日辰股份（603755）3月2日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年3月1日接受69家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、经营回顾与展望2022年四季度，公司经营面临着较为严峻的外部市场环境。受疫情管控及新冠病毒感染带来的影响，居民出行、商务差旅、亲朋团聚等社会活动频次大幅下降，餐饮市场需求疲软。从国家统计局数据来看，2022年10-12月全国餐饮行业营业收入分别同比下降8.1%、8.4%、14.1%，为全年同比下降最大的季度。受此影响，公司作为餐饮供应链企业，出现了阶段性的下游订单减少、人员出差受阻、货物流通减缓等情况；这对公司四季度以及全年的业绩表现构成较大压力。

　　2023年以来，新冠病毒感染渐进尾声，居民“阳康”之后逐步返回工作岗位，社会活动频次逐渐增加，包括餐饮业在内的消费行业有序复苏。从国家政策层面来看，商务部将今年确立为“消费提振年”，以此为主线，统筹开展不同范围的消费促进活动，激发市场活力。从公司微观感受来看，餐饮消费在春节前呈现弱复苏状态，在春节假期及之后的2月份表现出了较好的复苏态势；部分老客户拟定了门店扩张的计划、新产品研发上市的节奏有所加快，公司也在持续加大力度营销拓展新客户。另一方面，今年仍面临着疫情反复、大宗原材料价格上涨带来的或有市场风险。总体来看，公司对今年业务发展有较强的信心。

　　二、问答环节

　　问：2022年，公司老客户、老产品的整体合作情况如何？

　　答：受疫情影响，公司下游市场需求出现下滑，进一步导致2022年公司的老客户、老产品在餐饮渠道、食品加工渠道的销售额均有一定幅度的下降。部分客户存在关闭门店、压控费用的情况，但也有部分客户通过积极应变、扩展业务场景，实现了逆势增长。

　　问：公司与呷哺集团的合作进展与规划？

　　答：公司与呷哺集团有良好的业务合作基础，随着时间的推移，双方合作的深度和广度也将进一步提升。一方面，天津合资公司的项目建设有序推进，预计明年上半年建成投产；为进一步支持合资公司的业务发展，双方计划再分别出资5100万元增加合资公司的注册资本。另一方面，公司为呷哺集团提供的产品服务延伸至凑凑火锅、趁烧烧烤及呷哺食品领域。

　　问：公司与百胜集团的合作进展情况？

　　答：公司非常重视与百胜集团的业务合作，配置了优秀的研发和销售服务团队来对接，目前有部分产品通过百胜的评审和测试，但产品上市计划尚有较大不确定性。

　　问：如何看待2022年毛利率的波动及未来展望？

　　答：2022年，公司毛利率水平有所下滑，主要还是产品结构变化的影响，毛利相对较高的餐饮渠道产品营收占比下降、毛利相对较低品牌定制渠道营收占比提升；另外，也有部分原材料成本上涨带来的影响。

　　展望2023年，一方面随着下游餐饮市场的复苏，该渠道产品的营收占比有望反弹，且新产品的定价空间有望恢复；另一方面，暂未看到今年原材料成本有明显上涨的趋势。综合来看，公司毛利率未来仍具有恢复的弹性。

　　从中长期经营来看，公司非常关注毛利率的情况，但毛利率是过程指标，相较而言，公司更关注营业收入和净利润的增长，以及净利率水平的提升。一方面，不同业务渠道具有不同的合理毛利率区间，公司将持续提升产品研发、质量控制、客户服务等方面的综合竞争力，争取在各个业务渠道拥有相对合理的较高毛利率水平，与客户形成长期可持续的合作关系。另一方面，未来拟开展的烘焙预拌粉及预制菜业务，将有助于公司快速做大收入规模、分摊固定费用；公司也将持续提升数字化经营水平和内部运营管理效率，科学配置费用资源，有序推进工程项目建设，进一步降本增效、缩小毛净差。因此，公司将从“开源”和“节流”两方面来持续提升经营质效。

　　问：公司对实现2023年股权激励目标的预期如何？

　　答：目前，公司已经开展了两期股票期权激励计划，受2022年所面临的外部市场环境发生较大变化的影响，本着激励与约束并重、保障公司可持续发展的原则，于2022年10月对两期股票期权激励计划进行了相应调整（公告编号：2022-065、2022-066）。

　　调整之后的2023年股票期权激励计划业绩考核，是以2021年为基期，营业收入或净利润增长率目标值为30%、触发值为22.5%。对此，结合当前疫后消费复苏的良好预期，公司将抢抓市场机遇，强产品、提效率、优服务，老客户深化合作与新客户营销拓展并重，努力提升经营业绩；同时，公司也将强化对员工个人层面的考核力度，激发活力、团结协作，打造更具竞争力的业务团队。因此，公司有较强的信心实现2023年的股权激励考核目标。

　　问：公司销售团队的稳定性如何？

　　答：公司B端的销售团队相对稳定、主动离职的情况较少；同时我们也在持续招揽优秀的销售人员，但B端销售需要更加专业的知识储备，所以人员培养需要相对较长的时间。

　　公司C端的销售团队正在搭建，人员将会有序增加。

　　问：公司在小B端、C端的发展规划如何？

　　答：小B端（中小餐饮企业）客户的市场潜力很大，公司未来将通过终端布局进行拓展。

　　C端业务经过两三年的培育，已经搭建了一定的经销渠道、积累了一些市场认可的产品，目前虽然体量不大，但长期来看具有较好的成长预期。未来希望经过3年左右的时间，使得C端收入在公司内部占到一定份额、形成一定品牌影响力。

　　问：公司在预制菜、烘焙预拌粉板块是如何规划的？

　　答：（1）预制菜板块：公司的优势在于为客户提供个性化定制的味道解决方案，在产品研发方面具有丰富的经验积累。预制菜业务将有助于提升公司服务客户的综合竞争力，既可以满足存量餐饮客户的采购需求，也有助于开拓更多新客户。一方面，在食品加工渠道的部分客户从事预制菜相关业务，公司可继续为其提供个性化定制的复合调味品解决方案；

　　另一方面，公司在定增募投项目中规划建设了预制菜（调理食品）生产线，将着力研发更具自身优势、符合市场需求的预制菜产品。未来公司自产预制菜和下游客户的预制菜将在产品品类上形成明显差异，不会形成直接竞争。

　　（2）烘焙预拌粉板块：公司在粉体类复合调味品领域有丰富的研发经验，未来将拓宽烘焙预拌粉产品线，主要面向B端的连锁烘焙、餐饮企业，提供高品质、高性价比的产品。

　　问：公司2023年的费用投入情况如何？

　　答：数字化转型方面，SAP系统及工业互联网项目建设基本完成，目前暂无其他大额的费用投入计划；股权激励方面，根据两期股票期权激励计划的费用分摊情况，2023年共分摊567.52万元，同比增加157.66万元；销售费用方面，将根据业务发展需求进行合理的配置。

　　问：上海运营中心的建设进展、未来将发挥什么作用？

　　答：公司基于中长期的经营规划，逐渐加大在长三角地区的投资布局。上海运营中心将作为公司的研发中心、销售管理中心和产品体验中心，有助于更近距离服务大客户、更快速响应客户需求、更便于招揽优秀人才。目前，上海运营中心正在装修，预计今年上半年可投入使用。

　　问：定增项目的进展如何？

　　答：公司已于2023年2月14日发布了《关于非公开发行A股股票申请获中国证监会受理的公告》（公告编号：2023-002），目前正在按照注册制的有关规定有序推进，如有新的进展，公司将依法及时履行信息披露义务。该事项尚需上交所审核通过并获得中国证监会同意注册后方可实施，能否实施及具体时间表均存在不确定性。

　　问：公司的发展愿景是什么？

　　答：公司致力于成为数字化引领下的复合调味品行业领先企业。一方面，通过数字化战略提升公司的智能化、信息化水平，进一步降本增效、增强竞争力。另一方面，抢抓行业快速发展的市场机遇，不断扩品类、强渠道，努力做大规模、提高市场份额；继续重研发、严品控，提升客户满意度、强化品牌影响力；重视产业整合机会，在产品、渠道等方面形成优势互补，通过外延式扩张实现跨越式发展;

　　青岛日辰食品股份有限公司一直致力于复合调味料的研发、生产与销售，拥有行业内领先的技术水平、先进的生产工厂和完善的食品安全控制体系，是国家高新技术企业。公司主要生产酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂，共三大类千余种产品，年产量1万吨以上。公司为2015年度“食安山东”食品生产加工示范企业，2017年获得中国烹饪协会颁发的“中国餐饮30年优秀伙伴奖”。

　　调研参与机构详情如下：

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