头部城商行中的杭州银行（600926）(600926.SH)业绩依旧表现亮眼。

　　年报显示，2023年杭州银行实现营业收入350.16亿元，同比增长6.33%；归属于上市公司股东的净利润(净利润，下同)143.83亿元，同比增长23.15%。

　　2024年一季度，杭州银行实现营业收入97.61亿元，增速放缓至3.5%；净利润51.33亿元，同比继续增长21.11%。

　　记者注意到，业务规模稳健增长，投资收益等非利息净收入占比提升，杭州银行整体业绩依旧表现突出。但需要注意的是，2023年和2024年一季度，杭州银行手续费及佣金净收入40.43亿元、11.53亿元，同比减少13.5%、16.4%，呈持续下滑状态。

　　资产质量方面，截至2024年3月末，杭州银行不良贷款总额为66.34亿元，较上年末增加5.25亿元，不良贷款率为0.76%，较上年末持平，整体保持稳定。

　　但其中，个别客户受市场形势影响，截至2023年末，杭州银行对公房地产业不良贷款总额23.39亿元，较上年末增加9.75亿元，增幅71.42%，不良率由上年末的3.45%提升至6.36%。

　　值得关注的是，盈利能力逐年提升，杭州银行的分红力度却不及往年。2023年，该行计划每10股派送现金股利人民币5.20元(含税)，合计拟派发现金股利30.84亿元，占该行当期净利润的比例为22.52%。自2021年以来，杭州银行已连续三年分红率低于25%。

　　2023年及2024年一季度净利均增超20%

　　4月19日晚间，杭州银行发布年报。2023年，该行实现营业收入350.16亿元，同比增长6.33%；净利润143.83亿元，同比增长23.15%。

　　杭州银行同时表示，2023年，该行经营效益持续向好，主要是由于资产规模稳健增长、业务结构不断优化以及非利息净收入提升。

　　同日，杭州银行还披露了上市城商行首份一季报。2024年一季度，杭州银行实现营业收入97.61亿元，同比增长3.5%；净利润51.33亿元，同比继续增长21.11%。与上年同期相比，杭州银行的营收增速有所放缓。

　　此前的2023年四个季度中，杭州银行分别实现营业收入94.31亿元、89.25亿元、90.77亿元、75.83亿元，同比增长7.55%、4.59%、3.62%、10.39%；净利润42.39亿元、40.88亿元、33.65亿元、26.92亿元，同比增长28.11%、24.47%、25.47%、11.95%。

　　从营收结构上来看，2023年，杭州银行实现利息净收入234.33亿元，同比增长2.52%；利息净收入占营业收入比重66.92%，较上年同期下降2.49个百分点。

　　记者注意到，由于持续加大实体经济服务力度，降低实体企业融资成本，叠加宏观经济形势变化以及LPR利率下行等因素影响，2023年杭州银行生息资产平均利率3.87%，较上年下降19个基点。同时，该行计息负债平均利率2.28%，较上年下降4个基点。报告期内，该行净利差、净利息收益率分别为1.59%、1.5%，同比减少15、19个基点。

　　不过，今年第一季度，杭州银行的利息净收入为60.86亿元，同比减少约1.88%。

　　非利息净收入方面，2023年，杭州银行实现非利息净收入115.83亿元，同比增长14.97%；非利息净收入占营业收入比重为33.08%，占比较上年同期提高2.49个百分点。

　　其中，2023年杭州银行手续费及佣金净收入40.43亿元，同比减少13.5%，该行称主要由于理财业务手续费收入因市场波动影响有所下降。报告期内，该行托管及其他受托业务佣金24.81亿元，同比减少29.2%。

　　此外，2023年，杭州银行其他非利息收入为75.40亿元，同比增长39.60%。其中投资收益为56.49亿元，同比增长20.54%。

　　而2024年第一季度，杭州银行手续费及佣金净收入11.53亿元，同比继续下滑16.4%。同期，该行投资收益、公允价值变动损益分别为19.14亿元、5.76亿元，同比增长28.19%、135.4%。

　　不良率降至0.76%房地产贷款质量下滑

　　截至2023年末，杭州银行资产总额1.84万亿元，较上年末增长13.91%；贷款和垫款总额8070.96亿元，较上年末增长14.94%。

　　今年一季度末，杭州银行的资产总额已接近1.92万亿元，其中贷款和垫款总额8707.8亿元，较上年末继续增长4.13%、7.89%，且贷款总额占资产总额比例45.42%，较上年末提升1.59个百分点。

　　记者注意到，杭州银行的信贷资产质量继续保持平稳态势。截至2023年末，杭州银行不良贷款率0.76%，较上年末下降0.01个百分点；不良贷款余额61.09亿元，较上年末增加6.89亿元。

　　其中，杭州银行公司贷款和个人贷款不良贷款率分别为0.84%和0.59%，分别较上年末下降0.03个百分点和0.02个百分点。

　　截至2024年3月末，杭州银行不良贷款总额为66.34亿元，较上年末增加5.25亿元，不良贷款率为0.76%，较上年末持平。

　　不过，需要注意的是，2023年杭州银行采取系列措施加强房地产融资业务风险管控。期末房地产行业贷款余额367.89亿元，比年初下降28.05亿元。但个别客户受市场形势影响，还贷能力承压，该行基于审慎角度将其资产风险分类下调，受此影响，房地产行业不良贷款余额和不良贷款率出现上升。

　　截至2023年末，杭州银行对公房地产业不良贷款总额23.39亿元，较上年末增加9.75亿元，增幅71.42%，不良率由上年末的3.45%提升至6.36%。

　　而在资本充足率指标上，截至2023年末，杭州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.51%、9.64%、8.16%，较上年末分别变动-0.38、-0.13、0.08个百分点，今年3月末分别为12.7%、9.9%、8.46%，较上年末提升0.19、0.26、0.3个百分点。

　　尽管经营业绩表现在同行中一直较为亮眼，但杭州银行分红力度不及同行，备受市场争议。

　　2023年年报中，杭州银行计划每10股派送现金股利人民币5.20元(含税)，合计拟派发现金股利30.84亿元，占该行当期净利润的比例为22.52%。

　　记者梳理发现，自2016年10月上市以来，杭州银行每年都进行现金分红。数据显示，上市至今，杭州银行普通股累计现金分红规模将达到148.50亿元。

　　但从分红率来看，2019年至2022年，杭州银行的现金分红比例分别为34.13%、31.37%、24.55%、21.82%。包括2023年在内，杭州银行已连续三年分红率低于25%。

　　按照杭州银行所述，加强内生资本积累，保障内源性资本的持续补充，进一步增强抵御风险能力，同时合理保留部分利润以充实核心一级资本，满足合意信贷规模投放，有利于该行增强对实体经济的支持力度，均是该行分红率低于30%的主要考虑因素。

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