超图软件获平安证券买入评级，业绩表现良好，第二增长曲线加速落地

2024-04-16 16:34:38 来源：金融界

　　4月16日，超图软件（300036）获平安证券买入评级，近一个月超图软件获得2份研报关注。

　　研报预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.95亿元、2.44亿元、3.06亿元。研报认为，公司业绩表现良好，研发投入维持在高位。2023年，公司实现营业收入19.79亿元，同比增长24%，实现快速增长；实现归母净利润1.52亿元，同比扭亏为盈，实现归母净利润率7.69%；实现毛利率57.88%，较上年同期提升11.34个百分点，公司盈利能力显著提升。2023年，公司期间费用率为46.17%，较上年下降2.86个百分点，在总体期间费用率有所下降的情况下，研发投入依然维持在高位，2023年，公司研发投入为3.83亿元，同比增长23%，营收占比19.37%。未来，公司将通过持续开展常态化市场洞察和“集团+产品线+区域”矩阵联合作战，全面提升产品品质和服务效率，不断提升品牌黏性和客户黏性，扩大第一增长曲线业务市场份额，提升第二增长曲线和第三增长曲线业务的业绩贡献力度，构筑公司的长期竞争优势，我们看好公司未来的发展。

　　风险提示：（1）公司GIS技术与产品升级迭代进度不达预期。当前，公司在国内GIS技术领域领先优势明显，这为公司成为国内GIS行业龙头企业奠定了坚实基础。但如果未来公司在GIS技术领域不能保持持续领先，或者公司GIS产品的升级迭代进度不达预期，则公司的GIS业务发展存在不达预期的风险。（2）公司自然资源业务发展不达预期。公司是自然资源领域的领先供应商，但如果市场竞争的激烈程度超出预期，则公司的自然资源业务发展存在不达预期的风险。（3）公司第二增长曲线发展不达预期。当前，公司第二增长曲线加速落地，但如果相关业务未来的推广进度低于预期，则公司的第二增长曲线将存在发展不达预期的风险。

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