美畅股份获173家机构调研:公司去年在组织机构调整、优化内部流程方面也做了有益的尝试(附调研问答)
美畅股份(300861)5月10日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年5月9日接受173家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:公司目前单机十二线技改进展如何?
答:公司从年初开始通过对原生产线采取“单机十二线”技改的方式实施扩产,原预计今年6月底完成,但受市场需求旺盛的驱动,公司加紧部署,统筹安排,“单机十二线”技改已于今年4月底全部完成。技改完成后单条生产线月产能1.3万公里左右。
问:公司第二季度生产状况如何,产能会达到什么规模?
答:公司单机十二线技改已经完成,加之富隆工业园生产线也在紧张建设中,今年二季度将有80余条产线建成并逐步释放产能,二季度的总产能有望达到2,600万公里。目前来看,二季度四、五月份的生产接近满产状态,六月生产排产情况需要视5月中下旬所接的订单而定。
问:公司目前各规格金刚石线的出货占比是多少,不同线径产品的是否有价格差异?
答:从一季度来看,40μ、42μ和43μ的出货占比在快速下降,合计出货占比不到25%,38μ出货占比达到25%,36μ的出货占比已经近40%,细线化进程明显加快。38μ、40μ和42μ以上细线是统一的市场价格,36μ价格会在统一市场价格基础上有10%左右的增量价值溢价。
问:细线化发展是否会带来成本的降低?
答:细线化发展对成本的影响一方面体现在降低了母线钢材的耗用量,另一方是母线拉丝工艺成熟度对成材率的影响。
像40μ、42μ和43μ等成熟产品,成材率相差不大,细线化会减少钢材的耗用,材料成本会略低一些。但更细线径的产品,它的成材率相对较低,会导致母线拉丝过程中的原材料损耗及模具损耗加大、人工成本增高,导致更细母线总体成本反而略高。
问:细线化发展会使单GW的耗线量有所增加吗?
答:对单GW耗线量影响较大的两个因素,一个是金刚线线径,一个是硅片切割厚度。大致参考,可按市场上常用38μ切割165μm或160μm厚度的硅片,平均4米左右的单片线耗,单GW耗线约50~52万公里。
问:公司怎么看待钨丝母线的应用前景,会不会在将来某个时间点批量应用?
答:公司去年已经开始了钨丝母线的研究,取得了一些研究的技术储备。但到实际推出成品,还有几个不确定因素:一是钨丝原材料供应还没有成熟市场,以前钨丝的应用未延伸至金刚线领域,目前钨丝行业的几家主要企业公布的扩产计划其建设周期也都还需要比较长的时间才能有大批量的产品供应到线锯领域;二是金刚线用钨丝长度远远超过以前钨丝应用领域所需要的钨丝长度,与金刚线生产实际所需的母线长度还不匹配,工艺方面还有待改进;三是钨丝原材料成本仍然居高,大批量生产的经济效益还没有发挥出来,成本优化空间还待探索。综上钨丝目前还无法匹配金刚线量产的需求。
问:公司是否考虑过行业全面扩产可能面临的产能过剩问题?
答:景气度存在一定的波动也是光伏行业自身的特点,因此市场也常会有产能过剩的阶段性顾虑。但从公司来说,我们不能仅以市场需求的平均值来配置产能,而是要以市场需求的峰值来规划产能建设。一方面满足客户需求是我们的重要使命,美畅也是在尽其所能满足切片客户的金刚线需求,与客户建立更加紧密的联系。无论是在供应安全、品质保障还是在技术创新上,努力成为客户可信、可靠、可期的战略级合作伙伴。另一方面以美畅的设备投资强度来讲,适当的配置富裕产能,导致短期内开工率不足的经济成本,也是可承受的,并且也是必须要负责任地承受的。。
问:公司年报披露的研发费用变动不大,但研发人员大幅减少,是什么原因?
答:公司去年在组织机构调整、优化内部流程方面也做了有益的尝试。年报中披露研发人员数量较前年有减少也是因为组织机构调整后对比口径发生变化,实际上公司的研发项目较以往年份有增无减,各研发项目正在有序开展,不会对公司的整体研发活动产生不利影响。
问:公司母线建设项目进展如何?
答:黄丝是母线的前端,一期黄丝建设项目预计6月底投产,年产能2,000吨,其建成之后公司计划实施拉丝机项目扩建,但拉丝机产能建设周期还是比较长的,可能要持续半年,甚至更久的时间,目前公司母线自供能力不到30%,拉丝机扩建的场地也还没有明确。拉丝环节的扩建,一方面是考虑产业链中重要环节的技术研发,有利于推动品质提升;另一方面也是为了在重要原料资源方面有适当的安全产能储备,进一步巩固切片客户的需求保障;
杨凌美畅新材料股份有限公司的主营业务是从事电镀金刚石线的研发、生产及销售;公司的主要产品是电镀金刚石线。公司是目前国内生产规模、市场份额领先的金刚石线生产企业。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
东吴基金 | 基金公司 | 余慧勇、周尔双、徐铖嵘、曾朵红、王瑞、谭菁、赵军胜、郭亚男、陈瑶 |
东方基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 金凤 |
中信建投基金 | 基金公司 | 周户 |
中加基金 | 基金公司 | 黄晓磊 |
中海基金 | 基金公司 | 左剑、范宗武 |
中邮基金 | 基金公司 | 姜朔 |
交银施罗德基金 | 基金公司 | 傅爱兵 |
光大保德信基金管理有限公司 | 基金公司 | 王明旭 |
兴全基金 | 基金公司 | 孟维维 |
创金合信基金管理有限公司 | 基金公司 | 李龑 |
华夏基金 | 基金公司 | 罗绍武 |
华安基金 | 基金公司 | 胥本涛 |
华宝基金 | 基金公司 | 陈龙 |
南方基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 钟赟 |
博时基金管理有限公司 | 基金公司 | 金欣欣 |
嘉合基金 | 基金公司 | 郑伟豪 |
嘉实基金管理有限公司 | 基金公司 | 项静远 |
国家绿色发展基金 | 基金公司 | 周松 |
国泰基金 | 基金公司 | 周淼顺、庞钧文、谢泓材 |
宝盈基金管理有限公司 | 基金公司 | 朱凯 |
富国基金 | 基金公司 | 汤启 |
富安达基金 | 基金公司 | 孙绍冰 |
平安基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨蓓斯 |
德邦基金 | 基金公司 | 张家栋、汪宇 |
方圆基金 | 基金公司 | 周浩 |
方正富邦基金 | 基金公司 | 巩显峰、陈磊 |
易方达基金管理有限公司 | 基金公司 | 毕仲圆、陈思源 |
景顺长城基金管理有限公司 | 基金公司 | 王开展、陈乐 |
民生加银基金管理有限公司 | 基金公司 | 田文涛 |
汇安基金 | 基金公司 | 王明路 |
汇添富基金 | 基金公司 | 沈若雨 |
浦银安盛基金 | 基金公司 | 杨达伟 |
淳厚基金管理有限公司 | 基金公司 | 顾伟 |
益民基金 | 基金公司 | 白思雨 |
西部利得基金 | 基金公司 | 邹玲玲 |
银华基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 范昭楠 |
鹏华基金管理有限公司 | 基金公司 | 曾稳钢 |
东北证券(自营) | 证券公司 | 顾一弘 |
东方证券自营 | 证券公司 | 杨卓成 |
东海证券股份有限公司(自营) | 证券公司 | 张嘉栋 |
中信建投证券 | 证券公司 | 崔逸凡、李雄杰、秦基栗、邓皓烛 |
中信证券 | 证券公司 | 孔维实、林劼 |
中国国际金融股份有限公司 | 证券公司 | 朱倍成、李明煜、苗雨菲、邢程钰 |
中金公司 | 证券公司 | 严佳 |
中银国际证券 | 证券公司 | 李可伦、李天帅 |
中银证券 | 证券公司 | 杨绍辉、洪诗瑶 |
信达证券 | 证券公司 | 武浩 |
光大证券 | 证券公司 | 刘勇、殷中枢、郝骞、黄帅斌 |
华西证券股份有限公司 | 证券公司 | 曾杰煌 |
华金证券 | 证券公司 | 乔春绒、雒文 |
华鑫证券有限责任公司 | 证券公司 | 臧天律 |
国信证券 | 证券公司 | 年亚颂 |
国元证券股份有限公司 | 证券公司 | 杜旷舟 |
国海证券股份有限公司 | 证券公司 | 彭若恒 |
国盛证券 | 证券公司 | 杨润思 |
国金证券股份有限公司 | 证券公司 | 张嘉文、李轩宇、蔡昕妤 |
天风证券 | 证券公司 | 刘龙威 |
安信证券股份有限公司 | 证券公司 | 张正阳、王哲宇 |
山西证券股份有限公司 | 证券公司 | 肖索 |
平安证券 | 证券公司 | 皮秀 |
广发证券 | 证券公司 | 张芷菡、许晟榕 |
开源证券 | 证券公司 | 刘强、赵英琪 |
招商证券股份有限公司 | 证券公司 | 张伟鑫 |
方正证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘晶敏 |
民生证券股份有限公司 | 证券公司 | 王一如、邓永康 |
浙商证券 | 证券公司 | 王鹏 |
第一创业 | 证券公司 | 乐瑞祺 |
西南证券 | 证券公司 | 敖颖晨 |
西部证券 | 证券公司 | 张夕瑶 |
上海六禾投资有限公司 | 阳光私募机构 | 李振江 |
上海同犇投资管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 刘慧萍、林烈雄 |
上海域秀资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | ericchen |
上海晨燕资产管理中心 | 阳光私募机构 | 滕兆杰 |
上海歌汝私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 罗志俊 |
上海泰旸资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 郭一鸣 |
上海潼骁投资发展中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 岑旖、王喆 |
上海相生资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张涛 |
上海睿郡资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张增超 |
上海雷钧资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 余骏强 |
上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙) | 阳光私募机构 | 黄远豪 |
健顺投资 | 阳光私募机构 | 汪湛帆 |
凯丰投资 | 阳光私募机构 | 贺佳琳 |
北京宏道投资 | 阳光私募机构 | 季巍 |
北京市星石投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 孔嘉祥 |
北京诚旸投资有限公司 | 阳光私募机构 | 张玉川 |
北京鑫乐达投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 侯继雄 |
北京高信百诺投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 薛峰 |
华夏未来资本 | 阳光私募机构 | 丁鑫、杨俊 |
南土资产 | 阳光私募机构 | 胡孟汉 |
天堂硅谷资产管理集团有限公司 | 阳光私募机构 | 刘军洁 |
寻常(上海)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张鹏飞 |
广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 左佳楠 |
广州云禧私募证券投资基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李伟杰、黄升科 |
康曼德资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘宾 |
惠理基金 | 阳光私募机构 | 郑高祥 |
武汉美阳投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 胡智敏 |
泉上投资 | 阳光私募机构 | 于丹、闫洋 |
浙江永禧投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈淑婷 |
深圳中欧瑞博投资 | 阳光私募机构 | 刘飞、孙清华 |
深圳市平石资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李荦 |
深圳悟空投资 | 阳光私募机构 | 圣亚军、钟腾飞 |
深圳果实资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴浩 |
盈峰资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘东渐、李明刚 |
磐厚动量(上海)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 顾圣英 |
观富资产 | 阳光私募机构 | 巫丽敏 |
逐光私募基金管理(海南)有限公司 | 阳光私募机构 | 王坚 |
青骊投资管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 石川林 |
高毅资产 | 阳光私募机构 | 姜思辰、张新和 |
中意资产 | 保险公司 | 刘佳 |
中英人寿保险有限公司 | 保险公司 | 黄翊鸣 |
华安财保资产 | 保险公司 | 庞雅菁、房晓 |
复星保德信人寿 | 保险公司 | 李心宇 |
安联保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 王鹏宇 |
建信保险资管 | 保险公司 | 杨玥 |
新华养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 付晓晨 |
泰康养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 李恩国 |
英大保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 崔晨 |
长城人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 江维 |
阳光资产管理股份有限公司 | 保险公司 | 王润川 |
Causeway Capital | 海外机构 | Katy Fang |
Golden Nest Capital | 海外机构 | 詹奥博 |
保银投资 | 海外机构 | 张雨声 |
海通国际 | 海外机构 | 尹森 |
中金资管 | QFII | 李蒙 |
元大投信 | QFII | 張聖鴻 |
毕盛资产管理有限公司 | QFII | 骆红永 |
立格资本投资有限公司 | QFII | 胡伟强 |
群益投资信托 | QFII | 洪玉婷、谢天翎 |
CJK投资 | -- | 弓永峰 |
上海利幄私募基金管理有限公司 | 其他 | 蒋雨轩 |
上海名禹资产管理公司 | 其他 | 朱细汇 |
上海固信 | 其他 | 蒯明 |
上海弈慧投资管理有限公司 | 其他 | 李世春 |
上海弥远投资管理有限公司 | 其他 | 杨渝 |
上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 陆星挺 |
上海正心谷投资管理有限公司 | 其他 | 陈圆圆 |
上海涌津投资 | 其他 | 马会方 |
上海鹤禧投资管理有限公司 | 其他 | 吴迪 |
中银国际证券资管 | 其他 | 张丽新 |
北京凯读投资有限公司 | -- | 杨琳 |
北京鑫安廪实资产管理公司 | -- | 孙向忠 |
华泰证券资产管理有限公司 | 其他 | 王海山、陈辛 |
华融瑞泽投资管理公司 | 其他 | 史鑫 |
博时资本管理有限公司 | 其他 | 陈卓 |
厦门市石智投资管理有限公司 | 其他 | 黄健豪 |
和谐汇一 | 其他 | 孙纯鹏 |
国君资管 | 其他 | 王瀚 |
天朗资产 | 其他 | 柴清清 |
天铖私募基金管理(海南)有限公司 | -- | 杨雨潭 |
宏源汇富创业投资有限公司 | 其他 | 韩启明 |
山东金仕达投资管理有限公司 | 其他 | 彭付坤 |
平安信托 | 其他 | 黄海澄 |
循远资产 | 其他 | 王雪峰 |
慎知资产 | 其他 | 余海丰 |
招商银行股份有限公司 | 其他 | 杨荣成 |
新联合 | 其他 | 高永涛 |
杭州凯昇投资管理有限公司 | 其他 | 孙晓玲 |
杭州红骅投资管理有限公司 | 其他 | 查业涛 |
正心谷资本 | 其他 | 荆钰淇 |
浙江纳轩私募管理基金有限公司 | -- | 金欣荻 |
海南泰昇私募基金管理有限公司 | -- | 李伟驰 |
海雅金控 | 其他 | 林海成 |
深圳市坤厚私募证券投资基金管理有限公司 | -- | 任万里 |
玖鹏资产管理有限公司 | -- | 胡纪相 |
瞰道资产 | 其他 | 周帅 |
碧桂园创新投资有限公司 | -- | 徐行余 |
筌笠资产 | 其他 | 郑峰 |
莫尼塔研究 | 其他 | 陈兵 |
银叶投资 | 其他 | 寇晨飞 |
青岛海纳汇盈投资有限公司 | -- | 刘晋宏 |
青岛鸿竹资产管理有限公司 | 其他 | 费征帅 |
鸿商资本股权投资有限公司 | 其他 | 彭海涛 |
齐熙资产 | 其他 | 谢宁宁 |
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