长三角水泥价格上调 机构看好水泥行业P/B估值和盈利均处于历史绝对底部（附概念股）
2024-04-12 09:25:12
来源：
智通财经
利好
基建投资开年强劲，2024年1-2月，固定资产投资(不含农户)同比增长4.2%；广义基建投资同比增长8.95%；狭义基建投资同比增长6.3%。
长三角沿江地区水泥熟料价格公布上调30元/吨，涨后沿江熟料装船价240-250元/吨。长三角多地水泥价格同步上涨30元/吨。
旺季复价效果有限，6-8月的淡季可能意味着水泥价格将跌无可跌，下半年碳交易有望落地，这作为供给约束的积极信号，有望促成大企业间的竞合关系改变，让水泥行业迎来类似近期的“巨石时刻(龙头主导玻纤提价，下游配套补库，推动龙头估值显著修复)”，推动行业、特别是港股水泥股估值大幅修复的概率并不低。
机构对于市场的预期差：
1)企业协同复价的效果和决心都可能好于预期，特别是长三角、珠三角区域，龙头企业的态度可能比市场预期缓和；
2)在行业盈利普遍承压的环境下，龙头企业希望通过并购稳定利润，中小企业则急于出售，龙头企业主导的并购尝试很可能明显增加；
3)最重要的一点是，产能严重过剩≠必须亏损，在格局稳定的封闭市场(如新疆-老天山、粤东-塔牌)中，低产能利用率并不一定意味着低价格、低利润，行业是完全可以通过协同保障合理利润率的，龙头企业心态是关键。
水泥行业P/B估值和盈利均处于历史绝对底部(2023年剔除骨料商混的行业水泥利润总额仅100亿+，华东区域价格同比低70元/吨)，企业提价协同意愿较强，如6-8月价格能够挺住淡季压力测试，下半年的提价胜率有望明显上升。
水泥相关企业：
西部水泥(02233)、海螺水泥（600585）(00914)、华新水泥（600801）(06655)、中国建材(03323)等
0人
- 每日推荐
- 股票频道
- 要闻频道
- 港股频道
为“吃”而动 旅拍出圈 五一文旅预订火爆
半导体公司复苏阵营扩容 汽车与AI成新推手
- 特斯拉股价狂飙！FSD或将进入中国
- 央行买国债将近？业内人士：四季度或是第一个观察窗口
- 2024五一档新片票房破10亿
- 567家公司获机构调研（附名单）
- A股十大“盈利王”“分红王”出炉
- 海外机构调研股名单 迈瑞医疗最受关注
- A股2023年高ROE公司名单——道达研选
- 1.82万亿！A股科创力度再上新台阶！27家公司狂投超百亿搞研发，这家龙头车企研发支出超过一年净利
- 收益率惊人 创新药龙头涨超106倍 科技50强名单出炉！稀缺 连续3年ROE超10%个股仅20只
电商主持人分身助农 虚拟主播上场
透视六大行一季报：经营业绩稳健 酝酿中期分红
茶百道出海韩国：重塑供应链
【财经早报】上海楼市大利好！恒指创2018年以来最长连涨纪录
