科博达获26家机构调研:公司现在的海外销售产品均为国内生产后运输至海外,海运时间通常1~2个月(附调研问答)
科博达(603786)4月1日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年3月18日接受26家机构单位调研,机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司。
投资者关系活动主要内容介绍:
在与投资者交流过程中,公司对行业发展、产品开拓、竞争格局等方面进行了概述,并对投资者有关问题进行了解答。
问:公司目前经营情况如何?是否有受到疫情影响?
答:尽管近期国内疫情呈多点爆发趋势,公司在保证严格落实疫情防控各项措施的前提下,有序安排生产。从目前的排产、销售情况来看,公司的生产经营均在正常范围内。
问:俄乌战争对公司海外销售的影响?
答:公司现在的海外销售产品均为国内生产后运输至海外,海运时间通常1~2个月。目前,公司生产发货一切正常,暂未受到影响。我们也关注到近期市场上陆续有海外主机厂短期停产的消息,截至目前公司生产部门尚未接到主机厂调整生产的通知。我们会密切关注这一事项进展。
问:公司域控制器产品的研发进展?
答:公司目前在国内底盘控制器和底盘域控制器市场处于领先地位,在已获得小鹏、吉利、比亚迪(002594)及国内头部自主品牌等多个客户产品定点基础上,正在积极开拓国际市场客户;同时,域控制器产品顺利延伸到车身领域,并已获得国内一家新能源车企后续车型车身域控制器定点。
未来,公司将以底盘域控制技术积累为起点,力争在车身域领域争取更多客户定点。
问:公司底盘域和车身域产品的装配情况?
答:目前从公司已获得的定点项目来看,底盘域控制器一车装配1个,车身域控制器一车装配2个。底盘域和车身域控制器产品单价较高。从客户定点情况来看,预计市场销量及未来利润贡献前景较为可观。
问:公司目前芯片采购情况如何?
答:截至目前,市场芯片整体供应仍较紧张,公司尚未出现芯片断供,也帮助一些客户解决了部分芯片问题。具体采购价格方面,在去年年底基础上仍存在一定幅度上涨。现在市场上有些主机厂已经开始对旗下车型进行不同程度的提价,我们也在和客户沟通,希望主机厂可以帮助我们分担部分涨价。
问:公司是否可以向主机厂转嫁芯片、原材料成本上涨的影响?
答:近期公司确实在与主机厂谈原材料涨价的补贴问题。目前,有些主机厂已有明确回复,会给予一定金额的补贴,还有些主机厂仍在就金额商谈中,总体情况比较乐观。另外,也有部分客户同意暂停今年的年降,公司希望加快节奏,在一季度将上述问题落实。
问:USB产品市场及销售价格情况?
答:(1)车载USB市场这两年快速增长,装配率越来越高,很多车型单车装配多个USB,包括充电USB模块和USB HUB数据通信模块,市场空间很大。目前支持大功率充电的USB PD产品也开始投入研发。科博达在自主品牌厂商中处于领先地位。
(2)车载USB产品不同于普通消费USB产品,对产品的稳定性要求更高,如承受更高的工作温度、电源需要过压、过流、ESD和短路保护。USB产品价格跟功能、参数等要求相关,一般带通讯模块的USB产品价格更高,根据功能情况单价可达百元以上。
问:公司国六产品客户及产品研发放量情况?
答:公司商用车国六客户主要是潍柴和康明斯,产品包括电子节气门、HC喷射系统、尿素品质传感器、排气智能控制系统等。相关产品客单价差距较大,根据产品类型及配置情况,从几十到几百不等,智能控制产品客单价较高。电子节气门及排气智能控制产品在之前已稳定贡献利润。HC喷射系统和尿素品质传感器产品均已完成研发,逐渐进入批产节奏。尿素品质传感器已在一汽解放(000800)正式装配,潍柴预计可在今年上半年结束跑车实验;HC喷射系统主要供应潍柴,预计最晚今年年底前装配。
问:公司产品的技术难度在哪里?
答:(1)公司生产的主要是汽车电子产品。相较于其他电子产品,汽车电子产品在技术可靠性与稳定性上要求更高。
(2)产品都是根据主机厂需求研发,需满足其对不同产品的电流、电压、功率、电容、抗干扰、保护诊断的指标要求。
(3)另外,汽车电子产品是产品总成的一部分,在功能、尺寸、规格、通讯等方面需要与总成系统精准匹配,形成定制化的专用产品。
目前科博达的光源控制平台和电机控制平台,在全球范围内位于行业一流水平。
问:公司研发技术和产品处于行业一流水平,请问评价核心要素是什么?
答:(1)与主机厂商直接对接的同步开发平台:全球主要主机厂商一般要求零部件供应商采用autosar开发平台进行产品开发,科博达是国内较早具备该能力的为数不多的供应商之一。
(2)ASPICE2级验证。一般主机厂在进行项目定点时,会对供应商进行ASPICE审核,只有通过审核才能获得项目定点。目前我们达到了2级,已经成功获得多个项目定点并成功开发。同时,公司也在准备针对组织级的spice3级的认证,预计22年底将会通过。
(3)与外资相比较,本地化的响应速度和服务水平给我们带来了综合性价比的提升。
问:汽车电子产品的行业空间和未来增速情况?
答:国内、全球汽车年销量基数已很大,今后市场增长将更多在结构性机会;消费升级、环保趋严和汽车智能化带来市场新机会;电子化、信息化、智能化成为汽车技术发展重要方向,预计汽车电子占整车价值比重进一步提升。
问:ADB灯控产品和公司LED灯控的技术联系?
答:ADB是针对远光灯而言的。ADB的上层决策算法由上位控制器负责,其决策的结果发给下位的LED大灯控制器,由LED大灯控制器负责具体的驱动算法和光源驱动。科博达的LED大灯控制器具备ADB驱动功能;
科博达技术股份有限公司的主营业务是汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售。科博达专注于汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售。目前,公司主要产品包括照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电器与电子、其他汽车零部件。公司拥有达到国际先进水平的汽车电子产品开发实力。在产品生产制造方面,公司具备完整的产品工程设计与设备开发能力,自主设计、组装的自动化生产线达到行业领先水平,可满足全球知名整车厂商对于生产工艺的严苛标准,公司所生产的主要产品零公里PPM低于10。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
东吴基金 | 基金公司 | -- |
交银施罗德 | 基金公司 | -- |
兴全基金 | 基金公司 | -- |
天治基金 | 基金公司 | -- |
广发基金 | 基金公司 | -- |
汇添富 | 基金公司 | -- |
泰达宏利 | 基金公司 | -- |
腾跃基金 | 基金公司 | -- |
银华基金 | 基金公司 | -- |
信达证券 | 证券公司 | -- |
华金证券 | 证券公司 | -- |
国信证券 | 证券公司 | -- |
国联证券 | 证券公司 | -- |
太平洋证券 | 证券公司 | -- |
广发证券 | 证券公司 | -- |
开源证券 | 证券公司 | -- |
申万宏源 | 证券公司 | -- |
太平资产 | 保险公司 | -- |
Artisan Partners | 海外机构 | -- |
Fullerton Fund | 海外机构 | -- |
72 POINT | -- | -- |
中信保诚 | 其他 | -- |
天风汽车 | 其他 | -- |
海南泽兴 | 其他 | -- |
风和基金 | 其他 | -- |
马来西亚国库投资 | 其他 | -- |
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