拼多多去年四季度营收超预期增长，今年将加大出海布局，跨境电商板块有望受关注

2024-03-21 08:22:16 来源：金融界—机会情报

　　3月20日，拼多多发布2023年第四季度及全年财报。2023年第四季度，公司实现营收888.81亿元，同比增长123%，大幅超出市场预期的798.74亿元；归属于普通股股东净利润为232.8亿元，同比增长146%。公司表示，公司营收增长得益于整体消费回暖，以及公司推行的直接、有效的促消费举措。

　　值得关注的是，日前有消息称，拼多多开始提升品牌商家的出海权重，并在深圳南山设立了办公室，开始大规模开拓亚马逊商家。目前正在测试不走免税路径的情况下，Temu能否依旧保持性价比优势。据透露，今年出海业务目标是600亿元，其中半托管200亿元，全托管400亿元。机构表示，Temu目前仍处于快速拓宽市场的成长期，24年或将持续优化招商模式、补贴政策、海外仓布局等，以此逐步实现盈利模型的优化、商业模式的效率提升。在出海赛道高景气及跨境电商龙头加大布局海外背景下，相关产业链公司望受益。

　　民生证券分析称，看好全托管模式平台的发展前景，当前Temu、Shein、TKShop平台的短板仍在履约端，跨境电商的履约效率起到至关重要的作用。推荐布局提升履约效率的标的乐歌股份（300729），建议关注极兔速递、东航物流（601156）、大健云仓。卖家端来看，工厂型卖家首先受益于全托管模式的崛起，而布局亚马逊平台的企业，首选推荐运营能力以及在平台细分类目保持竞争力的标的华凯易佰（300592）、赛维时代（301381），建议关注在东南亚及日韩地区具有比较优势的吉宏股份（002803）。此外，推荐国内跨境电商出海平台小商品城（600415）、焦点科技（002315）。