广联达获206家机构调研:今年对于设计产品一方面是在产品端不断完善功能,将设计算量一体化的价值和优势发挥出来,另一方面会聚焦在EPC的客户,打造一批核心的应用场景和标杆(附调研问答)
广联达(002410)3月27日发布投资者关系活动记录表,公司于2024年3月26日接受206家机构调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍:
问:如何理解24年战略的变化,如整体基调和目标上,以及拆分到各个业务条线大致的发展趋势
答:首先从整体层面上理解24年战略的变化有几个方面:一是目标制定上,24年综合了外部环境、内部资源、行业发展趋势等做了调整,更加稳健;二是产品结构上做了一个重新分类和布局(H0-H3),其中H0是公司基石产品,重点保证收入和利润,更多的资源会投入到H1的产品中去带动增速包括清标、工程数据、数维设计、以及劳务、物料和斑马;三是区域结构上聚焦14个重点省市,在客户结构上重点做央企、地方国企和头部民企;四是在管理层面加快对整个外部环境变化的反应速度,加快对收入、费用、利润动态检视和管控。
问:数字成本业务包括造价产品、数字新成本产品后续发展的指引以及新成本产品一季度的合同情况
答:数字成本业务包括造价岗位工具和数字新成本产品,其中造价岗位工具是广联达传统的优势产品,也是客户刚需品,在去年行业形势比较严峻的情况下,经营韧性得到了比较好的体现,营业收入相对比较稳定。对于数字新成本产品,从整体规划节奏上看22年推向市场,23年重点夯实交付应用,24年重点做推广,截止目前从一季度的前两个月数据来看,进展在预期之内,整体增速较高,在各个产品中的表现相对较好。整体看数字成本业务的发展,公司一方面会在产品价值上持续发力,比如技术投入上增加一些新的功能,以及将过去沉淀的数据通过数据分析和应用带给客户更多价值和收益;另一方面还会布局新的业务领域,之前更多是集中在房建,但现在基建、三大工程、新能源建设等方面,国家的投入也在持续增加,会是一个新的增长空间,在这其中公司也会识别优质的客户和区域,加大新领域的拓展力度。结合这两方面的举措,相信24年数字成本整体规模上还是会有一个稳步的增长。
问:施工业务23年毛利率下降的原因以及后续收入增速和盈利性改善的目标展望
答:23年施工毛利率的下降主要是两个因素所致,一是收入端受整个建设项目开工数量的下滑和部分项目开工进度延缓有所下降;二是从成本端自研软硬件和实施交付的人工、外包成本与同期比基本持平。对于施工业务,公司深耕多年有了很多积累,今年的总体策略在延续以往经验的基础上做了升级。总体来讲会聚焦在生产要素和生产活动的产品上,并通过自下往上,贯穿至项目级和企业级。具体来看,产品策略上,施工主要聚焦在“四小龙”单品上,含物料、劳务、斑马、塔吊;营销区域上,聚焦在14个建筑行业订单较多的省市;客户结构上,以地方国企、央企和头部民企为主;此外24年公司会持续加强对施工毛利的管理,一方面从合同的角度,过去签署了很多总包合同,对交付的边界范围没有做明确的约束,因而导致交付成本很多不受控制,今年会在合同模式上面做一些优化;另一方面也会加大对交付效率和成本的控制,提升项目管理的水平,从而提升整体的毛利水平。整体会在规模上对施工业务保持一个适度合理增速的期待,在毛利率方面,通过减少硬件外采、交付环节的细化管理等,带来一个恢复性的增长。
问:设计业务24年发展的思路
答:对于设计板块公司沉淀和投入了较长时间,22年数维产品正式发布,23年一年通过不断地与市场进行交互、测试、迭代更新,也将产品打磨的更加完善。今年对于设计产品一方面是在产品端不断完善功能,将设计算量一体化的价值和优势发挥出来;另一方面会聚焦在EPC的客户,打造一批核心的应用场景和标杆。
问:24年基建业务的发展规划
答:基建业务从产品的维度来看,既包括造价,也包括施工,是未来发展的一个很重要增长点。公司做基建业务也有比较好的基础,首先在客户资源上,很多房建领域的建筑施工企业,在基建领域也有涉足,所以在渠道资源上是可以共用且有一定积累的;其次产品上已经相对完善,有现有的造价、施工产品,还有专门针对基建业务板块专用的一些产品,如公路算量等。24年为了更好的发力基建业务,公司一方面将渠道资源进行了整合,将原来分散在各销售条线中偏基建岗位的人员集中在一起,这样人员结构上有一个比较好的调整和支撑,另一方面区域上也集中在几个核心经济带,更加资源聚焦,并通过多维度的配套举措,来支撑基建业务在24年有一个比较高的增长速度。
问:云转型之后,23年销售费用增长的原因以及组织架构的调整对24年费用端的影响
答:首先针对23年的销售费用增长,公司云转型后,产品的推广模式上会发生一些变化,但是与此同时还有一些新的业务孵化和推出,如解决方案类型的业务,所以整体销售费用的总投入没有下降,而且虽然23年公司整个成本已经做了明显的控制,但是销售队伍对比同期还是有增加,因而带来了的整体费用的增加。其次23年做的组织架构调整,经过一年的磨合以及成本费用的投入,在24年已经运行的相对顺畅,这是一个基础;此外今年的经营目标制定综合考虑了内外部环境的变化,相对稳健,对应整体预算的投入也更合理可控;而且从公司整体运营的方式来看,也都在逐步的优化和提升,如加快日常经营检视的频率,提高公司对外部环境变化的的反应速度,进而对费用的控制更加高效;并且在各种费用的预算管控上,也采取了很多有效举措,将费用和非必要开支做有效控制,年初公司也做了人员结构的优化和资源的精简,整体会通过加强管控来提升费效比。
问:公司的人员调整进度以及对成本费用的节省效果
答:按照公司去年年底的部署和规划,公司3月初已经完成了整个人员结构优化调整的工作,当前公司的年度工作规划也已经完成,也是基于现有的业务规划进行的资源配置,相关工作会持续向前推进,不过后续也会根据整体经营规划的落地执行情况以及外部环境的变化等进行动态调整。关于人员优化对成本费用节省效果,可以从两个方面来理解,首先短期来看会带来成本的增加,但是从长期来看,对于整体人力成本的下降会有一定的支撑;其次还需要考虑到人力成本本身会有一个自然增长,并且整体的成本还会受如员工激励等多方面的因素影响,不过24年总体会加大对人力成本和专项费用的控制力度,从整个费用率的角度来看会有一个明显的改善。
问:24年公司激励机制的调整
答:关于24年的激励机制,公司当前的政策已经明确,以绩效结果为导向,和业绩的贡献度关联会更高,并且会加大过程激励和超额激励,以充分调动部门和员工的积极性。具体来看有几点,一是奖金直接和效益挂钩,包括收入、回款和利润多个方面,奖金的直接来源是业务所创造的利润;二是业务之间的差异化拉大,根据各个业务自身的贡献和产出来确定奖金的系数和额度;三是增加过程激励和超额激励。通过完善的激励体系,激发组织活力去创造更大的效益;
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 基金公司 | 钱玥 |
上海方物私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 汪自兵 |
上银基金管理有限公司 | 基金公司 | 刘东勃 |
东吴基金管理有限公司 | 基金公司 | 欧阳力君 |
光大保德信基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨文健 |
全天候私募证券基金投资管理(珠海)合伙企业(有限合伙) | 基金公司 | 陈圣帜 |
前海开源基金管理有限公司 | 基金公司 | 梁策 |
北京京管泰富基金管理有限责任公司 | 基金公司 | 徐鹏 |
北京仲春私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 范海涛 |
华安基金管理有限公司 | 基金公司 | 宁柯瑜 |
南京睿澜私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 罗贵文 |
博时基金管理有限公司 | 基金公司 | 于福江、谢泽林 |
博道基金管理有限公司 | 基金公司 | 高笑潇 |
嘉实基金管理有限公司 | 基金公司 | 孟夏 |
富国基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈天元 |
富荣基金管理有限公司 | 基金公司 | 郭梁良 |
广发基金管理有限公司 | 基金公司 | 卓德麟 |
弘毅远方基金管理有限公司 | 基金公司 | 包戈然 |
招商基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨成 |
永赢基金管理有限公司 | 基金公司 | 任桀 |
汇丰晋信基金管理有限公司 | 基金公司 | 周宗舟、许晓威 |
泉果基金管理有限公司 | 基金公司 | 刚登峰、姜荷泽、王苏欣 |
法巴海外投资基金管理(上海)有限公司 | 基金公司 | 王国光 |
浙商基金管理有限公司 | 基金公司 | 杜旭赟 |
海南夏尔私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 尹德才 |
百达世瑞(上海)私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 许汪洋 |
路博迈基金管理(中国)有限公司 | 基金公司 | 安鹏 |
银华基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 同颖茜 |
银河基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨琪 |
长盛基金管理有限公司 | 基金公司 | 张谊然 |
鸿运私募基金管理(海南)有限公司 | 基金公司 | 高波 |
鹏华基金管理有限公司 | 基金公司 | 杨飞 |
上海证券有限责任公司 | 证券公司 | 章锋 |
世纪证券有限责任公司 | 证券公司 | 肖意生 |
东兴证券股份有限公司 | 证券公司 | 李志勇 |
东北证券股份有限公司 | 证券公司 | 黄净 |
东方证券股份有限公司 | 证券公司 | 张开元、浦俊懿、陈超 |
中信证券股份有限公司 | 证券公司 | 朱珏琦、程威、韩林轩、马庆刘 |
中信里昂证券有限公司 | 证券公司 | Summer Qian |
中国国际金融股份有限公司 | 证券公司 | 冯达、唐屹坤、童思艺、艾柯达?艾尔肯、车姝韵 |
中国银河证券股份有限公司 | 证券公司 | 翁林开、胡天昊 |
中泰证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘一哲、闻学臣 |
中邮证券有限责任公司 | 证券公司 | 陈昭旭 |
中银国际证券股份有限公司 | 证券公司 | 张岩松 |
光大证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘新程 |
兴业证券股份有限公司 | 证券公司 | 孙乾 |
华创证券有限责任公司 | 证券公司 | 杜郁坤 |
华安证券股份有限公司 | 证券公司 | 傅晓烺 |
华泰证券股份有限公司 | 证券公司 | 彭钢、谢春生 |
华福证券有限责任公司 | 证券公司 | 魏征宇 |
国信证券股份有限公司 | 证券公司 | 王思雯 |
国元证券股份有限公司 | 证券公司 | 周雷 |
国泰君安证券股份有限公司 | 证券公司 | 李博伦、齐佳宏 |
国海证券股份有限公司 | 证券公司 | 钟依浓 |
国盛证券有限责任公司 | 证券公司 | 何亚轩、陈芷婧 |
国金证券股份有限公司 | 证券公司 | 李忠宇、陈矣骄 |
天风证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘鉴 |
山西证券股份有限公司 | 证券公司 | 吴桐 |
平安证券股份有限公司 | 证券公司 | 闫磊 |
广发证券股份有限公司 | 证券公司 | 李婉云、雷棠棣 |
开源证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘逍遥 |
德邦证券股份有限公司 | 证券公司 | 朱珠 |
招商证券股份有限公司 | 证券公司 | 周翔宇 |
民生证券股份有限公司 | 证券公司 | 郭新宇 |
汇丰前海证券有限责任公司 | 证券公司 | 刘逸然、张恒 |
江海证券有限公司 | 证券公司 | 刁惠媛 |
浙商证券股份有限公司 | 证券公司 | 刘雯蜀、李佩京、王嘉诚 |
海通证券股份有限公司 | 证券公司 | 朱瑶、杨林 |
瑞银证券有限责任公司 | 证券公司 | 张维璇、王冠轶 |
甬兴证券有限公司 | 证券公司 | 黄伯乐 |
申港证券股份有限公司 | 证券公司 | 周成 |
美银证券 | 证券公司 | 庄亚林、李慧群 |
西南证券股份有限公司 | 证券公司 | 邓文鑫 |
金股证券投资咨询广东有限公司 | 证券公司 | 曹志平 |
长城证券股份有限公司 | 证券公司 | 黄俊峰 |
长江证券股份有限公司 | 证券公司 | 余庚宗 |
上海中域投资有限公司 | 阳光私募机构 | 袁鹏涛 |
上海合道资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 严思宏 |
上海名禹资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陈美风 |
上海天猊投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 曹国军 |
上海明河投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 姜宇帆 |
上海朴信投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 朱冰兵 |
上海玖鹏资产管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 郭鹏飞 |
上海睿郡资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 陆士杰 |
上海聆泽私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 翟云龙 |
上海行知创业投资有限公司 | 阳光私募机构 | 周峰 |
上海骐邦投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 高自扬 |
上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙) | 阳光私募机构 | 张新和 |
上海龙全投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王振鹏 |
北京大君智萌投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 杨永清 |
北京大道兴业投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 黄华艳 |
北京宏道投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 彭子姮 |
北京泓澄投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 徐哲桐 |
北京高信百诺投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李广帅、王亮 |
北京鸿道投资管理有限责任公司 | 阳光私募机构 | 方云龙 |
南京双安资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | 王斌 |
山东嘉信私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 类宇 |
广东惠正私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李平 |
广东正圆私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 熊小铭 |
惠理投资管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 廖欣宇 |
杭州正御私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 方源 |
杭州谦象私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 彭俊斌 |
柏基投资管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 林筱茜 |
深圳市君茂投资有限公司 | 阳光私募机构 | 刘娜 |
深圳市尚诚资产管理有限责任公司 | 阳光私募机构 | 黄向前 |
深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 张恒 |
玄卜投资(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 卞予沫 |
百川财富(北京)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 唐琪 |
磐厚动量(上海)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 胡建芳 |
远信(珠海)私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 肖运柯、陈冠呈 |
鲍尔赛嘉(上海)投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 周俊恺 |
中意资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 翟琳琳、胡世煜、马保良 |
中邮人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 朱战宇 |
信泰人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 刘跃 |
华夏久盈资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 冯安铭 |
和泰人寿保险股份有限公司 | 保险公司 | 李丹 |
大家资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 袁林 |
建信保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 杨晨 |
永诚保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 揭奕 |
泰康资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 倪辰晖、周昊 |
长城财富资产管理股份有限公司 | 保险公司 | 胡纪元 |
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司 | 保险公司 | 张颖杰 |
AB Bernstein | 海外机构 | Neo ting ming |
AlkeonCapitalManagement,LLC | 海外机构 | 汪尧 |
Comgest Far East Limited | 海外机构 | 陳學亮 |
ExodusPointCapitalManagementHongKong,Limited | 海外机构 | WAYNE WANG |
FidelityInternational | 海外机构 | 万智宇 |
IGWT Investment投资公司 | 海外机构 | 廖克銘 |
JARISLOWSKY,FRASERLIMITEDJARISLOWSKY,FRASERLIMIT?E | 海外机构 | Shuang Yun |
Jefferies Financial Group Inc. | 海外机构 | Annie Ping |
J.P.MORGANSECURITIES(ASIAPACIFIC)LIMITED | 海外机构 | Selina Li |
MARSHALL WACE ASIA LIMITED | 海外机构 | 高溢彤 |
TX CAPITAL (HK) LIMITED | 海外机构 | 翁振兴 |
大和资本市场香港有限公司 | 海外机构 | 梁俊諺 |
富达基金有限公司 | 海外机构 | 刘旭卿 |
招银国际金融有限公司 | 海外机构 | 陆文韬 |
摩根士丹利 | 海外机构 | 刘洋 |
摩根士丹利亚洲有限公司 | 海外机构 | 唐粤 |
摩根大通 | 海外机构 | Mufan Shi |
摩根大通集团 | 海外机构 | HU ANQI |
花旗环球金融亚洲有限公司 | 海外机构 | 曾俊栢 |
高盛(亚洲)有限责任公司 | 海外机构 | 宋婷 |
高盛资产管理(香港)有限公司 | 海外机构 | 林曉晗 |
信安环球投资(香港)有限公司 | QFII | 游涓洋 |
南山人寿保险股份有限公司 | QFII | Shasta Peng |
国泰人寿保险股份有限公司 | QFII | 劉庭佑 |
威灵顿管理香港有限公司 | QFII | Melody Bai |
文渊资本管理有限公司 | QFII | 孙丹童 |
统一证券投资信托股份有限公司 | QFII | 郑宗杰 |
野村证券株式会社 | QFII | 段冰 |
马来西亚国库控股公司 | QFII | 徐佳文 |
上海东方证券资产管理有限公司 | 其他 | 周云 |
上海丰仓股权投资基金管理有限公司 | 其他 | 路永光 |
上海冰河资产管理有限公司 | 其他 | 刘春茂 |
上海和谐汇一资产管理有限公司 | 其他 | 章溢漫 |
上海唐合投资管理有限公司 | 其他 | 王喻澄 |
上海嘉世私募基金管理有限公司 | 其他 | 李其东 |
上海旦成投资有限公司 | 其他 | 尹克成 |
上海汇正财经顾问有限公司 | 其他 | 刘勇、顾元中 |
上海牛乎资产管理有限公司 | 其他 | 郭秋莲 |
上海竑观资产管理有限公司 | 其他 | 朱戈宇 |
上海贵源投资有限公司 | 其他 | 赖正健 |
个人 | 其他 | 贺新 |
中军金融投资有限公司 | 其他 | 曹德成 |
中国民生银行股份有限公司 | 其他 | 杨桐 |
共青城鼎睿资产管理有限公司 | 其他 | 王可丹 |
北京鑫翰资本管理有限公司 | 其他 | 刘二杰 |
北京隆瑞恒泰投资管理有限公司 | 其他 | 李文 |
宁波燕创鸿德投资管理有限公司 | 其他 | 陶庆波 |
富瑞金融集团香港有限公司 | 其他 | 趙欣欣、馬牧野 |
工银理财有限责任公司 | 其他 | 胡雨辰 |
平安银行股份有限公司 | 其他 | 刘颖飞 |
广州市航长投资管理有限公司 | 其他 | 麦浩明 |
广州由榕管理咨询有限公司 | 其他 | 欧可升 |
晨壹投资有限公司 | 其他 | 高欣蔚 |
杭州长谋投资管理有限公司 | 其他 | 李谦 |
杭银理财有限责任公司 | 其他 | 薛翔 |
柏骏资本管理(香港)有限公司 | 其他 | 邓恩奇 |
标普全球公司 | 其他 | Siyuan Cai(Roy) |
海南谦信私募基金管理有限公司 | 其他 | 黄福淦 |
海南鑫焱创业投资有限公司 | 其他 | 陈洪 |
海南雅典娜私募基金管理合伙企业(有限合伙) | 其他 | 叶盛 |
深圳丞毅投资有限公司 | 其他 | 胡亚男 |
深圳前海三略资产管理有限公司 | 其他 | 屈雄峰 |
深圳前海盛信资产管理有限公司 | 其他 | 胡建军 |
深圳市中颖投资管理有限公司 | 其他 | 宋鹏 |
珠海汉诚投资有限公司 | 其他 | 叶炳良 |
瑞银集团 | 其他 | 丁宁、劉帥禹 |
碧云银霞投资管理咨询(上海)有限公司 | 其他 | 徐睿艺 |
红杉资本股权投资管理(天津)有限公司 | 其他 | 闫慧辰 |
绿地金融投资控股集团有限公司 | 其他 | 温海源 |
耕霁(上海)投资管理有限公司 | 其他 | 陈洋洋 |
联创投资集团股份有限公司 | 其他 | 甄成 |
花旗環球金融亞洲有限公司 | 其他 | 王曉琼 |
荷荷(北京)私募基金管理有限公司 | 其他 | 唐巍 |
融捷投资控股集团有限公司 | 其他 | 麦伟男 |
西藏中睿合银投资管理有限公司 | 其他 | 郑淼 |
财通证券资产管理有限公司 | 其他 | 姜永明、邓芳程 |
赛伯乐投资集团有限公司 | 其他 | 程凯 |
郑州云杉投资管理有限公司 | 其他 | 李晟 |
锦绣中和(天津)投资管理有限公司 | 其他 | 杨亮 |
长江证券(上海)资产管理有限公司 | 其他 | 刘舒畅 |
青岛双木投资管理有限公司 | 其他 | 雷雪 |
青岛普华投资管理中心 | 其他 | 雷云蕾 |
青银理财有限责任公司 | 其他 | 白培根 |
鲁信国际金融有限公司 | 其他 | 程锋 |
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