回天新材（300041）10月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年10月30日接受98家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、公司首先对2023年三季度主要经营情况进行了解读。 2023年前三季度,在复杂多变的市场环境下,公司核心经营层积极应对,保持内部研产销联动,实施灵活的原材料采购策略,持续优化升级公司产品,同时内部挖潜降耗,尽管第三季度净利润同比略有下滑,但前三季度营收、利润整体保持稳健增长态势,净利润增速超过营收增速。三季度,公司坚持市场份额优先原则,主营产品出货量仍保持较高增速,但受期间主要原材料价格低位影响,导致毛利率和利润情况受到一定影响,同时,汇率变化带来的汇兑收益减少也对净利润产生了一定影响。四季度公司将继续保持敏捷经营,全员团结一致,抢抓业务机会,冲刺全年增长目标。 二、交流问答环节

　　问：请问公司光伏胶板块三季度出货量情况，如何展望四季度和明年光伏行业情况，以及光伏胶出货情况？

　　答：前三季度公司光伏硅胶整体出货量同比增长70%以上，市场占有率保持行业领先，达45%以上。受上游原材料波动影响，三季度光伏硅胶产品售价相对较低，四季度随着上游原材料价格上涨，硅胶产品价格也有相应调整。作为行业领导品牌，我们会关注短期利润波动，同时更会关注业务规模和市场占有率的提升，以保证公司长期利润稳定提升。 对于光伏新能源行业我们还是长期看好的，相应的光伏硅胶产能也在进一步提升，据相关行业数据，2024年整体光伏市场规模还在扩大，但短期内受硅料价格下跌、组件成本倒挂、行业库存大等因素影响，四季度仍然面临一定压力，我们会努力保持较高的销量增速。

　　问：请介绍下与H公司在消费电子、芯片和汽车等领域的合作情况。

　　答：公司与H公司在5G通信、消费电子（手机、智能穿戴）、数字能源（逆变器、充电器等）、汽车电子等板块均有合作，供应的产品主要有环氧底填、PUR胶、三防漆、UV胶、有机硅胶等多系列几十种产品，供应能力和产品质量得到其认可，目前合作体量最大的是数字能源领域，未来在一些高质产品方面的合作体量有望持续提升。

　　问：请问公司负极胶产品进展如何？

　　答：公司负极胶PAA已经在CATL、海辰等客户开始批量供货，目前拥有1.8万吨/年的产能，能够满足客户上量需求；负极胶SBR在头部客户中标，锁定供货份额，正在积极推进产品线上验证使用，力争尽快实现批量供货。随着这块业务的起量，预计今年能实现一定销售规模，明年会有大幅增长。

　　问：从公司往年情况来看，四季度的费用都相对较高，今年四季度大概会是个什么样的情况，是否会改善？

　　答：费用问题在过去的几年中一直在被关注，公司也在不断优化，今年应该已经进入了期望的常态化阶段。相比去年四季度，今年的外部环境不是很好，所以利润方面也需要很大努力，尽管如此，我们相信四季度费用影响会进一步平滑。

　　问：公司后续股份回购的规划是怎样的？

　　答：公司在今年三月启动了回购计划，截至三季度末，公司回购在持续推进，已经完成一亿元，达到了回购计划下限，后续会继续结合盘面情况推进实施，目前还在进行中。

　　问：虽然公司光伏硅胶的市场占有率在上升，但毛利率和价格有所下降，面对市场激烈的竞争，公司有什么应对策略？

　　答：光伏新能源业务领域是公司主赛道之一，公司光伏硅胶市占率超45%，稳居行业龙头地位。从今年来看，虽然受上游原材料波动有一定影响，但公司光伏硅胶销售继续保持稳定增长态势，行业头部客户合作稳定。9月份上游原材料价格开始上涨，我们产品价格也已经上调了一定比例。后续公司将聚焦行业头部客户深化合作，持续推动产品更新迭代，根据行业新技术需求持续研发和布局新产品，如阻水胶、阻水背板等，抢占行业发展制高点，塑造和稳固未来发展优势。

　　问：随着公司一些新增产能逐步达产，明年来看对哪些板块的业绩表现会有积极影响？

　　答：首先是光伏板块，我们今年新增的硅胶产线，基本上投产即满产，这部分产品在公司体量占比较大，产能提升有效保证了公司的市场占有率，稳定了公司的业绩基础。其次是新能源汽车、乘用车业务方面，锂电新能源用胶、乘用车用胶业务近两年都保持50%以上的高速增长，公司在比亚迪（002594）、奇瑞、长安等客户处市场份额不断扩大。第三就是广州新基地搬迁带来的机遇，一方面随着产能的提升，我们可以承接更多的像逆变器、储能、智能电器、电源等领域的用胶业务，提升规模，另一方面，随着制造水平的提高，也会助推和加速在消费电子、汽车电子等高端电子业务的进口替代进程。

　　问：光伏组件在使用双玻的情况下，背板是否还有市场？

　　答：近两年，公司对这块市场做过专项调研，双玻也存在一定的应用问题，不是所有应用场景的优先选择，光伏背板仍然会保持一定的市场需求。因光伏行业整体还是呈现较好的增长态势，光伏背板的市场空间可能还会是小幅的增长。 公司目前主推的透明网格背板上量较快，同时公司成功开发了高阻隔透明背板，实现了超低的水汽透过率，适用于光伏n型组件，该产品已在客户处送样测试。后续公司将加速推进透明网格背板业务上量和复制推广，加速高阻隔透明背板在客户的测试导入，力争背板业务的提升。

　　问：公司海外市场目前销售的主要产品和销售领域有哪些，在海外的市占率如何？如何展望明年海外市场？

　　答：今年前三季度公司海外业务出货量实现50%以上增长，销售产品有光伏硅胶、光伏背板、汽车用胶、电子用胶等，主要销往东南亚、中东、印度、日韩等地。 光伏硅胶海外市场占有率约50%，在汽车板块，我们的产品在伊朗、俄罗斯、澳大利亚处于第一梯队，市占率超30%，电子电器板块也在积极布局，韩国、日本、台湾地区等均是重点开拓领域，LG、台达等客户均有突破。今年，公司也积极推进海外战略布局和规划，除越友公司正常运营外，越南工厂建设、日本公司团队建设等均将于2024年逐步落地，这将加大公司在海外市场的竞争优势，目前看，整体海外用胶市场广阔，公司会在积极推动各项布局工作的基础上，加大海外市场和客户的拓展力度，继续实现海外业务和业绩的稳健增长;

　　调研参与机构详情如下：

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会