新易盛获165家机构调研:公司800G产品已实现批量出货,预计在今年接下来几个季度中的出货量有望持续增加(附调研问答)
新易盛(300502)4月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2024年4月23日接受165家机构调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍:
问:毛利率是大家比较关心的问题,去年三季度开始400G产品就有调价,我们关注到公司毛利率、净利率今年Q1都有较大幅度的提升,主要原因是什么
答:公司一向重视成本管控,影响毛利率的变化有很多因素,比如产品结构、技术方案,工艺流程等,成本管理一直以来是公司的优势,公司也持续通过多种方式优化成本管控能力;另外公司高速率产品的销售占比保持持续提升的趋势,综上两方面,公司Q1毛利率和净利率出现较大幅度提升。
问:芯片和器件的供应情况如何
答:公司结合市场需求及订单情况,对原材料做了有效的预期管理和备货,目前供应链体系运行正常。
问:公司在新产品端的进展情况
答:公司一向重视行业新技术、新产品的研究,在今年OFC展会上成功推出了业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品,目前已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品,和400G和800GZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的400G/800G光模块产品。结合行业整体发展方向及客户的需求情况,公司将继续推进新产品在客户层面的进展,谢谢。
问:800G产品大规模出货的时间
答:公司800G产品已实现批量出货,预计在今年接下来几个季度中的出货量有望持续增加。谢谢。
问:2024年一季度存货相比四季度大幅度提升的原因是什么
答:公司2024年Q4开始不断消耗库存,导致2023年四季度末存货较低,一季度公司为了应对未来市场需求的增长,进行了材料存货的备货,谢谢。
问:公司经销客户是国内还是国外客户,经销毛利率比直销高的原因是什么
答:公司经销客户来自于国内、国外客户,毛利率主要跟产品结构和客户结构有关,谢谢。
问:如何看待LPO产品的优缺点?LPO的市场渗透率
答:LPO技术具有低功耗、低延迟、低成本等优势。公司在LPO相关产品侧已做了充分的技术储备,目前正在积极推进相关项目的进展,未来LPO相关产品批量的进度主要取决于市场及客户的需求情况,谢谢。
问:公司产品升级后,会按新的产品重新报价吗
答:光模块产品定期会与客户沟通价格,公司会通过不断优化产品方案、提升产品性能,进而提高客户满意度和产品竞争力,谢谢。
问:如果未来在经营业绩较好、现金流也比较充沛的情况下,公司会考虑多分红吗
答:公司在2023年上半年经营压力较大,但从2023年下半年至今年一季度经营情况在持续向好,公司考虑给广大股东较好的回报,未来公司也综合考虑经营业绩、资本性投资等因素,为广大投资者提供回报,谢谢。
问:400G产品去年四季度的产能情况是怎样的?Q1扩产后的产能以及未来扩产节奏
答:公司针对市场对高速率产品的需求进行整体产能规划,公司成都新建厂房已完成建设,泰国工厂二期正在建设中,未来将持续进行设备和人力投入提升公司产能和产品交付能力,谢谢。
问:怎么看待光模块产业的发展态势?今年400G的量很大,明年是否会下滑?800G的量明年是否能维持这个态势?从技术路线的角度来讲过去主要是EML方案,现在硅光、LPO等新方案是否会占到一定份额
答:目前云计算、数据中心的建设、再加上AI算力加持,整个行业景气度很高。今年400G需求量较大,800G需求量在逐步提升。其次,每家客户对不同产品的迭代时间周期也所不同。关于目前各类技术方案,LPO、硅光方案会有一定占比,谢谢。
问:海内外产能分配情况
答:公司海内外产能规划会根据市场需求以及客户对于海外出货的需求,结合公司海内外各项资源的分配等因素,综合进行海内外产能分配,谢谢。
问:硅光的进展如何
答:公司通过境外子公司为公司在硅光子芯片技术方向提供技术支持和供应链的可靠保证。目前硅光芯片的研发和生产各项工作均在顺利推进中,不断提升硅光产品设计和性能以满足客户要求,谢谢;
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
万家基金 | 基金公司 | -- |
上银基金 | 基金公司 | -- |
东吴基金 | 基金公司 | -- |
东方基金 | 基金公司 | -- |
东方阿尔法基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
东海基金 | 基金公司 | -- |
中加基金 | 基金公司 | -- |
中航基金 | 基金公司 | -- |
中银基金 | 基金公司 | -- |
交银基金 | 基金公司 | -- |
交银施罗德 | 基金公司 | -- |
信诚基金 | 基金公司 | -- |
信达澳银基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
兴银基金 | 基金公司 | -- |
创金合信 | 基金公司 | -- |
前海联合基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
华商基金 | 基金公司 | -- |
华夏基金 | 基金公司 | -- |
华安基金 | 基金公司 | -- |
华宝基金 | 基金公司 | -- |
华泰柏瑞基金 | 基金公司 | -- |
南方基金 | 基金公司 | -- |
博时基金 | 基金公司 | -- |
合远基金 | 基金公司 | -- |
嘉信基金 | 基金公司 | -- |
嘉合基金 | 基金公司 | -- |
嘉实基金 | 基金公司 | -- |
国寿安保 | 基金公司 | -- |
国投瑞银 | 基金公司 | -- |
国海富兰克林 | 基金公司 | -- |
坚果基金 | 基金公司 | -- |
安信基金 | 基金公司 | -- |
宝盈基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
富国基金海外部 | 基金公司 | -- |
富国基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
富荣基金 | 基金公司 | -- |
工银瑞信 | 基金公司 | -- |
平安基金 | 基金公司 | -- |
广发基金 | 基金公司 | -- |
建信养老 | 基金公司 | -- |
弘毅远方基金 | 基金公司 | -- |
招商基金 | 基金公司 | -- |
摩根基金 | 基金公司 | -- |
摩根士丹利基金 | 基金公司 | -- |
新华基金 | 基金公司 | -- |
无忧基金 | 基金公司 | -- |
易方达 | 基金公司 | -- |
景顺长城基金 | 基金公司 | -- |
格林基金 | 基金公司 | -- |
民生加银 | 基金公司 | -- |
永赢基金 | 基金公司 | -- |
汇丰晋信 | 基金公司 | -- |
汇安基金 | 基金公司 | -- |
泰达宏利 | 基金公司 | -- |
浙商基金 | 基金公司 | -- |
浦银安盛基金 | 基金公司 | -- |
红土创新 | 基金公司 | -- |
诚通基金 | 基金公司 | -- |
诺德基金 | 基金公司 | -- |
财通基金 | 基金公司 | -- |
金鹰基金 | 基金公司 | -- |
银华基金 | 基金公司 | -- |
长信基金 | 基金公司 | -- |
长安基金 | 基金公司 | -- |
鹏华基金 | 基金公司 | -- |
鹏华基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
东方自营 | 证券公司 | -- |
华融自营 | 证券公司 | -- |
华西证券 | 证券公司 | -- |
国盛证券 | 证券公司 | -- |
招商证券自管 | 证券公司 | -- |
海通证券资管 | 证券公司 | -- |
上海磐耀资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
中欧瑞博 | 阳光私募机构 | -- |
云门投资 | 阳光私募机构 | -- |
众行远私募 | 阳光私募机构 | -- |
健顺投资 | 阳光私募机构 | -- |
凯丰投资 | 阳光私募机构 | -- |
凯石基金 | 阳光私募机构 | -- |
北京鸿道投资 | 阳光私募机构 | -- |
同犇投资 | 阳光私募机构 | -- |
名禹资产 | 阳光私募机构 | -- |
宏鼎财富 | 阳光私募机构 | -- |
展博投资 | 阳光私募机构 | -- |
建信基金 | 阳光私募机构 | -- |
明河投资 | 阳光私募机构 | -- |
江苏瑞华投资 | 阳光私募机构 | -- |
淡水泉 | 阳光私募机构 | -- |
混沌投资 | 阳光私募机构 | -- |
相聚资本 | 阳光私募机构 | -- |
苏州众行远私募基金 | 阳光私募机构 | -- |
衍航投资 | 阳光私募机构 | -- |
趣时资产 | 阳光私募机构 | -- |
进化论资管 | 阳光私募机构 | -- |
青骊投资 | 阳光私募机构 | -- |
中英人寿 | 保险公司 | -- |
光大永明 | 保险公司 | -- |
光大证券资管 | 保险公司 | -- |
农银人寿 | 保险公司 | -- |
华夏久盈 | 保险公司 | -- |
华安资产 | 保险公司 | -- |
华泰资管 | 保险公司 | -- |
大家资产 | 保险公司 | -- |
太保资产 | 保险公司 | -- |
太平资产 | 保险公司 | -- |
平安资产 | 保险公司 | -- |
平洋保险 | 保险公司 | -- |
恒安标准人寿 | 保险公司 | -- |
新华资产 | 保险公司 | -- |
民生通惠资管 | 保险公司 | -- |
泰康资产 | 保险公司 | -- |
英大资产 | 保险公司 | -- |
长江养老 | 保险公司 | -- |
阳光资产 | 保险公司 | -- |
中欧基金 | QFII | -- |
中金资管 | QFII | -- |
群益证券投资信托股份有限公司 | QFII | -- |
上海勤辰 | 其他 | -- |
上海歌斐资产管理有限公司 | 其他 | -- |
东恺投资 | 其他 | -- |
东方睿石 | 其他 | -- |
东方红 | 其他 | -- |
中信资管 | 其他 | -- |
中电科投资 | 其他 | -- |
中银证券资管 | 其他 | -- |
乾惕 | 其他 | -- |
仙人掌私募 | 其他 | -- |
兴银理财 | 其他 | -- |
利幄基金 | 其他 | -- |
前海行健资本 | 其他 | -- |
北京宏道投资管理 | 其他 | -- |
君成投资 | 其他 | -- |
和谐汇一资产 | 其他 | -- |
国君资管 | 其他 | -- |
域秀投资 | 其他 | -- |
天九投资 | 其他 | -- |
宁波数法 | 其他 | -- |
宁银理财 | 其他 | -- |
尚峰投资 | 其他 | -- |
工银理财 | 其他 | -- |
希瓦 | 其他 | -- |
志开投资 | 其他 | -- |
惠升基金 | 其他 | -- |
拾贝投资 | 其他 | -- |
景领投资 | 其他 | -- |
泾溪资产 | 其他 | -- |
浙商资管 | 其他 | -- |
玖鹏资产 | 其他 | -- |
申万宏源资产管理事业部 | 其他 | -- |
申万证投总部 | 其他 | -- |
申九资产 | 其他 | -- |
盘京投资 | 其他 | -- |
磐泽资产 | 其他 | -- |
禾其投资 | 其他 | -- |
聚劲/顶天投资 | 其他 | -- |
聚鸣资产 | 其他 | -- |
蓝藤资本 | 其他 | -- |
西部利得 | 其他 | -- |
财通投研 | 其他 | -- |
财通资管 | 其他 | -- |
赋格投资 | 其他 | -- |
运舟投资 | 其他 | -- |
进门财经 | 其他 | -- |
银叶投资 | 其他 | -- |
鹤禧 | 其他 | -- |
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