国投资本（600061）3月4日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年2月29日接受7家机构调研，机构类型为其他、基金公司、海外机构、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：国资委提出研究市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，国投证券实控人为央企国投集团，对公司有何影响？

　　答：国投资本高度重视资本市场表现和股东回报，市值管理已研究纳入国投资本考核。我们一如既往注重夯实企业内在价值创造，不断提高核心竞争力，做优做强公司基本面；同时，公司扎实履行上市公司市值管理职责，目前，公司顺应监管导向、及时把握市场窗口期，稳妥实施股份回购工作，适时守护公司价值。 后续，我们也将严格落实国资委最新指示精神，进一步提升市值管理能力，强化股东回报。

　　问：国投证券更名、段文务上任董事长后对公司总体战略打法上有什么指导？未来发力重点在哪些方面?

　　答：国投资本层面，作为国投集团旗下产业金融管理平台，坚持金融服务实体经济，提高政治站位和大局意识，进一步深化金融工作的政治性、人民性，充分发挥公司专业优势和金融服务功能，全面提升服务实体经济能力。着力提高金融企业服务实体经济的能力，提升金融业务的回报率、稳定性和抗风险能力，提升金融企业市场竞争力。持续优化管控体系，推动金融企业做强做优，塑造金融企业核心竞争力，提升综合服务能力，形成国投资本特色的差异化竞争优势。 证券业务层面，在坚守风险防控底线基础上，推动各业务转型、协同和拓展增量。一是经纪业务积极拓宽互联网渠道合作机会，聚焦开拓中高价值客户，加大机构开拓力度，推动交易服务向“专、精、特、新”方向发展；二是投行业务加强协作探索合作新模式，推动交易型投行建设，不断提升市场开拓能力；三是投资业务进一步做大做强固收投资，着力增强权益投资抵御市场波动的能力；四是证券金融业务加强对机构客户和高净值客户的综合性、差异化服务，进一步优化客户结构；五是资管业务以产品创新创设为重点，聚焦市场开发，拓展业务规模。

　　问：能否展开讲讲各子公司间的协同发展？

　　答：公司旗下各金融企业之间的业务协同已常态化开展，下属企业间产品代销、担保+承销、产品设计创新等业务持续落地。国投泰康信托与国投证券持续在代销、项目/业务推荐、研究共享等主要合作点上加强协同，扩大合作。例如，2023年受股市持续震荡影响，市场投资者固收类产品需求增加，国投证券与国投泰康信托开展招福宝产品代销合作，累计代销规模数十亿元。

　　问：除了内部子公司间协同外，公司和股东方面是否有一些产融协同？

　　答：公司的控股股东国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，国投集团始终坚持服务国家战略，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用，旗下拥有全资及控股子公司17家，全资及控股投资企业477家，其中包括9家控股上市公司，在资本市场上形成了有一定影响力的“国投”品牌。 在倡导金融服务实体经济的大背景下，国投资本及下属各金融企业正在不断提升服务实体经济的能力，深挖与国投集团多元化投资业务的产融协同业务机会和资源价值，整合相关产业客户多元化需求，完善激励机制，共同打造可持续的盈利协同模式，通过产融协同助推实体产业转型升级、整合资源、创新模式，实现多方共赢。 公司近年充分发挥产融资源禀赋，强化协同服务。例如，国投证券积极为国投集团及成员企业提供研究支持、投行服务，为集团成员企业提供全产业链、全生命周期、全方位覆盖的投行综合金融服务；国投泰康信托受国投集团之托成立“国投泰康信托国投公益乡村振兴慈善信托（2023）”，资金专项用于支持国投集团乡村振兴相关工作。

　　问：公司对各家子公司的考核偏向？

　　答：考核方面，公司按照专业化管理原则，根据各金融子企业的行业特点、战略要求、发展阶段等要求，不断完善与之相适应的考核体系，采用定量和定性相结合的方式，从经营业绩（利润、收入、净资产收益率、市场排名对标）及加减分项（评级、协同、创新、合规风控、专项工作等）等不同维度对子公司进行考核。

　　问：财富管理方面，公司注重金融科技赋能，公司手机APP目前月活情况如何？在证券公司类app中排名情况？

　　答：国投证券强化金融科技驱动业务创新，在客户端形成智能化交易体系和数智化陪伴服务生态，利用大数据模型和AI算力自研“AI网格2.0”等创新产品，形成“智造+”产品矩阵，满足客户多元投资需求。行情资讯类产品以优秀表现获得上海证券交易所颁发的2023年度沪深信息服务卓越合作伙伴奖、发展进步奖，以先进的科技创新能力获得财联社颁发的2023年度最佳金融科技创新奖。 手机证券APP用户突破941.1万，日均活跃数最高88.2万，月人均启动次数行业排名第三，用户粘性保持行业领先水平。

　　问：公司财富管理方面如何增加中高端客户粘性？

　　答：对中高端客户的潜力挖掘和粘性维护将从以下几个方面进一步强化： 一是进一步树立和强化“以客户为中心”的经营理念。从资产配置的角度出发，为客户提供全品类（权益、固收及另类）、全流程（售前、售中与售后并重）的财富管理服务，帮助客户更好地实现财富的保值、增值，不断提升、优化客户体验；二是进一步丰富货架产品多元化，加大固收、固收+产品的供应及引导配置。将结合资管和信托的投资优势加大中长期、另类投资等不同期限和策略产品的开发和推广，加大对公募优质固收产品的引入和推广，以期满足更广大客户的多元化配置需求；三是加强买方投顾能力建设及服务体系建设。在优化公募基金投顾（安心投）服务体系的基础上，推出针对中高端客户群体的服务，及家族信托、家庭信托服务；四是优化员工考核激励机制。将客户AUM增长、理财客户转化率、理财保有规模增长等作为重点考核指标，引导经营单元和员工长期重视中高端客群的开拓及价值深挖。

　　问：投行近年来成为国投证券重要的收入来源，公司如何在IPO加强准入监管后突围，走出自己的差异化道路？

　　答：随着资本市场改革的深化，投行业务的定位从以融资为核心向企业全生命周期服务过渡，带来业务发展机遇。2023年国投证券投行在债券承销领域有所增长，股权承销领域有所下滑。债券承销方面，受益于国投证券从2020年起大力弥补债券业务短板的举措、债券团队的整合以及引进优秀团队，近几年债券业务业绩持续提升。债权业务已成为国投投行新的潜力业务，能较好烫平股权业务波动的风险。 下一步主要思路为：一是利用北交所政策窗口期，积极培育和申报北交所项目，巩固国投证券在股权融资方面的市场排名；二是完善区域布局，在重点区域建立区域团队，深耕当地市场，并探索与当地分支机构共同深度服务投行客户的合作模式；三是重点拓展投行并购融资业务，加强投行内部的资源整合，并依托集团战略，提高业务撮合能力；四是整合销售资源，提高债券的整体实力和效率。四是以投行为抓手强化与大股东国投集团旗下基金管理平台的协同联动，聚焦战略新兴产业的资产证券化和并购重组业务，深耕国投集团股权投资生态圈、战略合作伙伴拓展业务增量。

　　问：公司对转债转股方面的诉求？

　　答：2023年10月，董事会审议通过《关于不向下修正“国投转债”转股价格的议案》，且在自董事会审议通过后未来六个月内（2023年10月17日至2024年4月16日），如再次触及可转债的转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。 从2024年4月17日开始重新起算，若再次触发“国投转债”的转股价格向下修正条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“国投转债”的转股价格向下修正权利。

　　问：未来信托业务如何转型？信托业务新分类后对国投泰康信托业务及战略上有何影响？

　　答：面临着新业务分类、新监管机构、新评级标准、新盈利模式和新市场环境等，转型压力及监管环境变化，信托公司将通过回归本源、聚焦主业以及调整完善内部体制机制等策略应对。对国投泰康信托而言，公司积极发展符合本源要求的资产管理业务和财富管理业务，注重打造良好的信托文化塑造能力、卓越的资产管理能力、综合的客户服务能力、专业的人才聚合能力等“四大核心能力”。 近年来，公司坚持完善资产管理体系建设，在股权、证券、不动产投资等领域形成了一定的业务规模，锻造了专业的资管团队，为促进我国战略新兴产业发展、推动资本市场建设、服务实体经济需求、实现产融协同、履行社会责任等方面贡献了积极力量。同时，公司以开放思维联合同业和社会资源，迭代财富管理服务能力，做大做强家族信托、家庭信托、公益慈善信托等本源业务，有效满足客户资产隔离、资产传承、保值增值、养老慈善、企业/家族治理等多元需求，真正拓宽了综合金融服务的内涵;

　　调研参与机构详情如下：

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