康龙化成获22家机构调研:年初,公司预计全年收入端和利润端指引在30%-40%区间范围(附调研问答)
康龙化成(300759)7月19日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年7月18日接受22家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司。
投资者关系活动主要内容介绍:
第一部分:首席财务官兼董事会秘书李承宗先生向参会人员介绍2022年上半年经营情况。
上半年经营发展:公司2022年预计实现营业收入456,686.06万元~466,542.59万元,比上年同期增长39%~42%。预计经调整non-IFRS净利润77,515.66万元~82,726.80万元,比上年同期增长19%~27%。
上半年收入增长在年初预期的30%~40%上端范围,各个板块收入也很好。成熟业务线实验室服务、小分子CDMO服务板块收入增长范围与集团整体39%~42%保持一致。
分板块来看:
1)实验室服务:生物科学服务比实验室化学增长更快,结构优化逻辑还在持续。
2)CMC(小分子CDMO)服务:以早期项目为主,今年上半年绍兴产能3个车间已部分投入使用,后期生产track record会逐渐建立起来。
3)临床研究服务:增长略低于集团整体增速,上半年国内疫情对项目交付有一定影响。
4)大分子和细胞与基因治疗服务:比全公司增速慢,产能还在建设中。
第二部分:问答环节
问:全年及未来指引和趋势
答:年初,公司预计全年收入端和利润端指引在30%-40%区间范围。目前,收入端指引保持30%-40%区间不变,但受欧美通胀影响,预计利润端(口径是Non-IFRS)增速可能会慢几个点。
问:CDMO产能爬坡趋势及对收入端影响?
答:绍兴产能主要包括3个车间。第1个车间是动物药车间,春节后投产第一个API课题,目前第一个课题已经结束,预期3季度交付。另外两个车间,一个是non GMP车间,一个是GMP人用药车间。目前这两个车间已经有部分投入使用,部分还在3Q验证阶段。从需求看,公司的客户需求还是持续的,600立方米产能会支持公司小分子CDMO未来2-3年增长。但绍兴工厂作为商业化新工厂,今年的重点是团队的磨合以及课题交付质量、客户满意度,不追求产能利用率。
问:英国ABL企业亏损情况?
答:去年ABL亏了1亿多(年报已披露)。ABL已经有完整成熟的团队,从原来的内部研发角色转型对外服务,目前已经开始对外接单,CGT课题交付周期比较长,今年上半年收入体量还不是太多,预计收入起来后亏损会缩小。因为通货膨胀和投入等因素造成成本增加,希望今年比去年亏损收窄。现在预期2024年能扭亏为盈。
问:临床在手订单是否饱满,全年国内是否会亏损及毛利预期?
答:去年临床团队扩的比较快,这个规模已经达到了我们地域覆盖、服务能力扩展需要,后面人员增长不会这么快。从目前订单来看,临床订单还是不错的,订单增长和今年收入增长差不多。如下半年疫情控制继续向好,国内临床研究服务的收入增长有进一步加强,但毛利率需要一点时间慢慢爬坡,今年可能还在亏损。
问:订单景气度?
答:上半年实验室服务和CDMO订单跟年初预期没有变化。从需求端看,市场有足够多的机会。
问:订单价格目前平缓还是有向下的压力?
答:目前没有看到市场端价格发生很大变化。
问:欧美通胀影响机制?
答:海外通胀包括人力成本提高、海外运营成本包括物料都有增长。体现在财务报表不同科目中。
问:Capex支出预期和方向?
答:今年和明年大概每年30亿左右。包括:国内实验室服务扩展,西安、重庆、青岛等地布局;海外新收购产能的进一步改造、建设,以符合小分子CDMO需求;大分子CDMO产能建设等,主要是上述这些方面的投入。
问:人员数量规划如何?
答:今年预计全集团人员增长范围在1500-2000人;
康龙化成(北京)新药技术股份有限公司主营业务是药物研究、开发及生产服务,为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务。公司的主要服务为实验室服务、CMC(小分子CDMO)服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务四大服务板块。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
华商基金 | 基金公司 | -- |
华夏基金 | 基金公司 | -- |
华安基金 | 基金公司 | -- |
博时基金 | 基金公司 | -- |
汇添富基金 | 基金公司 | -- |
中信证券 | 证券公司 | -- |
中金证券 | 证券公司 | -- |
华泰证券 | 证券公司 | -- |
国泰君安证券 | 证券公司 | -- |
招商证券 | 证券公司 | -- |
海通证券 | 证券公司 | -- |
高盛证券 | 证券公司 | -- |
国寿养老 | 保险公司 | -- |
泰康资产 | 保险公司 | -- |
BlackRock–Asia | 海外机构 | -- |
HSBC Group | 海外机构 | -- |
OrbiMed | 海外机构 | -- |
UBS | 海外机构 | -- |
美银美林证券 | 海外机构 | -- |
瑞士信贷 | QFII | -- |
中信资管 | 其他 | -- |
亚太财险 | 其他 | -- |
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