铜价暴涨50%！能源转型和AI需求或将引爆新一轮铜行情

2024-04-19 09:23:53 来源：金融界

　　近期，有色金属市场异常火爆，铜价更是一骑绝尘，涨幅超过50%。4月18日，有色金属板块整体走强，北方铜业（000737）午后涨停，西部矿业（601168）、江西铜业（600362）、电工合金（300697）、白银有色（601212）、铜陵有色（000630）、云南铜业（000878）等多只个股跟涨。业内人士表示，铜价上涨浪潮往往与大宗商品的整体牛市同时出现，而此轮行情的背后，则是能源转型和AI产业的蓬勃发展。

　　能源转型催生铜需求井喷

　　铜被誉为"工业的皮肤"，在电力、家电、汽车、建筑等领域都有广泛应用。随着全球能源转型的推进，风电、光伏、储能等新能源产业迎来爆发式增长，对铜的需求也水涨船高。以新能源汽车为例，单车用铜量是传统燃油车的3-4倍，而到2025年，全球新能源汽车销量有望达到1500万辆，将带来约150万吨的铜需求增量。此外，风电、光伏、储能等领域也将贡献可观的铜消费量。高盛预计，今年铜将出现供应缺口，铜价还有上涨空间。

　　AI产业崛起助推铜价上行

　　近年来，人工智能技术飞速发展，ChatGPT等AI产品的问世，更是引发了全社会对AI的关注和投资热潮。作为信息传输的基础材料，铜在AI产业中同样扮演着至关重要的角色。从芯片制造到数据中心建设，从机器人到自动驾驶，铜无处不在。据测算，每台服务器需要约5公斤的铜，而随着5G、云计算、物联网等新兴技术的普及，全球服务器出货量将保持高速增长，对铜的需求也将持续攀升。中信证券认为，在AI产业的带动下，铜供需格局或将转为短缺，铜价有望再创新高。

　　总的来看，在"双碳"目标和AI浪潮的推动下，铜的需求将迎来爆发式增长。而供给端，全球铜矿资源日益枯竭，新增产能有限。洛阳钼业（603993）和紫金矿业（601899）等头部企业的新增产铜量，将占到全球增量的25%，供需缺口或将进一步扩大。在此背景下，铜价持续走牛已成定局，相关企业也将充分受益。对于投资者而言，在把握大势的同时，也需理性看待市场波动，审慎选择优质标的，方能搭上铜价上涨的快车。

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