铁合金:结构翻转
【20240903】铁合金:结构翻转
主要观点:锰硅
核心观点:偏空本周盘面震荡盘整。主产地基差出货基本在5850-5900区间。现货工厂目前报价仍较为稀少,部分工厂报价仍在5900-5950元/吨区间为主。供给端,锰硅周度产量下行至18.20万吨,周度开工率47.09%。需求端,螺纹产量下行至162.26万吨,历史新低,铁水产量下降至220.89万吨,五大品种成材总产量小幅下降,关注后续对需求的实际影响。交割库库存再创历史新高,进入交割阶段,关注后续实际出库情况。成本端,港口锰矿价格企稳,略有回升,化工焦止跌企稳,整体成本暂稳。
月差:中性截止9月2日,锰硅1-5月差4元/吨,环比下行62元/吨。
现货:偏空主产地基差出货基本在5850-5900区间。现货工厂目前报价仍较为稀少,部分工厂报价仍在5900-5950元/吨区间为主。
钢材产量:偏空截止9月2日,Mysteel样本企业周度需求量环比小幅回升至10.74万吨,五大钢材周产环比下行至778.66万吨,其中螺纹产量162.26万吨,周环比上行1.66万吨。
库存:偏空截至9月2日,锰硅仓单和有效预报合计75.74万吨,环比上行约0.6万吨。
成本利润:中性港口锰矿价格企稳,略有回升,化工焦止跌企稳,整体成本暂稳。当前利润亏损有所好转,关注北方部分工厂停减产情况。
主要观点:硅铁
核心观点:中性本周盘面震荡下行。硅铁市场暂变动不大,工厂市价72#6100-6200,75#6600-6700,65#5700-5800元/吨现金自然块出厂。供给端,周产量下行至10.51万吨,开工率39.84%,预计后期产量仍有小幅增加。需求端,铁水继续回落,金属镁产量回升,硅铁出口量依旧维持弱稳。成本利润端,兰炭价格保持稳定,成本短期内有所支撑。
月差:中性截至9月2日,硅铁9-1月差-122元/吨,环比下行34元/吨。
现货:中性硅铁市场暂变动不大,工厂早间市价72#6100-6200,75#6600-6700,65#5700-5800元/吨现金自然块出厂。
钢材产量:偏空截止9月2日,Mysteel样本钢厂消费硅铁合计为1.73万吨,环比小幅回升。
库存:中性截止9月2日,硅铁仓单和有效预报合计7.69万吨,环比上行约0.5万吨。
成本利润:中性兰炭价格保持稳定,成本短期内有所支撑。
锰硅
港口矿止跌回升
锰矿库存
锰矿锰矿分品种库存
天津港南非矿库存累至历史同期新高,达到310.5万吨,加蓬矿库存有所下降,处于历史同期较高水平,澳矿库存继续维持在较低水平,本周小幅去库至40.7万吨。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
锰矿报盘
港口锰矿价格持续下跌,锰矿价格在上游高成本支撑与下游合金弱势行情下倒挂严重。天津港加蓬块43.5元/吨度,澳块44元/吨度,南非半碳酸33.5元/吨度。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
北方减产速度持续不及预期
锰硅产量
截止9月2日,硅锰周度产量下行至18.20万吨,内蒙日均产量环比上行至13520吨/日;宁夏日均环比下行至5720吨/日;云南环比下行至1920吨/日;贵州环比下行至995吨/日;广西环比下行至540吨/日。
数据来源:钢联,紫金
需求企稳
锰硅需求
截止9月2日,Mysteel样本企业周度需求量环比小幅回升至10.74万吨,五大钢材周产环比下行至778.66万吨,其中螺纹产量162.26万吨,周环比上行1.66万吨。
Mysteel样本数据螺纹占五大材比例企稳回升,全年均低于同期水平。
数据来源:钢联,紫金
盘面震荡盘整
锰硅价格季节图
主产地基差出货基本在5850-5900区间。现货工厂目前报价仍较为稀少,部分工厂报价仍在5900-5950元/吨区间为主。
河钢最终定价6200元/吨。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
锰硅原料情况
截止9月2日,银川、鄂尔多斯、阿拉善25-40mm出厂价格分别为:1260、1255、1210元/吨。
数据来源:钢联,紫金
锰硅生产利润
截止9月2日,锰硅产区即期生产成本暂稳,现货价格偏弱,全产区仍亏损,部分厂家前期套保比例较高。
数据来源:钢联,紫金
月差
锰硅1-5月差4元/吨,环比下行62元/吨。
数据来源:钢联,紫金
基差和仓单
盘面下行幅度较大,现货价格小幅弱稳,基差走强。
截至9月2日,锰硅仓单和有效预报合计75.74万吨,环比上行约0.6万吨。
数据来源:钢联,紫金
硅铁
产量开始回升
硅铁周产
截止9月2日,周产量上行至10.51万吨,开工率39.84%,预计后期产量仍有小幅回升。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
非钢需求有所回升
硅铁需求:钢厂
钢厂硅铁需求量小幅回升,Mysteel样本钢厂消费硅铁合计为1.73万吨,环比小幅回升,低于春节期间水平。
数据来源:钢联,紫金
硅铁需求:金属镁
截止9月2日,金属镁天津港出口价格稳定至2580美元/吨;市场价格小幅回落至17950元/吨。
镁锭市场依旧维持报价高位,实单商议现状,成交也暂未见明显起色。社会库存量消化情况不及预期,下游看空情绪浓厚。
数据来源:钢联,紫金
硅铁需求:出口
截止9月2日,72硅铁海外FOB价格1255美元/吨,75硅铁海外FOB价格1345美元/吨,环比有小幅上升。
硅铁出口量略低于去年同期水平,暂未有好转迹象。
数据来源:钢联,紫金
盘面震荡下行
硅铁价格季节图
现货价格相对稳定,75-72价差小幅收窄。
数据来源:钢联,铁合金在线,紫金
硅铁原料情况
截至9月2日,各主流区域兰炭小料报价分别为陕西地区815元/吨,宁夏地区790元/吨,内蒙古地区810元/吨。氧化铁皮价格维持在915元/吨。
数据来源:钢联,紫金
硅铁生产利润
截至9月2日,硅铁生产利润小幅回落,全国来看除陕西外普遍仍有利润。
内蒙、宁夏、陕西、青海地区生产利润分别为154、48、0、164元/吨。
数据来源:钢联,紫金
硅铁月差
硅铁9-1月差-122元/吨,环比下行34元/吨。
数据来源:钢联,紫金
基差和仓单
现货偏弱,盘面震荡下行,基差走弱,截至9月2日,基差为68元/吨。
截止9月2日,硅铁仓单和有效预报合计7.69万吨,环比上行约0.5万吨。
数据来源:钢联,紫金
平衡表
锰硅平衡表
数据来源:钢联,紫金
硅铁平衡表
数据来源:钢联,紫金
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