北京君正（300223）4月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月8日接受3家机构单位调研，机构类型为其他。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、公司基本情况介绍二、问答环节

　　问：智能视频芯片去年的价格和量的变化？今天的预测毛利率等变化？

　　答：2021年IPC的增长，价格是一个因素，但更主要的原因还是销量的增长，全年的销量有六千多万颗。价格有一定幅度的增长，从全年来看毛利率在44%，增长有将近20%，从利润来判断，涨价带来的利润大约有1亿左右。今年供求有所变化，整个市场供应量回升，因此竞争会较为激烈，毛利率会有所下降。

　　问：如何看待今年视频市场的竞争和优势？

　　答：一是我们拥有的核心技术，我们2014年进入这个市场时，拥有CPU技术、SOC技术、低功耗技术及VPU等技术，从2014年至今，公司不断补足自身的不足并积累了丰富的行业技术，包括ISP技术、AI相关技术等。随着技术逐渐成熟，我们的产品目前能够赶超业内一流水平；二是产品线不断完善，现在有高中低端不同的产品，去年也推出了后端产品，我们在领域内也积累了不错的品牌口碑；三是收购矽成后，我们可以面向全球市场销售，目前Lumissil在将视频产品线的产品向全球市场推广，预计今年海外市场会贡献收入。

　　2022年来看，我们在这个市场竞争中仍能保持自有优势，站稳产业位置，拓展市场布局。

　　问：FLASH未来的发展情况？和DRAM相比增速如何？

　　答：从成长性看，FLASH成长较快，这个领域我们是比较有竞争力的，目前产品在逐渐导入车规市场，预计未来成长性会更好一些。

　　问：ISSI产能保证？50%收入来自汽车领域，未来是否会有变化？

　　答：去年对ISSI来说，Flash、Analog、SRAM是比较紧张的，DRAM基本能满足需求，目前来看，2022年Flash、Analog还是比较紧张的，会有产能压力，但整体来看会比去年好一些。

　　汽车领域的占比情况，疫情前汽车市场的收入是超过50%的，2020年疫情对汽车市场打击比较大，汽车市场占比不到40%，2021年尽管汽车市场在复苏，但同时医疗、工业市场也在增长，所以2021年汽车市场收入占比仍然不到40%，但仍然是最大的业务。预计后续汽车市场占比会逐渐回升。

　　问：模拟在国内的竞争对手？

　　答：我们的模拟产品主要是各类照明驱动芯片，主要用于汽车、工业、家电、办公以及高端消费等高品质类市场，目前模拟产品主要竞争对手是国外公司。公司车规LED Driver产品种类有上百种，这两年车规市场收入快速成长，也是依托ISSI多年的技术积累和客户积累，产品有竞争力，比较受客户认可。

　　问：车载存储是否有国内的竞争对手大规模出货？

　　答：目前还没有看到。

　　问：智能车的存储占比情况？

　　答：我们直接客户是汽车的一二级供应商，它们把我们的产品用于各类零部件中，再销售给各个终端车厂，所以我们没有关于终端汽车的统计数据。整个行业情况我们也是看第三方的报告。

　　问：DDR的规划？

　　答：去年8G DDR4已经销售，今年8G的LPDDR4会出工程样品，公司每年都有新的产品规划和研发，市场不只是有大容量的需求，还有很多其他的需求，我们会根据汽车相关的需求规划产品。

　　问：非车载的DRAM的竞争情况？

　　答：公司的DRAM产品除了车载之外，其他产品也主要是高品质、高可靠性类的，比如工业、医疗、通信消费等。公司的产品和大众消费类的DRAM是有区别的，公司面向的是对品质要求比较严格的消费类应用。目前来看，公司主要面临的还是境外的一些竞争对手。

　　问：存储芯片的价格和毛利率情况？

　　答：存储芯片的毛利率水平是比较稳定的，维持在30%上下，行业市场相对来说会比消费市场稳定，涨价幅度比消费市场低很多。

　　问：公司研发规划和新品推出的节奏？

　　答：君正本部的两块业务，每年通常会推出一到两颗芯片，2022年微处理器会推出下一代产品。

　　公司在智能视频市场的布局还是很明朗的，以前基本是集中在相对比较中低端的IPC camera芯片上，去年年底推出后端NVR芯片，从前端扩展到后端，同时在IPC芯片中，公司从中低端往中高端扩展，公司的T40等芯片布局陆续完成，中高端最主要是公司普惠型的AI IPC，可以给市场提供最好性价比的产品。我们应用领域也在扩展，比如笔记本芯片，同时也在规划车载市场。

　　微处理器芯片市场定位在MCU高端的一些应用，目前主要在生物识别、二维码识别等商业设备领域和消费类市场得到不错的应用。公司下面也是会根据商业设备上的一些应用领域扩展一些新的研发。

　　在存储器这块，公司根据市场需求一直在不停的迭代公司的产品。比如NOR Flash，公司之前大量应用在65nm，现在正迅速往50nm进行迁移，包括各种容量的Nor Flash，性价比会更好。

　　DRAM领域公司根据市场需求迭代产品，也在用更加先进的工艺做产品研发，新产品出来之后，在性价比方面会有更好的一个竞争力。

　　Analog在研发的新产品会逐渐从0.18向0.12微米走，从而打造更强的竞争力。

　　问：今年模拟互联芯片预计投入是多少？亏损情况？

　　答：模拟芯片已经盈利，互联去年对净利润有不到2000万美金的影响，今年Green PHY会有销售，预计今年亏损会缩窄，但达到盈亏平衡还需要时间。

　　问：怎么看待公司从传统汽车往智能汽车去切换的衔接问题？

　　答：公司客户不存在从传统汽车到智能汽车的切换，公司的客户包括了传统车，也包括了智能车；包括燃油车，也包括新能源车。所以对公司来说是面向所有的汽车客户。

　　问：IPC今年28nm的量是否会增长？

　　答：去年IPC市场，公司基本是靠22nm实现了业绩的增长，目前看今年产能还是有些紧张，28nm可能还是没有太大机会，格罗方德代工的产品，今年主要仍然是22nm系列。T40和NVR等产品在台积电投片，今年的新产品也在台积电投片，未来再有产能上的压力，公司会更从容一些。

　　问：未来五年对公司发展的愿景？机构的退出对公司有影响吗？

　　答：公司在2005年成立之初，手头只有微处理器一张牌，后续随着公司发展，公司的AI算法、AI引擎、ISP等方面的技术已经基本完备了，公司进入AIOT这个相对比较大的赛道，这几年君正的原有业务开始进入一个良性发展的阶段。

　　同时，公司通过并购获得了ISSI的资产，拥有了存储、模拟、互联几条产品线，所以比起17年前公司创业的的时候，甚至比起11年以前IPO的时候，公司现在还是处于不同的阶段。

　　对未来5年的展望来说，再上一个大的台阶实际上得有几个要素，第一需要有大的赛道，现在公司跨的两条赛道感觉都不错，第一个赛道最主要是由君正业务拓展的AIOT赛道，这个赛道在高速成长、高速发展，另外一个赛道是ISSI的开辟的汽车工业赛道。在赛道上公司有几个产品线，视频产品线，存储产品线，模拟互联产品线。未来我们有机会把规模做的更大。我们会逐个梳理每个产品线，因为市场规模足够大，所以我们有更多的发展机会。投资机构退出对公司经营没有影响。

　　问：投资荣芯的想法？公司产能和供应链的规划？

　　答：这两年看，供应链是制约半导体发展的重要因素，所以我们在供应链方面做了一些投资，比如投资了荣芯。我们是想在Flash、Analog方向有更多的发展机会，我们会特别重视在供应链方面的布局和投入。

　　问：合肥二期研发中心是基于什么考虑的？

　　答：2014年公司看到合肥的发展机会，感觉产业环境很不错，所以在合肥进行了布局。

　　问：视频市场行业市场的情况？未来的预期？

　　答：今年公司会持续在行业市场拓展，目前看主要收入还是消费类市场，行业市场占比收入比例预计会逐渐增加。

　　问：DDR4的占比？DDR3的制程？

　　答：RAM的营收占比中，主要还是DDR3，目前DDR4的占比还不大，预计未来会逐渐提升。DDR3目前主要制程是25nm。

　　问：ISSI业绩对赌完成后，和公司的协同效应会如何发展？未来会有激励计划吗？

　　答：这两年并购完成后，目前我们已经有很多协同工作，如视频团队的产品在海外的推广，内部研发性的整合等。目前融合顺畅，后续公司也会陆续通过多种激励方式进一步加强公司凝聚力。

　　问：2022年哪块市场公司未来比较看好？

　　答：今年汽车、工业、医疗等行业市场预计还会保持不错的市场需求。从产品线来看，预计Flash和Analog增速相对会比较快。

　　问：Green PHY的应用产品？竞争对手有哪些？

　　答：Green PHY主要用于充电桩、汽车上，是欧洲的充电桩标准，预计今年会在欧美市场开始销售，后续会向国内市场推广。目前竞争对手主要是国外企业，如高通、MTK等。目前这个市场还在成长中，我们的产品具有很强的竞争力。

　　问：市场销售及销售团队的建设情况？

　　答：公司对产业的把握，对市场发展方向包括产品定位的把握等，是决定公司市场销售的主要因素。目前我们在全球主要市场均有销售人员，我们的销售队伍会根据市场需求来进行规划配置;

　　北京君正集成电路股份有限公司主营业务为集成电路的设计、开发及产业化，包括处理器芯片及平台式解决方案的研发。公司为集成电路设计企业，成立以来在嵌入式CPU、视频编解码、影像信号处理、神经网络处理器、AI算法等领域持续投入，形成自主创新的核心技术；基于这些核心技术，公司推出了微处理器芯片和智能视频芯片两条产品线。公司自主创新的核心技术和产品突出的性价比优势，使公司的市场销售在近几年来一直保持了良好的发展势头。

　　调研参与机构详情如下：

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