宏发股份获224家机构调研:公司已经累计投入6条自动化生产线,进一步提升巩固份额,市场占有率预计已超过65%(附调研问答)
宏发股份(600885)4月4日发布投资者关系活动记录表,公司于2023年4月4日接受224家机构调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 会议开始,公司董事会秘书林旦旦先生向参加会议的投资者介绍了公司2022年度主要经营数据。公司于2023年3月31日披露了2022年年度报告,报告期内,公司实现营业总收入1,173,339万元,同比增长17.1%;实现归属母公司股东的净利润124,735元,同比增长17.4%;总资产为1,599,080万元,同比增长17.0%; 净资产为995,273万元,同比增长13.9%公司效率指标人均销售回款98.8万元,较上年同期增长9.1%,营业规模继续稳居全球行业第一,朝着“十四五”规划蓝图和“第二个百亿”目标稳步迈进。 随后进入交流互动环节,公司董事会秘书林旦旦先生就投资者关心的问题进行答复,主要内容如下:
问:报告期公司产品毛利率水平,在第四季度有一定压力的原因?
答:报告期内,全球传统家电等领域需求出现明显下降,公司平均产能利用率有所下降,且公司出口主要计价货币汇率波动较大,但得益于下半年铜、银等主要材料价格有所回落,较好的业务规模增长,人均效率稳步提升,产品结构持续优化等主要有利因素稳定了盈利能力,全年主营继电器产品综合毛利率为35.76%。 由于外部环境原因,2022年末下游客户对于市场需求偏谨慎,对于库存控得比较严,第四季度对外发货环比有所下降。
问:报告期内,公司的质量水平及自动化生产优势体现?
答:报告期内,公司质量管理继续围绕“质量与效率”双核心,成效显著。主要继电器产品在客户端的不良率降至0.06PPM,稳居国际一流水平;全年完成高级产线评定19条,中级产线35条,初级产线24条。公司已累计有90条产线通过高级评定,85条产线通过中级评定,中、高级产线约占76%。2022年公司效率指标人均回款同比增长9.1%,达到人均98.2万元,继续远超其它竞争对手。
问:报告期内,公司的功率继电器产品业务情况。
答: 公司继续坚持市场份额优先的策略,加强市场进攻力度,进一步拓展国内小家电市场份额相关业务,巩固主要核心客户市场份额。另外,抓住海外家电市场复苏机会,部分弥补了国内市场下滑的不利影响。报告期末,公司功率继电器在全球家电领域份额继续升至29.9%,同比上年末提升2个百分点。
问:报告期内,公司光伏产品、逆变器产品业务情况。
答:报告期内,功率继电器新能源领域翻倍增长。光伏、风电领域功率继电器需求持续大幅增长,公司主要产品继续引领市场,供不应求,公司已经累计投入6条自动化生产线,进一步提升巩固份额,市场占有率预计已超过65%。
问:报告期内,公司传统汽车继电器产品业务情况。
答:汽车继电器全年累计发货同比略有增长,全球市场份额继续提升至18%以上,并打破原有竞争格局,超越海外主要竞争对手,成为全球领先的汽车继电器供应商。报告期内,公司汽车继电器产品结构继续得到优化,PCB产品增长接近20%,大电流产品突破1亿元,确定有利竞争地位,将迎来触底复苏的有利增长态势。
问:报告期内,公司电力继电器产品业务情况。
答:受益于整体经济活动的增强、芯片供应受限缓解且价格明显回落,电力继电器全年累计发货实现小幅度增长。报告期内,公司海外市场的表现抢眼,印尼工厂全年营收突破1亿元,当地市场份额超过85%,为公司深化实施制造全球化建立了良好的开端。
问:报告期内,公司高压直流继电器产品业务情况。
答:报告期内,公司高压直流继电器继续保持爆发增长,全球市场份额提升至近40%。产品继续锚定中高端车载标杆客户为主,在持续扩大高压直流继电器零部件整体领先优势的同时,发力推进丰田项目按期稳定量产供货,同时拓展充电、储能等应用领域,不断开拓新的业务增长点。
问:报告期内,公司工业继电器产品业务情况。
答:工业继电器全年同比增长20%以上,取得良好业绩。除在传统OEM业务快速增长外,公司进一步完善产品阵容,充分发挥质量、产能、成本优势以及顺应国产化趋势,积极抢占外资品牌市场份额。此外,电源产品、安全继电器产品实现营业规模及份额双增长,提升了宏发工业继电器的影响力。
问:报告期内,公司信号继电器产品业务情况。
答:报告期内,信号继电器全年累计出货略有增长,市场份额达到27.7%。公司信号继电器产品除了覆盖传统安防、通信市场外,积极拓展新能源领域项目机会,主动制订可行方案,导入国内标杆客户试点推广成功,项目已经认定并获得定点,将逐步发展为新的业务增长点。
问:报告期内,公司低压电器产品业务情况。
答:报告期内,公司低压电器及中低压成套业务增长主要来源于在国内外新能源、智能产品方面成功导入逆变器客户及储能行业的工业用户。公司低压业务经营思路是继续夯实基础,在坚持产品的品质、综合服务能力基础上,克服测试和工艺、研发的融合、装备、供应链、产品的出口认证等不利因素,加大产品智能应用方面的创新,深耕海外中高端的核心客户,并带动国内市场的增长。
问:报告期内,公司新门类发展情况如何?
答:报告期内,公司投入200多项新产品开发,主要重点方向之一是低压电器、连接器、互感器、真空灭弧室和电容器等新门类元件,特别以海外和市场头部客户为突破口,围绕新能源市场布局。方向之二是提供整体解决方案的电子模块类产品,重点集中在工业电子、燃油车和新能源车等应用领域,其中新能源车高容量控制盒已顺利完成丰田配套产品的量产下线;工业控制模块的产品技术已取得局部领先,率先开发出行业领先的第三代工业电子模块产品; 宏发科技股份有限公司主要从事继电器和电气产品的生产、研发及销售业务。公司的主要产品有通信继电器、功率继电器、电力继电器、汽车继电器、密封继电器、工业继电器六大类。2020年8月,公司荣获“第33届中国电子元件百强企业”第8名,是继电器行业唯一入榜企业。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
东吴基金 | 基金公司 | 谭菁 |
东吴基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈宪 |
中信建投基金 | 基金公司 | 叶天垚 |
中科沃土基金管理有限公司 | 基金公司 | 喻言 |
中金基金 | 基金公司 | 姜盼宇 |
交银施罗德 | 基金公司 | 傅爱兵 |
光大保德信 | 基金公司 | 林晓枫 |
兴证全球基金管理有限公司 | 基金公司 | 余喜洋 |
创金合信基金 | 基金公司 | 曹春林、李志武 |
华商 | 基金公司 | 普淞锐 |
华夏基金 | 基金公司 | 宋亚楠、石开 |
华安基金 | 基金公司 | 杨明 |
华宝基金管理有限公司 | 基金公司 | 普淞锐 |
华泰柏瑞基金管理有限公司 | 基金公司 | 莫倩 |
南方基金管理有限公司(广深) | 基金公司 | 竺绍迪 |
博时基金 | 基金公司 | 周寰宇、程沅、蔡滨、黄子昊 |
嘉实基金 | 基金公司 | 唐棠、谢泽林 |
嘉实基金管理有限公司(北京) | 基金公司 | 王东 |
国寿安保基金管理有限公司 | 基金公司 | 李捷 |
国泰基金管理有限公司 | 基金公司 | 刘波、施钰 |
国海富兰克林基金管理有限公司 | 基金公司 | 张纯 |
大成基金管理有限公司 | 基金公司 | 刘照琛 |
天治基金 | 基金公司 | 王倩蓉 |
太平基金管理有限公司 | 基金公司 | 徐闯 |
安信基金 | 基金公司 | 吴少飞 |
富国基金管理有限公司 | 基金公司 | 蒲世林 |
工银瑞信 | 基金公司 | 匡莹、姜芸、孔令兵 |
广发基金 | 基金公司 | 樊力谨 |
广发基金管理有限公司 | 基金公司 | 柴嘉辉 |
弘毅远方基金 | 基金公司 | 王哲宇 |
弘毅远方基金管理有限公司 | 基金公司 | 章劲 |
彼得明奇基金 | 基金公司 | 康健 |
德邦基金 | 基金公司 | 施俊峰 |
恒生前海基金 | 基金公司 | 张昆 |
方正富邦 | 基金公司 | 陈磊 |
易米基金 | 基金公司 | 孙会东 |
景顺长城 | 基金公司 | 王卫秦、陈莹 |
民生加银基金管理有限公司 | 基金公司 | 刘浩 |
汇泉基金管理有限公司 | 基金公司 | 周晓东 |
汇添富基金 | 基金公司 | 徐翰杰 |
汇添富基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈灿 |
泰达宏利 | 基金公司 | 孟杰 |
融通基金 | 基金公司 | 伍文友 |
达诚基金 | 基金公司 | 刘浩 |
金信基金 | 基金公司 | 黄飙 |
鹏华 | 基金公司 | 巫锡超 |
鹏华基金 | 基金公司 | 程卿云、蒋鑫 |
鹏扬基金有限公司 | 基金公司 | 邢皓 |
东吴证券 | 证券公司 | 司鑫尧、曾朵红、谢哲栋 |
东吴证券研究所 | 证券公司 | 陈伯铭 |
中信建投自营 | 证券公司 | 刘岚 |
中信自营 | 证券公司 | 晏磊 |
中信证券 | 证券公司 | 朱军 |
中天国富证券自营 | 证券公司 | 何亿克 |
中泰证券资管(中泰资管) | 证券公司 | 王路遥、陶世奇 |
光大证券权益投资交易部 | 证券公司 | 刘鹏翔 |
光证资管 | 证券公司 | 卞绍华、郭冲冲 |
华融证券 | 证券公司 | 李亚东 |
安信资管 | 证券公司 | 康宇璇 |
方正自营 | 证券公司 | 李琛 |
民生证券 | 证券公司 | 李佳、林誉韬、许浚哲、邓永康 |
汇丰前海证券 | 证券公司 | 陈家崧 |
瑞信 | 证券公司 | 崔彧 |
申万宏源证券 | 证券公司 | 刘颖飞 |
上海丹羿投资管理合伙企业 | 阳光私募机构 | 龚海刚 |
上海彤源投资发展有限公司 | 阳光私募机构 | 倪纵 |
上海恒复投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 黄裕金 |
上海相生资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张涛 |
上海趣时资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张宏云 |
中欧瑞博投资管理股份有限公司 | 阳光私募机构 | 刘飞 |
北京源乐晟资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 实习生 |
北京诚盛投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 完永东 |
同犇投资 | 阳光私募机构 | 林烈雄 |
宽远资产 | 阳光私募机构 | 周栎伟 |
广东惠正投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 伍卫 |
易知(北京)投资有限责任公司 | 阳光私募机构 | 王晓强 |
景林资产管理公司 | 阳光私募机构 | 张钊 |
沣杨资产 | 阳光私募机构 | 吴亮、张楠、金晓鸣 |
海南果实私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴浩 |
淡水泉 | 阳光私募机构 | 叶智深、罗怡达、谢兵 |
深圳市前海禾丰正则资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 吴伟明 |
深圳市尚诚资产管理有限责任公司 | 阳光私募机构 | 杜新正 |
盈峰资本 | 阳光私募机构 | 龙云露 |
盛盈资本 | 阳光私募机构 | 孙辰 |
磐厚动量(上海)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 何建苑 |
趣时资产 | 阳光私募机构 | -- |
锦绣中和(北京)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 杨亮 |
中国人保资产管理有限公司 | 保险公司 | 倪子泰 |
中国人寿资产管理有限公司 | 保险公司 | 唐谷雷 |
中荷人寿保险有限公司 | 保险公司 | 尹西龙、王金龙 |
交银康联 | 保险公司 | 陈建新 |
信诚人寿 | 保险公司 | 金炜 |
农银人寿 | 保险公司 | 王鹏 |
合众资产 | 保险公司 | 张文鹏 |
国华人寿 | 保险公司 | 易景明、郭琳 |
国寿养老保险 | 保险公司 | 康锡恩 |
大家资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 郭琳 |
天安人寿 | 保险公司 | 李勇钢 |
弘康人寿 | 保险公司 | 王东 |
泰康养老保险股份有限公司 | 保险公司 | 李恩国 |
长城财富保险资管 | 保险公司 | 胡纪元 |
长江养老 | 保险公司 | 肖向前 |
阳光资产 | 保险公司 | 冯晓倩 |
Barings | 海外机构 | 荣白丁 |
Batach Sophia | 海外机构 | 王凯纳 |
Causeway | 海外机构 | Hailey Xu |
CPPIB | 海外机构 | 杨方正 |
Dymon Asia Capital(Singapore)PTE Ltd | 海外机构 | Xu Tiff |
Expecta Capital | 海外机构 | Li Shuangxing、Yu May |
Fidelity | 海外机构 | Tina田、周波 |
FOUNTAINCAP GLOBAL CHINA OPPORTUNITY MASTER FUND | 海外机构 | JinAlec |
GRAND ALLIANCE ASSET MANAGEMENT LTD | 海外机构 | YouYuki |
Green Court Capital | 海外机构 | Susie Yang |
GSAM | 海外机构 | Amy |
Invesco Hong Kong Ltd | 海外机构 | Xia Stanley |
Jefferies | 海外机构 | Kelly Zou |
JPMAM | 海外机构 | 王卓然 |
KGI SECURITIES CO.LTD | 海外机构 | LI Zheng |
Lazard Asset Managemen | 海外机构 | Rose Lu |
LYGH Capital Pte.Ltd | 海外机构 | Lu Grace |
Macrolink | 海外机构 | 王雨寒 |
Ninety One | 海外机构 | Leo Lin |
Octorivers | 海外机构 | 胡金戈 |
Optimas | 海外机构 | 王一诺 |
Petrel Capital Greater China Fund | 海外机构 | PengAaron、ZHANG Yolanda |
Pinebridge Investment | 海外机构 | Carole lineloke |
PineBridge Investments Asia Ltd | 海外机构 | LAUTony |
Point72 | 海外机构 | 白杨 |
POINT72ASSOCIATES II LLC | 海外机构 | WuYufei |
Power Corporation of Canada | 海外机构 | Charlie |
RAYS Capital Partners Limited | 海外机构 | Willow Zhang |
Schroder Investment Mangement Limited | 海外机构 | 李文杰 |
Sherwood | 海外机构 | 梁镨 |
Shuang An | 海外机构 | 但堂超 |
Teng Yue Partners,LP | 海外机构 | Yang Shan |
TIGER PACIFIC CAPITAL,LP | 海外机构 | Zhong Mingchang |
Triata Capital | 海外机构 | Gloria Gloria |
T.RowePrice | 海外机构 | Zhifen Chen |
T.Rowe Price International,Inc. | 海外机构 | Dennis Hou |
ValuePartners惠理基金 | 海外机构 | 郑高祥 |
Y2 Cap | 海外机构 | Robin、富雷 |
中信资本 | 海外机构 | 李航 |
友邦保险 | 海外机构 | 周烁君、孙豪-Tony |
富达 | 海外机构 | 周波 |
摩根士丹利 | 海外机构 | 王金琳 |
摩根大通 | 海外机构 | 陈林 |
法巴上海(BNP Paribas) | 海外机构 | 周长源 |
红杉PIPE | 海外机构 | 宋雅慧 |
花旗银行 | 海外机构 | 王俊凯、韩诗晨 |
高盛 | 海外机构 | 杜茜 |
Ashmore | QFII | Ke Li |
Invesco | QFII | 夏毅超 |
Manulife | QFII | 李文琳 |
三井住友资管 | QFII | Wenjin Hu(Sharon) |
中欧基金管理有限公司 | QFII | 周蔚文、张杰、王蒙达、胡阗洋 |
中金资管 | QFII | 潘思成、胡轶韬 |
群益投信 | QFII | 洪玉婷 |
JPMorgan 摩根资产 | 其他 | 陈炳宏 Willy |
LyGH | 其他 | 陈大伟 |
Neuberger Berman路博迈 | 其他 | 肖迪 |
pinpoint | 其他 | 李璇 |
RS | 其他 | 杜懿臻 |
YULAN CAPITAL MANAGEMENT LLC | 其他 | 郝轶豪 |
上海中域资产管理中心 | 其他 | 袁鹏涛 |
上海和谐汇一资产管理有限公司 | 其他 | 林钰婷 |
上海希瓦 | 其他 | 卓亚 |
上海汽车集团财务有限责任公司 | 其他 | 林志轩 |
上海远信投资股份有限公司 | 其他 | 赵巍华、黄恺锐 |
上海青云投资管理有限公司 | 其他 | 陆如林 |
上海鹏泰投资 | 其他 | 祝凯伦 |
上银 | 其他 | 惠军 |
东方证券资产管理有限公司 | 其他 | 周杨 |
东英投资 | 其他 | Yolanda Zhang |
东证融汇证券资产管理有限公司 | 其他 | 曹阳 |
东证资管 | 其他 | 黄基力 |
个人 | 其他 | 何红军、柳文渊、黄龙显 |
中信建投资管 | 其他 | 田明周 |
中信期货 | 其他 | 康恃榛 |
中信资管 | 其他 | 张燕珍 |
中泰证券证券投资部 | 其他 | 计哲飞 |
中金固定收益部客户 | 其他 | 王东 |
中金电新 | 其他 | 曾韬、王颖东 |
乐瑞资产 | 其他 | 徐育新 |
乾璐投资 | 其他 | 孙颖 |
云禧投资 | 其他 | 龙华明 |
京明禾投资管理咨询(上海)有限公司 | 其他 | Taylor Chen |
兴全 | 其他 | 张哲源 |
兴证全球 | 其他 | 张哲源 |
兴证资管 | 其他 | 刘蔚 |
兴银理财 | 其他 | 董国明 |
南京春谷私募 | 其他 | 蒋炜 |
博泽资本livsun | 其他 | 谢莹滢 |
和君资本 | 其他 | 禚晓龙、钟昌震 |
国泰人寿资产管理部 | 其他 | 董一丁 |
天风电新 | 其他 | 薛舟、黄若愚 |
宁银理财 | 其他 | 韦婉 |
希瓦基金 | 其他 | 卓亚 |
平安理财 | 其他 | 袁野、贺顺利 |
广银理财子 | 其他 | 叶芷薇 |
建信信托 | 其他 | 张宇滨 |
弘尚资产 | 其他 | 王飞 |
彬元资本 | 其他 | 罗凯 |
惠升基金管理有限公司 | 其他 | 史世祺、彭柏文 |
方瀛投资 | 其他 | 孙欣 |
易川资产 | 其他 | 冯强 |
森锦投资 | 其他 | 黄裕金 |
正奇控股股份有限公司 | 其他 | 聂瑞 |
浙商证券资产管理有限公司 | 其他 | 刘玮奇 |
海南上善如是领航投资有限公司 | 其他 | 王喜乐 |
深圳前海承势资本管理 | 其他 | 魏梅娟 |
深圳幸福时光私募证券基金管理有限公司 | 其他 | 刘英 |
深圳融信盈通资产管理有限公司 | 其他 | 杨栩 |
深圳诚奇资产管理 | 其他 | 高虹桥 |
瓦洛兰 | 其他 | 尹雷 |
瓴仁投资 | 其他 | 张涵、王以哲 |
碧云资本Greencourt | 其他 | 柯伟 |
红利资产 | 其他 | 王思涵 |
致顺投资 | 其他 | 章健、钱玄普 |
西安瀑布资产管理有限公司 | 其他 | 孙左君 |
诺安 | 其他 | 孔宪政 |
财通资管 | 其他 | 陈建新 |
进门财经 | 其他 | 尚诗、钟嘉敏 |
远信投资 | 其他 | 周伟锋、赵巍华、黄垲锐 |
途灵资产 | 其他 | 符涓涓、赵梓峰 |
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