,与实体经济增速基本保持相适应的水平。他表示,当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。在一、二季度一系列政策落地后,下半年实体经济发展预计会出现比较良好的回升态势。因此,在这种背景下,金融机构的运行情况也会大体保持一致,利润增速整体平稳,稳中有升,合理适度。

  廖志明认为,展望2022年,经济后续有望企稳复苏,息差平稳,资产规模稳健扩张,信用成本保持平稳微降,预计A股上市银行整体盈利增速7%左右,增速为近六年来较高水平。

  交行金融研究中心首席研究员唐建伟表示,相较于2021年上市银行盈利的大幅回升,预计2022年上市银行全年净利润同比增速可能回落,但增长幅度仍将达到6.5%左右。随着商业银行的风险偏好更加审慎以及不良资产处置力度的加大,预计2022年资产质量整体平稳可控,平均不良率将保持在1.8%左右。

  值得一提的是,伴随近期业绩快报的披露,银行股也迎来一波“涨声”,明显优于其他板块。

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