华利集团获1家机构调研:公司的产能除了通过新建工厂、设备更新提升产能外,还可以通过员工人数和加班时间的控制保持一定的弹性,每年具体的产能的配置将根据当年订单情况进行调整(附调研问答)
华利集团(300979)4月21日发布投资者关系活动记录表,公司于2024年4月19日接受1家机构调研,机构类型为基金公司。 投资者关系活动主要内容介绍:
问:订单的能见度情况
答:客户跟公司季前会沟通预告订单,每个月有固定的下单日下达正式订单,通常一个月下单1次或2次。同时,公司与品牌方会召开产能规划会议,对中长期的产能需求进行讨论、规划,以便公司提前做好产能准备。由于国际政治、经济形势复杂,很多品牌基于对未来经济形势的不确定性,预告订单的不确定性会增加。2024年,具体的订单及出货安排,要看每个月客户的正式订单的情况。公司会密切关注全球经济形势以及各品牌的业绩情况,做好产能弹性的安排。
问:事业部是按照品牌进行区分
答:在管理上,我们是总部+事业部(群)的模式,通常一个独立的客户对应一个事业部(群),事业部(群)下设开发业务中心和生产中心(量产工厂)。事业部(群)负责业务拓展、客户关系维护、产品开发和量产等,每个品牌订单和产量增加只是相应的增加事业部(群)的工厂的数量和规模;新增的品牌,在品牌的订单数量达到一定量级,会单独设立事业部(群)。总部部门主要包括采购部门、财务部门、人资部门等。目前的管理模式,应该可以容纳比较高的产能增加,不论是品牌的增加还是订单的增加。当然随着印尼工厂的逐步投产,公司也在不断优化管理模式和运营流程。
问:运动鞋的快反比例高吗
答:由于运动鞋工艺和物流特点(鞋盒体积比较大,空运费用很高),快速订单、紧急订单占比不可能很高。运动鞋的开发周期比较长(6-12个月),量产制造工艺流程比较多(模具开发制造、鞋底制造、鞋面制造、最后成型),原材料种类也非常的多,通常运动鞋产品开发会提前一年至一年半时间(相较于产品销售),生产会提前半年左右。所以运动鞋很难做到即时开发、生产当季产品。但是也会存在当季补货订单,对于客户的紧急补货订单,公司会用最快的速度响应客户的需求,部分订单可以做到2-3周的时间交货。
问:工厂与品牌型体的匹配度这方面,一个工厂只做品牌的部分型体
答:公司的主要品牌都会有专属的工厂,公司大多数工厂只为一个品牌服务,也有少数工厂通过了多个品牌的认证可以量产多品牌订单。各个客户的服务团队要保持独立,包括开发团队、量产产线等。但是接到新品牌的时候,新品牌初期订单规模不能满足一个工厂的产能,会先暂时在其他品牌工厂设立独立的厂房和产线,当新品牌达到一定量级后,也会有一个专属的新工厂。
问:工厂生产的淡季、旺季差异会很明显吗
答:不同季节的鞋型和鞋款会有差异,不同品牌因为涉及的鞋型不同,会有季节性订单差异,比如户外靴鞋品牌,通常秋冬季的销量会略大、单价会高一些;休闲运动鞋和慢跑鞋的季节性不明显,各个季节的订单比较均衡。通常运动鞋产品生产出货会提前3-6个月左右,季节交替月份的订单相对低一点。对应到公司的出货节奏,按目前的客户结构呈现出来的季节性差异,通常二季度、四季度会是四个季度中出货相对旺季,三季度、一季度是相对淡季。公司会根据订单情况合理安排产能的配置、控制成本费用。
问:未来公司平均单价会持续提升吗
答:平均单价的变化与客户组合、产品组合的变化有关。公司服务的品牌,销售单价差距比较大,不同品牌占比的波动,会直接影响公司的平均单价的波动。2024年平均单价的情况,要根据各品牌具体的营收变动情况来判断。公司在接受品牌的订单时不会把单价作为一个决定性的判断标准。
问:目前或者未来是否会出现运动鞋制造商向下游延伸,给品牌客户提供鞋款、样式等,让客户去选择的情况
答:运动鞋产业是全球产业链专业化分工、合作的产业,品牌商和制造商的合作非常紧密,从产品开发、新技术新材料的开发、量产等进行全方位的合作。运动品牌运营商着 力于品牌价值的塑造、营销及产品的设计,将运动鞋的开发和制造委托给专业的制造商;运动鞋制造商则专注于运动鞋开发设计和制造,与运动品牌运营商保持长期、稳定的合作。由于运动鞋的开发周期长,并且运动鞋的量产管理的难度比较大,比如工序多、材料复杂;同时不仅仅是生产环节,还包括产品的开发和技术创新,这些都需要比较长时间的经验技术的积累和沉淀,运动鞋制造行业壁垒还是比较高。
问:未来产能扩张的计划
答:考虑到市场需求,未来几年公司仍会保持积极的产能扩张。未来3-5年,公司将在印尼及越南新建数个工厂。公司的产能除了通过新建工厂、设备更新提升产能外,还可以通过员工人数和加班时间的控制保持一定的弹性,每年具体的产能的配置将根据当年订单情况进行调整;
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
华宝基金 | 基金公司 | 薄玉 |
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