锂电行业拐点来临宁德时代业绩确定性高看好龙头企业及锂相关标的

2024-03-20 13:02:52 来源：和讯网

　　【锂电行业迎来拐点东吴证券(601555)看好龙头企业】据东吴证券分析，2024年3月锂电产业链排产明显恢复，龙头企业产能利用率回升至70%-80%。锂电估值处于历史低位，基本面和股价均处于底部。东吴证券看好第一季度业绩确定性高的标的，盈利触底的龙头企业以及短期价格反弹的锂相关标的。相关标的分为三类： 1. 业绩确定性高的标的：宁德时代（300750）(300750.SZ)、亿纬锂能（300014）(300014.SZ)等； 2. 盈利触底的龙头：天赐材料（002709）(002709.SZ)、湖南裕能（301358）(301358.SZ)等； 3. 短期价格反弹的锂相关标的：永兴材料（002756）(002756.SZ)、中矿资源（002738）(002738.SZ)等。东吴证券认为，国内油电平价及政策刺激将助推渗透率持续提升。预计3月电动车销量有望恢复至85万辆以上，第一季度销量将超过200万辆，同比增长26%。此外，欧洲和美国市场预计将分别增长8%和25%。尽管短期内销量增速放缓，但电动化大趋势依然不变。锂电产业链方面，3月排产环比增长50%-80%，部分厂商排比更高。主流公司第一季度排产环比下降20%-0%，同比增长10%-30%。预计第二季度排产将进一步提升。电池、结构件等环节龙头盈利依然亮眼，其他环节盈利基本触底。上游碳酸锂实际供给低于预期，底部价格预计为9-12万元/吨。电池、结构件环节价格基本触底，而龙头企业盈利依然坚挺。中游材料价格连续调整7个季度，预计第二季度将见底。风险提示：销量不及预期，竞争加剧。