海财经.3月5日讯(记者康景林曾丽园)停牌第5个交易日，3月5日晚间，海汽集团（603069）公告，称收购海南旅投免税品有限公司(以下简称海旅免税)100%股权的交易作价为20.37亿元。其中以发行股份的方式支付交易对价的85%，即17.31亿元；以现金方式支付交易对价的15%，即3.06亿元。

　　2月28日，海汽集团公告开市起停牌。原因系海旅免税的交易面临重大调整，因业绩不及预期，后者的资产估值将由40.8亿元大幅下调到18亿至25亿元。为避免股价异常波动，公司股票停牌5个交易日。

　　3月5日晚，海汽集团发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》摘要，称由于2023年11、12月行业趋势发生变化，标的公司业绩不及预期，为切实维护上市公司和广大投资者利益，经交易各方协商，海汽集团于2024年3月5日召开董事会。会议审议通过了多项议案，将本次交易标的资产的交易作价调减至203717万元，调整幅度超过20%，构成重大调整。

　　公告中对本次方案重大调整原因及具体情况进行说明。首先受海南离岛免税市场整体影响，海旅免税2023年11、12月业绩低于预期。“根据2017年至2019年离岛免税每月销售情况，海南离岛免税市场一、四季度为销售旺季，每年的9月开始海南离岛免税会逐步回暖，四季度属于一年中仅次于一季度的旺季。”

　　然而根据海口海关统计数据，2023年全年海南离岛免税市场销售额437.6亿元，同比增长25.21%，其中一季度占比为38.55%；2023年11、12月销售额大幅下滑，四季度未见历史年度会出现的小旺季现象，一定程度上出现了旺季不旺情形。

　　从2023年海旅免税营业收入和海南离岛免税市场销售额数据来看，海旅免税销售额和行业趋势高度吻合。在2023年前五个月，海旅免税业绩保持增长态势，1~5月其营收规模、净利润规模分别为20.76亿元、1.08亿元，仅前五个月其净利润规模已超过2022年全年。受行业因素影响，海旅免税2023年11、12月业绩亦不及预期。

　　本次交易方案调整前，海旅免税100%股权的交易作价为408038万元；调整后海旅免税100%股权的交易作价为203717万元；调整前发行股份购买资产发行价格为11.09元/股；调整后为12.86元/股。

　　海汽集团显然看好免税业务入驻，称“本次交易完成后，上市公司主营业务将从传统客运业务转型为免税商业综合业务，实现旅游交通、旅游商业跨越式发展。”同时看好此次交易对公司盈利能力的提升，称“本次交易完成后，上市公司将持有海旅免税100%股权，上市公司归属于母公司所有者的净利润将得以提高，有利于增强上市公司的盈利能力，实现股东利益的最大化。”

　　海汽集团是全国唯一一家具有全省性客运网络的道路运输企业,是全国道路运输50强企业和交通运输百强企业，是全国交通运输服务标准化试点单位，也是海南道路运输业头部企业，旅客发送量占海南省班线客运市场70%以上。2021年7月，海汽集团被国务院国资委评定为国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业，成为海南省唯一入选标杆企业的省属重点国有企业。

　　龙年春节，海南免税业务迎来高增长，12家离岛免税店总销售额31.61亿元，日均销售额3.95亿元，同比增长7.15%。其中，免税销售额25.64亿元，免税购物件数207.39万件。

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