投资如水 随方就圆
□本报记者 杨皖玉
世间的人物是非纷繁复杂,大事小事难以事事顺遂心意,若能顺境时淡然,逆境时泰然,生活也可平静与祥和。
古人说:“君子如水,随方就圆,无处不自在。”意为有涵养、有智慧的人,待人接物、为人处事,既灵活机动,又不失原则;如同水一样,置入瓶中即为瓶形,蓄于池中即成池形,而水的本质与功能则丝毫未变。
将投资的资金比作活水,在此起彼伏的市场之中,若能随方就圆,投资或也可得到一份祥和的自在。
君子随势而变通,是有原则的变通。投资中的变通并非“追涨杀跌”,变通原则要遵循“配置”的思维。俗话说:山不转水转,水不转路转,路不转人转。俗话也说:东边不亮西边亮。
因此,投资随方就圆的重要前提是,不要把鸡蛋放在一个篮子里,所投资的资产或市场相关性越低越好。
比如,股票和债券之间存在“跷跷板效应”,长期来看,股债相关性较低,通过分散配置股票指数基金和债券指数基金,有助于降低组合波动,获得稳健的长期投资回报。例如投资者部分资金可能配置了股票型指数基金,又想降低股票市场带来的波动,还可以配置债券型指数基金。
如此,资金活水流向不同的市场,当股票市场逆风调整时,或可通过与债券相关的收益,多一份投资的泰然。
在探讨指数基金的书籍《投资稳赚》中,约翰·博格说:“股票和债券组合或许是投资者寻求风险和收益平衡的最合理比例,但它未必适用于所有投资者。”
具体而言,如何决定分配多少资产在股票和债券上,主要取决于两个因素:一是承受风险的能力,二是承受风险的意愿。前者和投资者的财务状况、资金可投资的期限有关;后者则和投资者个人偏好有关,简单来说,如果因为担心组合波动而无法安然入睡,那或许已经承受了超过自己意愿的风险。
不仅是股债市场,还可以进一步打开视野,让资金流入更广袤的天地。若对于商品市场有经验,投资者可以考虑在组合中加入商品指数基金;若希望获取与境外市场相关的收益,投资者可以考虑加入相应的跨境指数基金。
失之东隅,收之桑榆。人生某处先有所失,而常在另一处终有所得。投资鲜少是孤注一掷的旅程,若能如水一般,多路前行,遇方成方,遇圆成圆,多半才能得偿所愿。
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