【风口探秘·基建】万亿地方债“提前批”来袭！将主攻基建投资方向

2022-02-15 13:27:43 来源：同花顺综合作者：C闻

　　2月15日，受基建方面利好消息刺激，建筑装饰板块大涨，截至发稿，涨幅有所回落，个股方面，杭州园林（300649）、中化岩土（002542）、全筑股份（603030）等7只个股涨停，汉嘉设计（300746）涨超11%，腾达建设（600512）、浙江建投（002761）等个股涨超8%，森特股份（603098）、启迪设计（300500）涨超5%，北新路桥（002307）等个股纷纷跟涨。

　　地方债发力

　　消息面上，财政部网站2月14日消息，经国务院批准，并报全国人民代表大会常务委员会备案，财政部已提前下达2022年新增地方政府债务限额17880亿元，其中，一般债务限额3280亿元，专项债务限额14600亿元。

　　中证报援引专家观点指出，“提前批”地方债集中投向基础设施相关领域，将有力推动投资增长，从而起到扩内需、稳增长的作用。

　　在稳增长背景下，2022年初新增地方债发行节奏较上年明显加快。

　　1月10日召开的国务院常务会议要求，抓紧发行今年已下达的专项债，用好中央预算内投资，重点安排在建和能够尽快开工的项目，撬动更多社会投资，力争在一季度形成更多实物工作量。据黄伟平统计，各地区已披露的计划在今年2月、3月发行的新增专项债合计已超过6000亿元，加上1月已发行的4844亿元，一季度发行的新增专项债大概率将超过1万亿元。

　　与地方债表现的火热相呼应的是，据《经济参考报》记者不完全统计，截至2月14日，已有北京、上海、山东、浙江等十余省市公布了2022年重大项目投资名单，总投资额合计超过十万亿元。

　　A股投资建议

　　兴业证券，认为结构性行情主要围绕一下两条主线来展：1)2022年业绩具有确定性的稳增长标的。从过去每轮“稳增长”的行情复盘来看，最后表现比较好的标的都是业绩增长具有确定性的标的，最典型的就是2018年的水泥股。围绕业绩增长有确定性的主线，我们推荐【鸿路钢构（002541）】、【精工钢构（600496）】。2)低估值+低股价，稳增长外存在其他催化剂的标的。我们推荐【宏润建设（002062）】、【中国中铁（601390）】、【中国铁建（601186）】、【中国电建（601669）】、【中国交建（601800）】。

　　兴业证券建议继续重视基建行情和“双碳”主线机会，关注建筑业转型升级下装配式建筑、建筑租赁市场的机会。标的方面，重点推荐布局钢结构、绿电运营资产新业务的大建筑股，以及新能源建筑相关标的：1)重视基建行情，其中：钢结构行业下游需求修复，钢价有望波动下行，钢结构企业业绩将加速释放，推荐钢结构龙头【鸿路钢构】、【精工钢构】；沿绿电运营资产重估的“新业务”方向，寻找基建托底+新能源的最大公约数，推荐【中国电建】、【粤水电（002060）】、【中国能建（601868）】；沿化工实业的“新业务”方向推荐【中国化学（601117）】；沿锂电和储能的“新业务”方向推荐【四川路桥（600039）】；沿高速资产REITs化的“新业务”方向推荐【中国中铁】、【中国铁建】、【中国交建】。2)重视“双碳”主线机会，沿“引入战投+新业务”方向推荐【宏润建设】、【森特股份】；3)关注建筑业转型升级下装配式建筑的机会，推荐【金螳螂（002081）】；行业龙头竞争优势不断稳固，推荐【中国建筑（601668）】。4)关注建筑租赁市场机会，建议关注高空作业车租赁龙头【华铁应急（603300）】、铝模板租赁龙头【志特新材（300986）】。