花旗：下调三大航天股目标价评级均为“买入”

2024-06-24 15:00:52 来源：智通财经

　　花旗发布研究报告称，将国航、东航及南航目标价由7.1港元、3.3港元及4.6港元，分别降至5.35港元、2.53港元及3.8港元，目前估值未完全反映2024-26年预测股本回报率改善的利好因素，给予评级均为“买入”。

　　报告中称，三大中资航空公司5月国内载客量较4月有所回升，而由于更多运载量转向国际航线，可用座位千米数(ASK)则按月继续下降。三大航空公司的出境运载量恢復情况有改善，中国国航（601111）(00753) 、中国东方航空(00670) 及中国南方航空（600029）(01055) 的非国内ASK分别回到2019年的84%、94%及82%。而离境方面，就该行预料，直到7月，上述三家航空公司的ASK将分别恢復到2019年的88%、103%及86%，就提供的座位数而言，行业整体运载量将上升到2019年的77%。

　　该行留意到，航空公司选择的国内及离境航线在夏季价格明显上升，预计这些航线在8月后稍微回落，但预计于10月黄金周期间维持高企。该行偏好排序为中国国航、南方航空及东方航空，并列中国国航为行业首选，认为该航空将从离境航线復甦受惠最多、往来欧洲及日本航线在2024年的市占率提高、运载量重点转移至国际航线将有助改善整体的效能及成本。

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