业务活跃，这家软件开发商还有30%上涨潜力

2024-04-12 21:07:19 来源：金融界

　　 Barclays认为，随着客户活跃度的回升，投资者应该买入Atlassian的股票。

　　分析师Ryan MacWilliams将这家开发和维护软件并提供软件托管服务的澳美软件公司的股票评级从等权重上调至增持。他将目标股价上调了40美元，至275美元，这意味着较周三收盘价有34.3%的上涨空间。

　　该股本季度上涨了8.3%，但今年以来下跌了约11.2%，原因是担心Atlassian云计算业务的有机增长放缓，该业务占其总收入的一半以上。2月初，该公司第二季度盈利和营收超出预期，并就2024财年云计算和数据中心营收增长给出了积极的指导意见。

　　据 MacWilliams称，客户不断增加的多年期数据中心和云预订，以及软件开发人员职位的增加，为公司2025财年及以后的利润率和增长提供了支持。他表示，预计公司大约80%至90%的数据中心客户将在未来三年内迁移到云计算。

　　 MacWilliams在周四的一份报告中写道："我们认为，随着企业客户从服务器迁移到DC/云，以及TEAM在下半年24/25财年开始进行迁移投资，TEAM的自由现金流利润率将在短期内扩大。我们还认为，随着更多企业客户使用云计算解决方案，TEAM的增长态势将更加健康，因此，考虑到收入持久性的改善，我们有理由提高该公司的市盈率。"

　　这位分析师认为，如果Atlassian继续投资于内部收入来源或寻求外部投资组合的增加，那么2024年的收入增长将达到28%。他说，与利润率情况类似的快速增长的同行相比，该公司的股价处于折价状态。

　　他表示："我们认为，TEAM在DevOps领域处于有利地位，因为它拥有强大的PLG增长故事和极具吸引力的单位经济效益。"此外，我们认为，TEAM的业务模式和利润增长在迁移后可能会更加清晰。"

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