中来股份获288家机构调研:公司未来电池预计今年组件出货量为4GW左右(附调研问答)
中来股份(300393)8月7日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年8月5日接受288家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
一、公司2022年上半年整体发展情况介绍(一)林建伟先生介绍公司上半年整体情况1、背板业务方面,受国内外光伏市场快速发展、装机需求增加的影响,单玻组件需求旺盛,背板需求呈现较大增长,2022年上半年背板总体出货量达到1.2亿平方米,较上年同期增长56%。其中,公司主打的双面涂覆型背板产品以其长期的可靠性、超13年的户外实证“零缺陷”成绩、较高的性价比等多重优势进一步获得全球范围内组件客户的认可,双面涂覆型背板出货量较上年同期增长140%以上,进一步巩固了公司在背板行业内的龙头企业地位;2、N型高效电池组件业务方面,公司坚持做N型、坚持做TOPCon,希望成为在这一技术方面专注而且领先的企业。同时,公司致力于研发可规模化量产的产品及技术,也是最早成功实现了N型高效电池的量产,并通过技术、实践经验的分享在一定程度上推动了N型TOPCon技术的发展。今年市场也迎来了TOPCon产业化元年,公司基于早期的战略布局,也在高效电池技术方面具备了先发优势,目前已进入到TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,TOPCon3.0也在研发过程中,争取明年实现量产。今年上半年公司高效电池和组件出货量合计约为1.1GW,虽然近两年受上游硅料等原材料涨价等影响,这块业务从去年开始就面临着较大的压力,在此情况下,公司及管理层也是及时采取相应的措施,倾注了很多的心血,那在大家的努力下今年毛利率已转正;3、光伏应用系统业务方面,公司在户用分布式市场拥有超6年的实践经验,通过早期的布局和摸索,拥有了成熟的运营模式、精专的渠道、强大的电站开发能力,户用分布式业务覆盖范围扩展到18个省市500多个区县。今年上半年随着“整县推进”政策效应的不断释放,户用分布式市场发展迅速,公司通过子公司中来民生继续为国电投旗下上海源烨提供EPC服务,上半年中来民生向上海源烨验收交付了656.97MW,接近去年全年666.46MW的交付量。4、在下一步的布局及主要工作方面,一方面公司将积极按照各版块既定的目标开展经营活动,稳健运营;另一方面公司也将着力产能扩充项目的实施,加快推进电池和背板产能的扩充,包括山西“年产16GWN型TOPCon高效电池项目”、常熟“年产2.5亿平方米通用型(白色、黑色、透明)背板项目”,其中电池项目一期4GW已于6月30日起分步爬坡,一期后续4GW争取将在今年下半年启动,并根据一期项目的实施情况推进二期8GW建设,整体项目建成后公司电池产能将实现近20GW,更好的满足市场需求,同时也是扩大了产能规模优势;背板项目公司计划分两期建设,第一期年产1亿平项目计划2023年底建成投产,第二期1.5亿平项目将计划根据土地获取进度逐步投建;另外山西古交“年产20万吨工业硅+年产10万吨多晶硅项目”的推进也在重点工作计划中,上半年公司已完成该项目立项,目前正处于可研报告编制及投资必备的相关前置审批阶段,这是公司首次进入光伏上游环节,面临着重重考验,但是公司还是非常有信心的,公司也将结合实际情况稳步推进各项工作。(二)李文妮女士介绍公司上半年业绩情况2022年上半年,公司实现营业收入约46.38亿元,比去年同期增加约22.65亿元,增长率为95.46%;公司上半年的毛利率为16.63%,比去年同期(10.47%)增长6.17%。公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润约2.31亿元,较上年同期(0.31亿元)增加约2亿元,增长率达到了642.89%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约2.11亿元,较上年同期增加约2.07亿元,增长率为4330.21%。1、营业收入上半年公司背板业务实现营业收入约13.54亿元,比去年同期增加约5.48亿元,同比增长率达到了67.93%,主要系上半年背板需求增长、市场份额持续扩大所致。上半年公司组件业务实现第三方销售的营业收入约10.66亿元,比去年同期增加约3.36亿元,同比增长率为46.05%,主要系受益于海外市场装机回暖以及销售价格提升所致。上半年公司光伏应用系统业务实现营收约21.84亿元,比较上年同期增加约14.08亿元,增长率为181.32%。主要是由于与上海源烨合作开发的EPC业务并网量增加所致。2、毛利率公司上半年的毛利率为16.63%,比去年同期增长6.17%,主要由于:2022年上半年背板业务的整体毛利率25.88%,较上年同增长7.3%,主要由于在上半年优化和调整了产品销售结构所致。组件业务上半年的毛利率3.93%,比上年同期增长了8.43%,主要系公司海外市场销量扩大,整体销售价格提升所致。光伏应用系统业务上半年的毛利率为16.89%,较上年同期增长2.42%,主要是由于今年与源烨的平均结算价格有所提升。3、净利润上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润约2.31亿元,较上年同期(0.31亿元)增加约2亿元,增长率达到了642.89%,主要系本期营业利润增加所致;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约2.11亿元,较上年同期增长4330.21%;主要系:(1)本期归母净利润同比增长约2亿元;(2)本期非经常性损益金额同比下降约0.07亿元。4、现金流量公司上半年经营活动产生的现金流量净额为-1.49亿元,较上年同期的1.62亿元下降191.53%,主要由于上半年销售回款的增加小于同期采购及劳务相关的支出增加所导致;投资活动产生的现金流量净额为-7.11亿元,较上年同期的-1.22亿元下降485.24%,主要系报告期内公司控股子公司定期存单质押开银票所致;筹资活动产生的现金流量净额为7.68亿元,较上年同期的2.58亿元增长197.13%,主要系报告期内公司借款增加所致。
二、互动问答环节
问:公司高效电池组件毛利率较去年同期情况有了改善,在原材料价格高涨的前提下,公司的成本控制是如何取得进步的?公司在泰州累计投建的电池产能非硅成本水平如何?山西项目一期首批4GW投产后非硅成本是否有改善?
答:公司高效电池组件毛利率取得改善主要原因在于订单定价机制发生了一些改变,且公司对市场价格的预测能力、对供应链成本的控制能力较去年有了较大的改善和提升。公司TOPCon产能目前布局在泰州和山西太原,泰州有TOPCon1.0技术产能和2.0技术产能,山西太原有2.0技术产能,关于非硅成本方面,泰州TOPCon1.0产能为老产能,非硅成本相对偏高,约比泰州TOPCon2.0产能高5分/W以上,泰州TOPCon2.0产能为新建的1.5GW产线,因规模有限,非硅成本约比PERC高5-7分/W;山西项目一期首批4GW也是使用的TOPCon2.0技术,目前该项目正处于爬坡阶段,尚未有具体数据,对于该产线非硅成本目标约比PERC高3-5分/W。我们希望公司TOPCon3.0技术研发成功后,可以实现非硅成本与PERC基本持平。
问:公司双面涂覆型背板面对新的电池组件技术路线,对背板提出了哪些新的要求或者公司是否有新的技术准备?
答:作为最早做涂覆型背板、透明背板的企业之一,公司的背板技术是面向未来的且是通用的,背板既可以适用于单面组件也可以适用于双面组件,既可以适用于P型组件也可以适用于N型组件。公司的背板技术具有一定的弹性,可以生产各个品种来满足市场发展的需要。
问:请问公司未来电池和组件产能匹配情况是如何的?未来会单独以电池片的形式出货还是全部以组件的形式出货?今年组件出货规划量是多少?
答:公司未来电池产能要大于组件产能,目前公司组件产能有限,公司希望把电池和背板进一步做大,为组件客户提供良好服务。公司年初制定的组件出货量为6GW,但受到疫情、原材料等方面的影响,现在预计今年组件出货量为4GW左右。
问:公司现在以TOPCon电池为主,跟异质结、IBC等电池比较有什么优势吗?公司未来的技术路线是怎样的?
答:TOPCon电池的主要优势在于单位设备投资额相对较低、电池效率提升空间大、规模越大非硅成本越低。公司有IBC技术且有过小批量出货,但是成本比较高,所以公司决定将TOPCon和IBC结合研究TBC技术,目前已取得一些进展。公司规划的电池技术路线是TOPCon1.0-TOPCon2.0-TOPCon3.0-TBC-钙钛矿叠层,公司一直坚持的目标就是研发可量产的技术,实现低成本需求。
问:公司透明背板跟组件玻璃在分布式业务中比较有什么优势?
答:虽然玻璃具有抗老化、透明度高等方面的天然优势,但是它同样具有重量大、背面打孔后抗压能力下降等劣势。随着组件版型越来越大,单玻组件需求越来越高,透明背板的需求预计将进一步增长。
问:请问公司TOPCon电池银浆用量是多少?
答:公司电池银浆耗量从刚布局时的160mg/片降到130mg/片,预计后续可以降到100mg/片,明年的目标是60-70mg。未来TOPCon3.0技术投入使用,非硅成本有望做到与PERC基本持平。
问:请问公司未来电池产线会做碳足迹认证吗?
答:公司已经在今年上半年开始布局碳足迹认证工作,争取在今年或者明年上半年拿到相关认证。
问:请问公司背板产品出货结构及毛利提升的具体原因是什么?公司上半年背板出货1.2亿平方米,年底产能达到2.2亿平方米,产能弹性较大,请介绍一下背板产能情况以及今年的出货量目标。
答:公司上半年背板出货1.2亿平方米,其中涂覆型背板占比达到了约90%,因此整体毛利率有所增长。今年计划新增5,000万平方米的背板产能,上半年有部分产能释放,同时公司在持续进行技术工艺改进,包括也运用了精益管理的方法,为上半年的出货量提供了保障。随着新建产能的释放,2022年出货目标预计2.2亿平方米以上。
问:因为二季度疫情原因,户用分布式业务交付量受到一定的影响,请问全年户用分布式业务预计交付量是否有变化?
答:今年上半年确实受到疫情的影响,整体分布式业务节奏有所放缓,全年交付量目标约2-2.5GW左右。
问:山西电池项目一期首批4GW已经投产,一期后续4GW和二期8GW投资的资金安排是怎样的?
答:山西电池项目一期后续4GW正在进行融资,目前有相关的融资方案,二期8GW项目公司会考虑通过定增、引入战略投资者、银行融资等多种渠道进行融资,当地政府、供应商非常支持我们的项目,相信我们能顺利完成山西整个16GW项目的建设。
问:硅料项目扩产节奏和规划是怎样的?
答:公司硅料项目目前正处于环评、能评等投资前置审批手续的第三方评估阶段,尚未开始建设,目前可以确定的是先易后难,公司会先做工业硅,再做多晶硅,在时间节奏上做好把控,稳步推进。
问:公司高效组件外销中海外市场占比是多少?主要在哪些区域?
答:公司组件外销中海内外约各占一半,海外市场主要集中在欧洲,今年公司也重点发展了欧洲分销市场,俄乌冲突也导致欧洲能源价格上涨,欧洲对光伏组件的需求在上升,下半年公司仍将深耕欧洲市场。
问:公司今年透明背板出货比例大概占多少?远期的规划如何?
答:公司透明背板的出货比例预计会上升,目前透明背板销量占出货总量的10%左右。
问:公司对于光伏系统运维市场的规划是怎样的?商业模式是什么?
答:公司目前拥有专门的集中式运维队伍以及专门的分布式运维队伍,未来会考虑将两个团队进行整合,可能会成立一个运维公司。因为随着未来我们跟上海源烨或其他合作方合作开发的电站数量增多以及帮助其他合作伙伴的其他电站提供运维服务,所以公司目前有这样一个规划。关于商业模式,一种是“滴滴派单”式的常规维修模式,还有一种通过技改提升老旧电站发电量的模式,公司会采用两种模式相结合的运营模式。
问:公司在整县推进项目上签了很多合同,请问整县项目的推进节奏是怎样的?
答:从去年整县推进政策启动到现在,公司累计与110个县/镇签署了合作框架协议,除了部分地方政府相关政策调整未完全启动之外,目前大约有70%区域在开始逐步开展实施。
问:请问公司TOPCon电池考虑通过什么样的方式降低银浆耗量?
答:一方面公司通过栅线设置提升浆料印刷能力来降低银耗,另一方面通过寻找银浆替代品减少银耗。
问:公司除了户用分布式业务,也在发展工商业分布式,请问公司在工商业方面情况如何?有什么竞争优势?通过什么合作模式?
答:公司从今年年初开始进行工商业分布式的布局,公司计划同样通过与央企成立合资公司共同开发工商业分布式电站。我们的优势在于可以利用现有的代理商资源和渠道优势,同时借鉴在户用领域与央国企合作的成功实践经验。公司会通过多种模式共同推进,比如与央企合作、跟民企合作、跟金融机构合作等。
问:公司新扩产的背板项目可以生产白色、黑色、透明多种类型,请问下游市场对黑色背板需求如何?客户是否愿意为美观度去付费?
答:欧洲分布式对黑色背板、黑色网格背板的需求在上升,愿意为美观度支付相应成本。
问:请问公司今年向上海源烨出货的组件规模大概是多少?
答:公司之前与上海源烨签订过5年期的EPC总承包协议,约定5年累计装机容量达7.2GW以上,上述规划量可能会根据实际情况进行调整,今年预计交付2-2.5GW;
苏州中来光伏新材股份有限公司主要专注于光伏背板、N型高效单晶电池和组件的研发、生产与销售,以及光伏应用系统的设计、开发、销售与运维。公司产品高功率增益型透明背板、自清洁透明背板、FFC-JW20背板、NiwaBlack全黑组件、NiwaSuper大尺寸N型TOPCon组件、24H智慧能源系统-光伏储能配套系统等;公司荣获了2018年优秀背板制造商大奖、2018年中国光伏技术领跑者大奖、中国能源产业扶贫杰出品牌等多个奖项,同时泰州中来获得CQC光伏发电产品领跑者认证计划杰出贡献奖,获得新能源企业全球竞争力100强、科学进步二等奖、2018年光伏风向奖—最具创新力企业奖。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
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万家基金 | 基金公司 | 李文宾 |
东吴基金 | 基金公司 | 王瑞 |
东方阿尔法基金管理有限公司 | 基金公司 | 唐雷、蔡紫豪 |
中信产业基金 | 基金公司 | 丁力 |
中信建投基金 | 基金公司 | 冯天成 |
中信建投基金管理有限公司 | 基金公司 | 孙文 |
中科沃土基金管理有限公司 | 基金公司 | 郑向南 |
交银施罗德基金管理有限公司 | 基金公司 | 牛明俊 |
北京九颂山河投资基金 | 基金公司 | 张咖 |
华宸未来基金管理有限公司 | 基金公司 | 陆路通 |
华润元大基金管理有限公司 | 基金公司 | 哈含章 |
南方基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 都逸敏 |
嘉实基金 | 基金公司 | 延健磊 |
国开泰富基金 | 基金公司 | 唐文成 |
天铖私募基金管理(海南)有限公司 | 基金公司 | 杨雨潭 |
富安达基金 | 基金公司 | 孙绍冰 |
平安基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨蓓斯 |
摩根士丹利华鑫基金 | 基金公司 | 施东臻 |
新华基金 | 基金公司 | 崔古昕 |
方正富邦基金 | 基金公司 | 巩显峰 |
方正富邦基金管理有限公司 | 基金公司 | 乔培涛、陈磊 |
易方达基金管理有限公司 | 基金公司 | 吕张劼 |
易米基金管理有限公司 | 基金公司 | 孙会东 |
民生加银基金 | 基金公司 | 郑爱刚 |
民生加银基金管理有限公司 | 基金公司 | 王晓岩、许利天 |
汇添富基金 | 基金公司 | 刘闯 |
汉石(平潭)私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 李沛杰、温春泉 |
泉果基金管理有限公司 | 基金公司 | 张希坤 |
泰达宏利基金 | 基金公司 | 吴华 |
申万菱信 | 基金公司 | 孙琳 |
睿远基金 | 基金公司 | 孙瑶月 |
红土创新基金管理有限公司 | 基金公司 | 李坤 |
西部利得基金管理有限公司 | 基金公司 | 温震宇 |
金鹰基金管理有限公司 | 基金公司 | 吴海峰 |
银华基金 | 基金公司 | 江珊 |
银华基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 范昭楠 |
锐方(上海)私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 郭佳 |
鸿盛基金 | 基金公司 | 郑方栋 |
鹏华 | 基金公司 | 梁浩 |
鹏华基金管理有限公司 | 基金公司 | 闫思倩、高松 |
上海证券有限责任公司 | 证券公司 | 丁亚、刘清馨 |
东北证券(自营) | 证券公司 | 顾一弘 |
东吴证券 | 证券公司 | 李曼如 |
东吴证券股份有限公司 | 证券公司 | 解进 |
东方证券 | 证券公司 | 奚帼筠 |
东海证券股份有限公司(自营) | 证券公司 | 张嘉栋 |
中信建投证券股份有限公司 | 证券公司 | 崔逸凡、李雄杰、陈思同 |
中信建投资产管理部 | 证券公司 | 李业彬 |
中信证券 | 证券公司 | 罗旭冬 |
中国中金财富证券有限公司 | 证券公司 | 苗雨菲 |
中国国际金融股份有限公司 | 证券公司 | 周科帆、朱尊 |
中国银河证券股份有限公司 | 证券公司 | 王子路 |
中泰证券股份有限公司 | 证券公司 | 杨帅波、王可、赵宇鹏 |
中金公司 | 证券公司 | 宋丽凌、张镭 |
中银国际证券 | 证券公司 | 李可伦 |
中银国际证券股份有限公司 | 证券公司 | 李扬 |
中银证券 | 证券公司 | 洪诗瑶 |
五矿证券有限公司 | 证券公司 | 赵勇臻 |
光大证券 | 证券公司 | 黄帅斌 |
兴业证券股份有限公司 | 证券公司 | 杨森 |
华安证券股份有限公司 | 证券公司 | 蒋国峰 |
华西证券股份有限公司 | 证券公司 | 曾杰煌 |
华金证券 | 证券公司 | 雒文 |
华金证券股份有限公司 | 证券公司 | 乔春绒、何海霞 |
华龙证券股份有限公司 | 证券公司 | 邓鹏怡 |
国信证券 | 证券公司 | 康睿强、延姣阳 |
国信证券股份有限公司 | 证券公司 | 欧阳仕华 |
国开证券股份有限公司 | 证券公司 | 陈伟超 |
国泰君安 | 证券公司 | 周淼顺 |
国泰君安证券股份有限公司 | 证券公司 | 余俊杰、叶益 |
国盛证券 | 证券公司 | 贾佳宇 |
国联证券股份有限公司 | 证券公司 | 陈子锐 |
国金证券 | 证券公司 | 李轩宇 |
天风证券 | 证券公司 | 刘龙威 |
天风证券股份有限公司 | 证券公司 | 郝占一 |
太平洋证券股份有限公司 | 证券公司 | 王兴佩、钟欣材 |
安信证券股份有限公司 | 证券公司 | 张正阳 |
安信证券股份有限公司(自营) | 证券公司 | 汪刘伟 |
山西证券股份有限公司 | 证券公司 | 解志成 |
平安证券股份有限公司 | 证券公司 | 苏可 |
广发证券 | 证券公司 | 张芷菡、曹瑞元 |
广发证券股份有限公司 | 证券公司 | 姚佳、李超 |
开源证券 | 证券公司 | 刘强 |
开源证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘尊钰 |
招商证券 | 证券公司 | 刘巍 |
招商证券股份有限公司 | 证券公司 | 张伟鑫 |
方正证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘晶敏 |
民生证券股份有限公司 | 证券公司 | 王一如、翁嘉敏 |
浙商证券 | 证券公司 | 李灵雪 |
浙商证券股份有限公司 | 证券公司 | 尹仕昕、陈明雨 |
海通证券 | 证券公司 | 徐柏乔 |
申万宏源证券有限公司 | 证券公司 | 李冲 |
申港证券股份有限公司 | 证券公司 | 崔笑锦 |
申银万国研究所 | 证券公司 | 陈楚瑶 |
西南证券 | 证券公司 | 唐静、敖颖晨、谢尚师、韩晨 |
西南证券投资部 | 证券公司 | 刘枝花 |
西部证券 | 证券公司 | 杨敬梅 |
西部证券股份有限公司 | 证券公司 | 方晨、陈龙沧 |
财通证券 | 证券公司 | 付正浩 |
财通证券研究所 | 证券公司 | 李晨 |
金元证券股份有限公司浙江分公司 | 证券公司 | 刘昕 |
长江证券 | 证券公司 | 蔡念恒 |
长江证券股份有限公司 | 证券公司 | 任佳惠、汤晟、王雨森 |
上海同犇投资管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 李智琪、林烈雄 |
上海名禹资产 | 阳光私募机构 | 陈美风 |
上海名禹资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王友红、王益聪 |
上海尚近投资管理合伙企业(有限合伙) | 阳光私募机构 | 赵俊 |
上海志禾投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张晨光 |
上海恒复投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 宋杨湾 |
上海晨燕资产管理中心 | 阳光私募机构 | 滕兆杰 |
上海朴易资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 董国星 |
上海榜样投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴诗雨 |
上海沣杨资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张楠、王志强 |
上海泰旸资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 郭一鸣 |
上海涌贝资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 徐梦婧 |
上海潼骁投资发展中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 岑旖、王喆 |
上海璞远资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 袁龙华 |
上海磐耀资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 宁顺利 |
上海肇万资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 崔磊 |
上海辰翔投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 何东 |
上海铭箭投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张健 |
上海雷钧资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 余骏强 |
健顺投资 | 阳光私募机构 | 汪湛帆 |
凯丰投资 | 阳光私募机构 | 贺佳琳 |
前海弘晟资产管理(深圳)有限公司 | 阳光私募机构 | 龚铭梅 |
北京壹玖资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张禹峰 |
北京志开投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王龙 |
北京暖逸欣私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张春梅 |
北京锐图投资有限公司 | 阳光私募机构 | 王自然 |
北京鸿道投资 | 阳光私募机构 | 王凯 |
华夏未来资本 | 阳光私募机构 | 丁鑫 |
华夏财富创新投资管理公司 | 阳光私募机构 | 刘春胜 |
厦门坤易投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 徐扬升 |
天虫资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 傅杰松、孟兆磊 |
宁波嘉富行远私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈晓禾 |
寻常(上海)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张鹏飞 |
广东君心盈泰投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 谢少龙 |
广东正圆私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘一谋、黄瑞赟 |
广州中楷资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王汉卓 |
广州云禧私募证券投资基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李伟杰、龙华明 |
康曼德资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘宾 |
彤源投资 | 阳光私募机构 | 倪纵 |
惠理基金 | 阳光私募机构 | 廖欣宇 |
杭州玖龙资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 洪岩 |
武汉美阳投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 胡智敏 |
汐泰投资 | 阳光私募机构 | 何亚东 |
沣杨资产 | 阳光私募机构 | 金晓鸣 |
浙江图原资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 周烨 |
浙江永禧投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈淑婷 |
深圳中欧瑞博投资 | 阳光私募机构 | 孙清华 |
深圳前海海雅金融控股有限公司 | 阳光私募机构 | 荣广宇 |
深圳市前海四创资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王瑜 |
深圳市杉树资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 黄事超 |
深圳广汇缘资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 曹海珍 |
深圳正圆投资有限公司 | 阳光私募机构 | 谢少菲 |
盈峰资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 刘东渐 |
相生资产 | 阳光私募机构 | 欧阳俊明 |
福建泽源资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴金勇、朱在道 |
逐光私募基金管理(海南)有限公司 | 阳光私募机构 | 王坚 |
鑫巢资本 | 阳光私募机构 | 吴桢 |
鼎锋资产 | 阳光私募机构 | 汪伟 |
上海人寿保险 | 保险公司 | 刘俊 |
中国人寿资产管理有限公司 | 保险公司 | 刘子良 |
中国平安保险(集团)股份有限公司 | 保险公司 | 黄海澄 |
中意资产 | 保险公司 | 刘佳 |
人保 | 保险公司 | 冯骏 |
农银人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 王鹏 |
华泰资产 | 保险公司 | 朱荣华 |
合众资产 | 保险公司 | 张文鹏、葛红军 |
国华人寿保险公司 | 保险公司 | 刘千琳 |
国泰财产保险有限责任公司 | 保险公司 | 周星辰 |
复星保德信人寿 | 保险公司 | 李心宇 |
天安人寿保险 | 保险公司 | 刘瑜 |
工银安盛资产管理有限公司 | 保险公司 | 甘晓瑶 |
新华养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 付晓晨 |
新华资产管理股份有限公司 | 保险公司 | 李浪 |
紫金保险 | 保险公司 | 桑亚东 |
长城人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 江维 |
Ariose Capital | 海外机构 | Anne Zhang |
CI Investments | 海外机构 | Gorlen Zhou周伟辉 |
Dymon Asia | 海外机构 | 何帅 |
Mighty divine | 海外机构 | 余佶 |
Morgan Stanley | 海外机构 | Reigna Chen |
Rays Capital | 海外机构 | 张彦琨 |
RPower Capital | 海外机构 | 姜涵奕 |
Shinhan Asset Management | 海外机构 | 黄炜 |
摩根士丹利 | 海外机构 | 党新龙 |
海通国际 | 海外机构 | 尹森 |
三星资产运用(香港)有限公司 | QFII | 黄诚虎 |
群益投资信托 | QFII | 洪玉婷 |
tera Energies | 其他 | 傅闽曦 |
上海东方证券资产管理有限公司 | 其他 | 郑华航 |
上海优思投资管理有限公司 | 其他 | 康凯 |
上海合远私募基金管理有限公司 | 其他 | 陈泽斌 |
上海名禹资产管理公司 | 其他 | 朱细汇 |
上海善照投资管理有限公司 | 其他 | 肖樱林 |
上海嘉世私募基金管理有限公司 | 其他 | 周盘奇、李其东 |
上海循理资产管理有限公司 | 其他 | 吴云英 |
上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 李浩田 |
上海正心谷投资管理有限公司 | 其他 | 陈圆圆 |
上海涌东创业投资中心(有限合伙) | 其他 | 丁忠 |
上海胤胜资产管理有限公司 | 其他 | 平开明 |
上海诚熠私募基金管理中心(有限合伙) | 其他 | 唐艺逸 |
上海追云资产管理有限公司 | 其他 | 沈镔 |
上海逐流资产合伙企业(有限合伙) | 其他 | 徐烨程 |
上海金辇投资管理有限公司 | 其他 | 王语 |
上海铭箭投资 | 其他 | 路同 |
上海鹤禧投资 | 其他 | 司岩 |
东北中石油国际事业有限公司 | 其他 | 刘玉琢 |
东证融汇证券资产管理有限公司 | 其他 | 许恩源 |
个人 | 其他 | 孙玉良、赖保良、黎明亮 |
中信证券股份有限公司资产管理业务 | 其他 | 秦雪峰 |
中信证券资产管理部 | 其他 | 郭羽 |
中信资管 | 其他 | 李品科 |
中冀投资股份有限公司 | 其他 | 贾俊超 |
中国对外经济贸易信托有限公司 | 其他 | 陈沭彤 |
中海外钜融资产管理集团有限公司 | 其他 | 黄大真 |
中航证券有限公司投资部 | 其他 | 孟浩 |
中融信托 | 其他 | 孔娜 |
义乌市贞合投资管理有限公司 | 其他 | 季春雷 |
五地投资 | 其他 | 陈月华 |
亘曦资产 | 其他 | 林娟 |
交银康联资产管理有限公司 | 其他 | 曹锐钢 |
佳盛资产管理(香港)有限公司 | 其他 | 刘昕仪 |
佳许盈海(上海)私募基金管理有限公司 | 其他 | 王悄悄 |
前海圣耀资本 | 其他 | 唐羽锋 |
北京万博合盛投资发展有限公司 | 其他 | 陈泽树 |
北京文艺复兴投资管理有限公司 | 其他 | 刘佳 |
北京禹田资本管理有限公司 | 其他 | 刘元根、王雨天 |
北京联创云景投资有限公司 | 其他 | 甄成 |
华宝信托有限责任公司 | 其他 | 朱卓亚 |
华西基金管理有限公司 | 其他 | 刘秋宏 |
博荣资本 | 其他 | 郝子墨 |
厦门市乾行资产管理有限公司 | 其他 | 杨如丰 |
厦门市石智投资管理有限公司 | 其他 | 黄健豪 |
吉林九台农商行 | 其他 | 薛凯 |
和谐汇一 | 其他 | 孙纯鹏 |
唯德投资 | 其他 | 杨青海 |
四川晟天新能源 | 其他 | 彭乐力 |
国君资管 | 其他 | 王瀚 |
国金涌富资管 | 其他 | 严泽文 |
圆方资本 | 其他 | 王震 |
复星恒利资管 | 其他 | 唐莹莹 |
宁波奥斯卡金融服务外包有限公司 | 其他 | 郑坤 |
宁波数法私募基金管理有限公司 | 其他 | 邱磊 |
宁波莲盛投资管理有限公司 | 其他 | 张广瑞 |
富镕投资 | 其他 | 陆世昌 |
寰泰私募 | 其他 | 徐力驰 |
山东金仕达投资管理有限公司 | 其他 | 彭付坤 |
山东银企股权投资有限公司 | 其他 | 卢伟 |
川流投资 | 其他 | 杨子平 |
广东民营投资股份有限公司 | 其他 | 廖一专 |
广发资管 | 其他 | 于洋 |
广州德权投资管理有限公司 | 其他 | 叶志波 |
德邦证券苏州营业部 | 其他 | 尹飞 |
捷士(国际)有限公司 | 其他 | 湛丹 |
昊泽致远(北京)投资管理有限公司 | 其他 | 于航 |
杭州凯昇投资管理有限公司 | 其他 | 孙晓玲、陈镒扬 |
杭州昊晟投资管理有限公司 | 其他 | 钟思文 |
杭州澄微网络科技有限公司 | 其他 | 储霄未 |
杭州红骅投资管理有限公司 | 其他 | 陈杰 |
正奇控股股份有限公司 | 其他 | 孙德朝 |
汇华理财有限公司 | 其他 | 徐纯波、鲍宗禹 |
江苏沙钢集团投资控股有限公司 | 其他 | 张姝艺 |
江西真优美建设工程有限公司 | 其他 | 许能能 |
河南星汉灿烂资产管理有限公司 | 其他 | 赵冠超 |
浙商资管 | 其他 | 赵媛 |
浙江新干线投资公司 | 其他 | 金枝 |
海南容光私募基金管理有限公司 | 其他 | 韩飞 |
深圳前海辰星私募证券投资基金管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 吴睿 |
深圳市世纪致远投资管理有限公司 | 其他 | 梁媛、罗云 |
深圳市鹏举投资有限公司 | 其他 | 唐霄鹏 |
深圳明曜投资管理有限公司 | 其他 | 曹博 |
深圳达昊控股有限公司 | 其他 | 王鹏飞 |
深圳高泓投资有限公司 | 其他 | 荣宪波、覃方塔 |
深圳高申资产管理有限公司 | 其他 | 陈健 |
玄卜投资 | 其他 | 陈永康 |
玄鹿投资 | 其他 | 万定山 |
玖龙资产 | 其他 | 徐斌、陈柯杰 |
理臻投资 | 其他 | 朱裕君 |
申万宏源发展成都股权投资管理有限公司 | 其他 | 田源 |
盘京投资 | 其他 | 汪林森 |
磐厚资本 | 其他 | 方宇鹏 |
筌笠资产 | 其他 | 郑峰 |
西部证券研发中心 | 其他 | 章启耀 |
誉辉资本 | 其他 | 郝彪 |
进门财经 | 其他 | 林荔、赵进 |
龙马资本 | 其他 | 闫博 |
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