中国证券报

　　港股流动性改善 布局把握结构性机会

　　港股市场日均成交额连续4个月突破千亿港元；今年1至7月，南向资金月度均为净流入……与IPO市场的回暖相呼应，港股市场的流动性呈现显著提升趋势。

　　分析人士表示，无论是美联储降息预期逐步走强，还是南向资金将持续净流入并配置港股优质高息资产的预期，均对港股流动性的改善起到积极作用。港股市场当前具备低估值性价比，结构性机会值得把握。

　　市场成交数据、资金流向等多个指标显示，港股市场的流动性出现明显改善。

　　政策铺路 企业海外募资回暖

　　美的集团（000333）、顺丰控股（002352）收到境外发行上市备案通知书；方舟健客、声通科技登陆港交所；一修哥现身纳斯达克……近期，中国企业境外上市的消息不断。

　　市场人士认为，资本市场开放预期明确、政策空间较足。在拓宽企业境外上市融资渠道、更好支持科技型企业境外上市融资发展、支持内地行业龙头企业赴香港上市等政策预期下，预计境内企业境外融资活动会更趋活跃。

　　境内企业境外IPO呈现回暖态势。截至7月24日，今年已有27家公司登陆美股市场，超过去年同期的21家；共29家公司登陆港交所，也超过了去年同期的18家，且后备企业不断扩容。

　　两部门安排3000亿元左右超长期特别国债资金 强化央地联动 加码支持“两新”

　　国家发展改革委7月25日消息，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。国家发展改革委副主任赵辰昕介绍，《若干措施》在现行“两新”工作格局和政策体系基础上，进一步加大支持力度，强化中央和地方联动，明确由国家发展改革委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

　　买在“无人问津处” 私募频频出手布局定增

　　截至7月23日，今年以来共有54家私募机构参与上市公司定增，合计获配金额42.99亿元。

　　日前，智慧轨交企业众合科技（000925）新一轮定增落地。公告显示，在此轮定增中有7家私募机构出资，在此轮募资总额中占比近六成，成为此轮定增“主力军”。

　　数据显示，截至7月24日，今年以来已有83家公司公告完成定增方案，其中，19家公司定增金额均超10亿元。在近年来A股市场定增融资额持续减少的背景下，私募机构成为定增市场主力，数据显示，截至7月23日，今年以来共有54家私募机构参与上市公司定增，合计获配金额42.99亿元。

　　上海证券报

　　央行罕见加场MLF操作 稳定月末流动性

　　市场再迎超预期操作！7月25日，中国人民银行在月末时点新增一次中期借贷便利（MLF）操作，这是月内开展的第二次MLF操作，操作量为2000亿元，采用利率招标方式，中标利率为2.3%，较前次下降20个基点。

　　央行通常在每月15日左右开展MLF操作，在一个月内开展两次MLF操作实属罕见。尤其是，在逆回购“降息”刚刚落地的背景下，MLF利率调降虽在市场预期内，但“加场”操作背后蕴含深意。

　　“意料之外，情理之中。”分析人士称，此次加场MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求，有助于稳定月末流动性。中信证券首席经济学家明明表示，历史上也存在缴准日、月末时段基于流动性需求增加额外MLF操作的先例。7月25日是当月缴准日之一，同时也是资金跨月的第一天，央行在逆回购宽幅净投放1861亿元的基础上新增一期MLF操作，为市场提供较多的中长期流动性补充，维护了月末资金面的平稳，保障资金利率稳定在政策利率附近。

　　公募基金今年以来分红已逾千亿元

　　提高投资者获得感，公募基金今年以来分红金额已超千亿元。与过往不同的是，ETF正成为分红的重要力量，多只新成立的ETF设置“季度强制分红”条款、“月月可分红”机制，更有基金管理人召开持有人大会，拟提高分红频次。

　　公募分红热情高涨。7月25日，国泰上证国有企业红利ETF发起式联接、博时稳欣39个月定期开放债券、汇安裕鑫12个月定期开放纯债、凯石岐短债、博时稳悦63个月定期开放债券、博时利发纯债等近10只产品密集发布基金分红公告。

　　数据显示，截至7月25日，今年以来已有超千只基金（不同基金份额合并计算）宣布分红，合计分红金额达千亿元以上，其中债券型基金是分红主力。

　　18家上市公司“尝鲜”数据资产入表

　　2024年一季度，有18家上市公司在财报中披露了数据资源，涉及金额1.03亿元，其中无形资产0.79亿元。从行业分布来看，信息传输、软件和信息技术服务业无论是按照企业数量还是涉及金额统计，均名列第一。此外，非上市公司中已有22家城投公司和28家类城投国企披露了数据资产入表情况，部分企业已运用入表资产开展融资活动。以上数据是《中国企业数据资产入表情况跟踪报告（2024年第一季度）》（下称《报告》）最新披露的成绩单，也是《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（下称《规定》）自2024年1月1日起施行以来，国内发布的首份相关跟踪报告。

　　数据作为新型生产要素，在推动新质生产力发展，重构新型生产关系方面，蕴藏着巨大市场机遇。而推动数据资产入表，也成为连接数据价值与金融市场的重要桥梁。2023年8月，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（下称《规定》），并于2024年1月1日起施行。今年也因此被业内称为是“数据资产入表元年”。

　　A股三大指数震荡收跌 新能源赛道股逆势上涨

　　周四，A股全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点。截至收盘，上证综指下跌0.52%，报2886.74点；深证成指下跌0.22%，报8474.70点；创业板指下跌0.39%，报1644.45点。沪深两市昨日成交额为5886亿元，较前一交易日减少386亿元。

　　盘面上，此前超跌的光伏、风电等新能源赛道股集体走强，福莱特（601865）、绿康生化（002868）等10余股涨停；智能交通概念股持续活跃，大众交通（600611）涨停。下跌方面，黄金、消费电子等板块跌幅居前。

　　证券时报

　　核心主播单飞 大网红难题待解

　　7月25日，东方甄选公告将与辉同行股权卖给了董宇辉，意味着董宇辉和东方甄选互道珍重，彼此放手。

　　一家成熟的上市公司，对自己一手“孵化”出来的头部网红，做了诸多调整，仍然缺少约束能力，无法保障自身利益。靠着粉丝优势，头部网红有着一般网红所没有的话语权。

　　27省份经济半年报出炉： 16个省份高于“全国线”

　　截至7月25日，全国27个省份2024年经济“半年报”陆续出炉。

　　经济总量方面，广东、江苏进入“6万亿元俱乐部”，山东、浙江超过4万亿元；增速方面，16个省份高于“全国线”，内蒙古增速达到6.2%，暂居首位。

　　电解铝行业产能天花板确定 市场需求预期向好

　　2024年上半年，在宏观预期偏好和基本面支撑下，国内铝价重心整体走高。虽然6月份以来铝价出现高位回调行情，但市场需求预期依然向好。

　　近日，国家发展改革委等五部门发布了《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，明确对能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出等目标，电解铝行业产能天花板确立，高质量发展趋势进一步明晰，行业对下半年的市场表现维持看多判断。

　　今年5月，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，要求分领域分行业实施节能降碳专项行动。其中，对于电解铝行业，提出严格落实电解铝产能置换，到2025年年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，可再生能源使用比例达到25%以上。

　　上半年国内游戏市场收入增长 基金重仓9只游戏股

　　近日，中国游戏工委发布数据显示，今年1—6月，国内游戏市场实际销售收入为1472.67亿元，同比增长2.08%。游戏用户规模近6.74亿人，同比增长0.88%，再创历史新高。

　　从国内细分市场来看，移动游戏占国内游戏市场实销收入的73.01%，略有下滑，但仍居主导地位；客户端游戏占比持续升高，为22.93%；网页游戏市场则继续萎缩，占比为1.59%。

　　今年1—6月，自主研发游戏上半年海外市场实销收入85.54亿美元，同比增长4.24%，主要原因是部分新上线产品出现爆款，带来明显增量。

　　证券日报

　　剔除因实施风险警示、撤销风险警示及退市整理期等特殊情形下的被动变更 年内超70家上市公司完成更名

　　7月25日，金山股份（600396）披露公告称，拟将公司证券简称由“金山股份”变更为“华电辽能”。对于此次变更证券简称，金山股份称，是为了满足公司战略与业务发展需要，提高辨识度，加快中国华电集团有限公司（以下简称“华电集团”）在辽宁地区事业的发展。

　　今年以来截至7月24日，A股市场已有204家上市公司的公司名称或证券简称发生变更。剔除因实施风险警示、撤销风险警示及退市整理期等特殊情形下的被动变更，年内有71家公司完成了名称变更或证券简称变更。此外，尚有部分公司的相关变更事项正在进行中。

　　多地放宽车辆购买限制 释放汽车消费潜力

　　今年以来，相关部门多次提及“鼓励限购城市放宽车辆购买限制”。据了解，目前，北京、上海、广州、天津、杭州、深圳等地尚未完全取消购车限制。不过，为进一步贯彻国家和地方关于恢复和扩大消费等相关决策部署，上述地区正积极优化政策，放宽汽车限购。

　　7月19日，北京市交通委表示，为逐步解决无车家庭用车需求，市交通委会同市发展改革、公安机关交通管理、生态环境等多部门研究，经市政府同意，2024年面向符合条件的无车家庭，定向增发2万个新能源小客车指标。

　　7月24日，杭州市交通运输局发布关于公开征求《优化我市小客车调控政策若干措施（征求意见稿）》意见的公告，新政内容包括取消个人和单位申请区域指标的资格条件和数量限制、放宽“久摇不中”类指标申请条件及取消本市小客车增量指标竞价1万元的保留价等。

　　中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树认为，两地新政体现出针对汽车促消费的力度在加大，以及加速挖掘市场潜力的决心。预计放开指标限制将会成为今年下半年的重要趋势。

　　空客直升机中国总部落户珠海 大湾区低空经济发展涌现新活力

　　7月24日，全球飞机制造龙头——空中客车直升机中国总部正式签约落地珠海横琴，入驻珠海横琴国际金融中心大厦（IFC），新址预计将在今年9月份启用。

　　“粤港澳大湾区是世界上最大的经济区之一，在通用航空，特别是直升机领域极具潜力。空客直升机中国公司希望和广东省共同发展粤港澳大湾区的低空经济。”空中客车直升机中国公司董事总经理柯霖·詹姆斯（Colin James）表示。

　　边缘AI市场升温 多家企业加码布局

　　生成式人工智能的快速发展为诸多行业带来新的机遇。当下，众多企业加速布局边缘AI，加速大模型降本，也推进了具身机器人、数字人等智能终端的迭代发展。

　　在7月24日举行的第十七届英特尔网络与边缘计算行业大会上，机器人、深信服（300454）、数码视讯（300079）、中科创达（300496）等上市公司企业代表现身，分享了其在边缘AI领域布局的最新进展。英特尔方面表示，将与中国企业持续深度布局边缘算力，以加速AI大模型在实际场景中的应用落地。

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